北交所个股机会来了？基金经理重仓这些板块！二季度怎么买？

2023年，北交所个股走出独立行(xíng)情，市(shì)场关(guān)注度大增。

经历快速上(shàng)涨后，2024年一季(jì)度北证50指数出现一定回(huí)调，相对年初(chū)高点，北证50指数累计下跌近25%，最(zuì)新报收于808.13点。部分重仓北交所的基金也遇大幅回撤，出现净值下滑。

随着近期2024年一季报陆续披露，公(gōng)募(mù)基金在北交所个股重仓的情况也(yě)随之出炉，券商中国记者梳理多位基金经(jīng)理(lǐ)调仓路(lù)径发现，虽(suī)然(rán)北交所个股一季度表现不是很理想，但已有(yǒu)多(duō)个基金经理重仓(cāng)布局，多个基金经理(lǐ)认(rèn)为(wèi)，北证50指数(shù)估值已回落(luò)至与(yǔ)成长性较为匹配的水平，专精特新企业面临巨大(dà)的国产替代(dài)蓝海市场，仍(réng)具(jù)备(bèi)非常好的长期投(tóu)资前景。

遭遇(yù)回撤，部分基金一季度表现(xiàn)不佳

对(duì)比2023年四季度(dù)的赚钱效(xiào)应，今(jīn)年一季度北交所的个(gè)股表现不尽如人意(yì)，相对年(nián)初高点，北证50指数累计下跌(diē)近25%，一季报披露的基(jī)金重仓股来看(kàn)，个(gè)股区(qū)间收益均告负，部分基金遭遇大幅回撤，净值下滑。

以富国积极成长(zhǎng)一年为例，该基金在(zài)今年一季度中跌8.8%，跑输基准约7个百分(fēn)点，其(qí)中一个原因就是重仓(cāng)的(de)北交所标的表现不佳。基金经理杨栋(dòng)反思原因有几个(gè)方面：1、超额收益方面，本基金重仓配置的部分个股涨幅较大。2、主要(yào)损失来自去年年底重点配置(zhì)的MR、人工智能软件相关的(de)成长股跌幅较大。3、对于涨幅较大的煤(méi)炭、石油、有色等板块，本基金配置较少。4、北证50指数报告期内跌幅21.88%，其配置(zhì)的北(běi)交所标的整体(tǐ)表现较差。

从个股来(lái)看，今年以来吉林碳谷下(xià)跌近24%，长虹能源回调近26%，受个股(gǔ)下跌影响(xiǎng)，重仓(cāng)了个股的基金(jīn)一季度也遭(zāo)到大幅回(huí)撤。

一季(jì)报显示，吉林碳(tàn)谷和长虹能源(yuán)位列基(jī)金大成景恒的第一和第三大重仓股。在今年一季度中，大成景恒遭遇了历史上的最大回撤，基金规模也(yě)剧(jù)烈缩减。此外，在(zài)波动较大的市场环境下的申购赎回也对基金净值造成(chéng)了一(yī)定影响。其(qí)中(zhōng)A类份额(é)净值下(xià)跌15.33%，跌幅高于沪深300、中(zhōng)证(zhèng)500、中证1000等宽基指数。

基金经(jīng)理苏秉毅在一季报(bào)中总结持股思路，本(běn)季度的操作以应付赎回(huí)为主。在波动较大的环境下，由于流动性等条件限制，操作难度较大，优先变现了流动性较好、冲击成本较低的品(pǐn)种；在相对平稳的环境下，则从均值回归的角度出发，优先变现了跌幅较(jiào)浅或(huò)反弹幅度较高的品种，而保留了尚在低位、修复潜力更大的品种。

对(duì)于回撤和净值(zhí)下跌，苏秉毅表示，“基金遭遇了历史上的最(zuì)大回撤，基金规模也剧烈缩减。此外，在(zài)波(bō)动较大的市场环境下的申购赎回也对基(jī)金(jīn)净值(zhí)造成(chéng)了一定影响(xiǎng)。”

一季(jì)度买了啥(shá)？中小(xiǎo)盘基金重(zhòng)仓专精特新企业

随着2024年一季报陆续披露(lù)，以重组胶原蛋(dàn)白产品和抗HPV生物蛋白产品为核(hé)心的锦波生物今年一季度“成绩单”显示，营业总(zǒng)收入2.26亿元，同比增长76.09%；归母净利润1.01亿元，同比增长135.72%，成为目前北(běi)交所的“盈利王”和“增长王”，4月24日，锦波生(shēng)物(wù)上涨(zhǎng)4.34%。值得一提的是，锦波生物位列(liè)北证50指数十(shí)大权(quán)重股样本第二位(wèi)，权重比占9.04%。

券商中国记(jì)者梳(shū)理一季报发现，有11家公募基金买进和增持锦波生物，具体来看，持股比例最高的广发基金有3只(zhǐ)产品(pǐn)增持买进锦波生物，陈韫中(zhōng)管(guǎn)理的广发中小盘精选C增持42.12万股，占流通A股比(bǐ)例(lì)的1.78%。吴远怡管理的广(guǎng)发北交所精选两年定开C、刘杰管(guǎn)理的广发北证50成份A分别买(mǎi)进(jìn)11.93万股(gǔ)、9.46万股。董梁和黄(huáng)小虎管理的创金(jīn)合信北证50成份指数增强A买进17.05万股。

值得(dé)一提(tí)的是(shì)，除了多只公募基金，锦波生物的一季报显(xiǎn)示(shì)，全国社保基金一零九组合现身前十大流通股东(dōng)，总持股71.28万股，总持股占(zhàn)流通股比例为3.01%，此外中国银(yín)河证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户也为新进股东，持股67.65%，持股占比为(wèi)2.86%。

陈韫中一直坚持中(zhōng)小盘风(fēng)格(gé)保持高仓位操作广发中小盘精选(xuǎn)，主要配置(zhì)在(zài)A股，在行业配置(zhì)方面，主要关注科技成长方向。

富国(guó)基金杨栋管(guǎn)理的三只(zhǐ)基金分别重仓买进诺思兰德，其中富国积极成长一年持有(yǒu)358.81万(wàn)股、富国创新发展两年定开持有73.55万股。诺(nuò)思(sī)兰德也是富国(guó)积极成长一(yī)年和富(fù)国(guó)低碳新经济的前十大(dà)重仓股之一。结合富(fù)国低碳新经济(jì)去年年报及四季报的统计(jì)，该股彼时并未跻身前十大(dà)重仓股序列，而到(dào)一季度(dù)末，基金经理的持仓已较去(qù)年底增加240.14万股，成为第(dì)九大重仓股。

北交所(suǒ)个股富士达和民士达位(wèi)列创金合信专精特新(xīn)A重仓股第9和第10位，分析一季报发现，基金经理王先伟重(zhòng)点持有(yǒu)了前道半导体工艺设备及(jí)核心零(líng)部件、医疗设(shè)备、新材(cái)料(liào)、智能汽车零部件、先进封装设(shè)备等行业中的专(zhuān)精特新企业。

二季度买什么？基金(jīn)经理：看好专精特新(xīn)国产替代(dài)蓝海市场

对于未来北交所个股(gǔ)投资标的，易方达基金(jīn)经理郑希在分(fēn)析北交所(suǒ)重点行(xíng)业时表示，考虑到资本(běn)市场的宏观(guān)环境，我们在一季(jì)度保持仓位稳定，以成长性投资品种为核心配(pèi)置，提升了(le)机器人(rén)、AI数据中心、新(xīn)兴消费品等相关配(pèi)置比例，降低了(le)光伏、新能源等相关配置比例。由于一季度(dù)微盘风(fēng)格较弱(ruò)，本基(jī)金收益受到一定影响，我们将努力进(jìn)一步优化组合，根据(jù)行业景气程度预判对组合进行行业(yè)集中。展望二季度，AI产业链以及军工(gōng)行业基本面依然相对(duì)清晰，具有长期配(pèi)置价值。

王先伟表示，我们在一季度市场大幅调整(zhěng)的时候积极跟(gēn)踪组合持(chí)仓的个股基本面，根据实际对业绩的判断来做出了组合(hé)的调整，增持(chí)了智(zhì)能汽车(chē)零部件等板块。从组合的调整来(lái)看，在过去(qù)重点看好科技(jì)、医疗等行业的基础上，增持(chí)了较多的(de)智能汽车零部件。

“我们认为专(zhuān)精特新企(qǐ)业(yè)面临巨大(dà)的国产替代蓝(lán)海市场，具(jù)备非常好的长期投资前景。未来我们仍然将践行(xíng)景气成长的选(xuǎn)股体系(xì)，在专精特新板块里面寻找空间大、行业(yè)格局好(hǎo)、估值合(hé)理的(de)优质企业，保持本基金的中小盘成长(zhǎng)风格(gé)。”王先伟表示(shì)。

同样重(zhòng)仓了北交所新(xīn)能源龙头股贝特瑞的基金经(jīng)理(lǐ)姚志鹏认为，市场(chǎng)对于这(zhè)些低位低估值的(de)大(dà)盘成长有较多的挑剔。而随着经济(jì)企(qǐ)稳和未来美联储降息，这些再度达到历史估值底部的资产(chǎn)未(wèi)来有望成为市场价格修复的核心品种。

“随着经济(jì)企(qǐ)稳信号(hào)的增加，我们继续坚持相关新兴产业大盘龙头的持(chí)有，相信价值(zhí)的重估最终不会缺席。”姚志鹏表示。

校(xiào)对：陶谦‍‍‍‍