民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第(dì)一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬重(zhòng)启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能(néng)够反(fǎn)映中国出口长期趋(qū)势(shì)的线索。

　　通过广交会观(guān)察中国企业出口状况，有两(liǎng)大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种类最全(quán)、参会采(cǎi)购商数量多(duō)且国别行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音广，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及的(de)规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行业(yè)龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提供充足样(yàng)本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出口企业群像，这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而(ér)言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参(cān)展(zhǎn)氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预(yù)示中国(guó)出口趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流(liú)量明显低于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体(tǐ)。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客(kè)户不足，毕(bì)竟(jìng)欧美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋势(shì)二(èr)，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家(jiā)（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和中东国(guó)家订单，中国(guó)不同类(lèi)型出(chū)口企业感(gǎn)受(shòu)存异(yì)。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分企业则表示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同(tóng)规模和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型(xíng)企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国(guó)家对中国外贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续(xù)的贸易(yì)摩(mó)擦，甚(shèn)至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩擦也在加剧(jù)。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的(de)在(zài)于保护本地制造业(yè)发展；

　　又例(lì)如，东非共同(tóng)体对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业(yè)是这(zhè)一轮产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随后发(fā)布《中国(guó)出(chū)口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实》两篇专题报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重(zhòng)启线下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是一个重要的拓客(kè)渠(qú)道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸展会新(xīn)拓(tuò)客户并不意味(wèi)着当期订单暴增。短期(qī)之(zhī)内海(hǎi)关(guān)总署统(tǒng)计(jì)的出(chū)口订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长(zhǎng)的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多(duō)、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积(jī)达(dá)到150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及(jí)配件、机械、五金工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累(lèi)计(jì)参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会(huì)反(fǎn)映当前(qián)外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会，本次广交会开放(fàng)境内(nèi)采购(gòu)商名(míng)额(é)，客流结(jié)构(gòu)上境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更(gèng)多人流(liú)来自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户(hù)数(shù)量明显不足，本(běn)次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外贸(mào)企业而言，欧美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当(dāng)下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过去3年欧美(měi)跨境电(diàn)商发展迅速有关，部分采(cǎi)购商(shāng)已经不直(zhí)接前(qián)往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会(huì)。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期(qī)出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家(jiā)的订单增幅较(jiào)为明显。除(chú)东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为(wèi)疲弱，日韩需求相(xiāng)对(duì)平稳。

　　第(dì)三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明(míng)显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订(dìng)单(dān)虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订单略增的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较好，出口压(yā)力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸(mào)行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达(dá)国家之(zhī)间存(cún)在贸(mào)易摩擦(cā)，除此之(zhī)外，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易(yì)摩擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关(guān)税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入(rù)的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng行在姓氏中读什么音，行在姓氏中读什么拼音)油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货物(wù)0％。初衷是保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力(lì)成(chéng)本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移(yí)至(zhì)当地(dì)，生产(chǎn)得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数(shù)据表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出(chū)口劳动密集型产品的订单近(jìn)年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大(dà)部分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自(zì)民生证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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