北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？

2023年，北(běi)交所个股走出独立行情，市场关注度大增。

经历(lì)快速上涨后，2024年一季(jì)度北证50指数出现一(yī)定回调，相对年(nián)初高点，北证50指(zhǐ)数累计下跌近25%，最新报(bào)收于808.13点。部分(fēn)重仓北交所的(de)基金也遇大幅回撤(chè)，出现净值下滑。

随着(zhe)近期2024年一季报陆(lù)续披露，公募基金在北交所个股重仓的情况也随之(zhī)出炉，券商中国记者梳理多位基金经理调仓路(lù)径发现，虽然北交所个(gè)股一季度(dù)表现不是很理想，但已有多个(gè)基金经理重仓(cāng)布局，多个基金经理(lǐ)认为，北证(zhèng)50指(zhǐ)数估值已回落至与成长性较为匹配的水(shuǐ)平，专精特新企业面临巨大的国产(chǎn)替代蓝海市场，仍具备非常好的长期投资前景。

遭遇回撤，部分基金一季度表现不(bù)佳(jiā)

对比2023年四季度的赚钱(qián)效应，今年一季度(dù)北交所的个股表现不尽(jǐn)如人意，相对年初高点，北证50指数累计下跌近25%，一季报披露的(de)基金重仓股来看，个股区间收益均告负，部分基金遭遇大幅回撤(chè)，净值下滑。

以富国积极成长(zhǎng)一年为例，该基(jī)金(jīn)在今年(nián)一季度中跌8.8%，跑输基准约7个百分点，其中一个原因就是重仓的北交所标的(de)表(biǎo)现不(bù)佳。基金经理杨栋反思原因有几(jǐ)个方面：1、超额收益方面，本(běn)基金重仓配置的部分个股涨幅(fú)较(jiào)大。2、主要损失来自去年年底(dǐ)重点配置的MR、人工(gōng)智能软件相关(guān)的(de)成长股跌幅较大。3、对于涨幅较(jiào)大的煤炭、石油、有色等板块(kuài)，本基金配置较少。4、北证50指数报告期内跌幅21.88%，其配置(zhì)的北交所标的整体表现(xiàn)较差(chà)。

从个股来看(kàn)，今年以来(lái)吉林碳谷下跌近24%，长虹能源回调近26%，受个股下跌影响，重仓了个股的基金一季度也遭到大幅回撤。

一季(jì)报显示，吉林碳谷(gǔ)和长虹能(néng)源位列基金(jīn)大成景恒的第一和第三大重仓股。在今年一季度中，大成(chéng)景恒遭遇了历(lì)史(shǐ)上的(de)最大回撤，基金规模也剧烈缩(suō)减。此外，在波动较大的市(shì)场环境下的申(shēn)购赎回也对基金净值造(zào)成了一(yī)定影响。其中A类(lèi)份额净值下跌15.33%，跌幅高于沪深300、中证500、中证1000等宽基指数(shù)。

基金经理苏秉毅在一季报中总结持股思路，本季度的操作以应付赎回为主。在波动较(jiào)大的环境(jìng)下，由于(yú)流动性等(děng)条件限制，操作难度较大，优先变现了流动性较好、冲击成本(běn)较低的品种；在相对平稳的环境下，则从均值(zhí)回(huí)归的角(jiǎo)度出发，优先变现了跌幅较(jiào)浅或反弹幅度较高的品种，而保(bǎo)留了尚(shàng)在低位、修复潜力更大的品种。

对于(yú)回(huí)撤和净值下跌，苏秉毅表示，“基金(jīn)遭遇了历(lì)史上的最大回撤，基金规模也剧烈缩减。此外，在波动较大(dà)的市(shì)场环境下的申购(gòu)赎回也对(duì)基金净值造成了(le)一定影(yǐng)响。”

一季度买了啥(shá)？中小盘基金重仓专精(jīng)特新企业

随着2024年一季报陆续披露，以重组(zǔ)胶原蛋白(bái)产品和抗(kàng)HPV生物蛋(dàn)白产品为核心的锦波生物今(jīn)年(nián)一季度“成绩单”显示，营业(yè)总收(shōu)入2.26亿元(yuán)，同比增长76.09%；归母净利润1.01亿元，同比增长135.72%，成(chéng)为目前北交所的“盈利王”和“增长王”，4月24日，锦(jǐn)波生物上涨4.34%。值得一提的是，锦波(bō)生物位列北证50指数十大权重股样本第二位，权重比占(zhàn)9.04%。

券商中国(guó)记者梳理一(yī)季报发现，有11家公(gōng)募(mù)基金买(mǎi)进和增持锦波生物，具体来(lái)看，持股(gǔ)比例最高的广发基金有3只产品增持买进锦波生(shēng)物(wù)，陈韫(yùn)中管理的广(guǎng)发(fā)中小盘精(jīng)选C增持(chí)42.12万股，占流通A股比例的1.78%。吴远怡(yí)管(guǎn)理的广发北交(jiāo)所精选两年定开C、刘(liú)杰管理的(de)广发北(běi)证50成份A分别买(mǎi)进11.93万股、9.46万股。董梁和黄小虎管理的创(chuàng)金合信北证50成份(fèn)指数增强A买进17.05万股。

值得一(yī)提的是，除了多(duō)只公募基金，锦波生物的一季报显示(shì)，全国(guó)社保基金一零九组合现身前十大流(liú)通股东，总(zǒng)持股(gǔ)71.28万股，总持(chí)股(gǔ)占流通股比例为3.01%，此(cǐ)外中国银河(hé)证券(quàn)股份有限公司客户信用交易担保证券账户也为新进股(gǔ)东，持股67.65%，持股占比为2.86%。

陈韫中一直坚持中小盘风格(gé)保持高仓位(wèi)操作广发中小盘精选(xuǎn)，主(zhǔ)要配置在A股，在行(xíng)业配置方面(miàn)，主要关(guān)注科技(jì)成长方(fāng)向(xiàng)。

富国(guó)基金杨栋管理的三只基金分别重(zhòng)仓买进诺思兰德，其中富国积极成长(zhǎng)一年持有358.81万股、富国创新(xīn)发展两年定开持有73.55万(wàn)股(gǔ)。诺思兰德也是富国积(jī)极成长一年和富(fù)国低碳新经济(jì)的前十大重仓股之一。结合富国低碳新经济(jì)去年年报及四季报的统计，该股彼(bǐ)时并(bìng)未跻身(shēn)前十大重仓股序列，而到一季度末，基金经理国家能源局：截至3月底全国累计发电装机容量约29.9亿千瓦，同比增长14.5%的持仓(cāng)已(yǐ)较去(qù)年底增加240.14万股，成为第(dì)九大重仓股。

北交所个股富士(shì)达和民士达位列创金(jīn)合信专精特新A重仓股第9和第10位，分析一季报发现，基金(jīn)经(jīng)理王先伟重点持有(yǒu)了前道半导体工艺设备及核心零部件、医疗设备、新(xīn)材料、智能汽车零部件、先进(jìn)封装设备等行(xíng)业中的专精特新企业(yè)。

二季度(dù)买什么？基金经理：看好专(zhuān)精特新(xīn)国产替(tì)代蓝海市场

对(duì)于未(wèi)来北交所个股投资标的，易方达基(jī)金经理郑希在分析(xī)北交所重点行业时表示(shì)，考虑到资本市场(chǎng)的宏观环(huán)境，我们(men)在一季(jì)度保持仓位稳定，以成长性投资品种为核心(xīn)配置，提(tí)升了机(jī)器人、AI数据中心、新兴消费品等相(xiāng)关配置比例，降低(dī)了光伏、新能源等相关配(pèi)置(zhì)比例。由于一季度微盘风格较弱，本基金收益受到一定影响，我(wǒ)们将努力进一步优化组合，根据行(xíng)业景气程度预判对(duì)组(zǔ)合(hé)进行行业集中。展望二季度，AI产业链以及军工行(xíng)业基本面依然相(xiāng)对清晰，具有长(zhǎng)期配置价值。

王先伟表(biǎo)示，我们在(zài)一季度市场大幅调整的时候积极跟踪组合持仓的个(gè)股基本(běn)面(miàn)，根(gēn)据实际对业绩(jì)的判断来做出了组合的调整，增持了智能汽车零部(bù)件等板块。从组合的调整来看，在过去重点看好科技、医疗等行(xíng)业的基础(chǔ)上，增持了较多的智能(néng)汽车零(líng)部件。

“我们认为专(zhuān)精特新企业面临巨(jù)大(dà)的国产替代蓝(lán)海市场，具备非常好的长期投资前(qián)景。未(wèi)来我们仍然(rán)将践行景气成长(zhǎng)的选股体系，在专精特(tè)新板块里(lǐ)面寻找空间大、行业格局好、估值合理的优质企业(yè)，保持本基金的中小盘成(chéng)长风(fēng)格。”王先(xiān)伟表示。

同样重仓了(le)北交所新能源龙头股贝(bèi)特瑞的(de)基(jī)金经理姚志(zhì)鹏认为，市(shì)场对(duì)于这些(xiē)低位低估值的大盘成长有较多的挑剔。而随(suí)着经济企稳和未来美联储降息，这些再(zài)度达到(dào)历史(shǐ)估值(zhí)底部(bù)的资产未(wèi)来有望成为市场价格修复的(de)核心(xīn)品种。

“随着经济企(qǐ)稳信号的增加，我(wǒ)们继(jì)续坚持相(xiāng)关新兴产业大盘(pán)龙头的持(chí)有，相信价(jià)值的重估最终不会缺席。”姚志鹏表示。

校(xiào)对：陶谦‍‍‍‍