近期市场风向变动(dòng)，北向资(zī)金调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头(tóu)施(shī)罗德旗下(xià)三只旗舰基金同时大(dà)手笔加仓(cāng)“宁(níng)王”。3月(yuè)底以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价震荡上行，虽较高点仍有距离，但部(bù)分资(zī)金开始(shǐ)行(xíng)动。透露(lù)什么信(xìn)号？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下三(sān)大(dà)基(jī)金同时行动

　　施罗德旗(qí)下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底，基金前十(shí)大(dà)重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅(máo)台、万华化学、鼎龙股份、芒(máng)果超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金(jīn)加仓宁德时代80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精(jīng)选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月(yuè)底(dǐ)，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交(jiāo)所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能(néng)。4月，基(jī)金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减持(chí)紫(zǐ)金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一(yī)只(zhǐ)旗(qí)舰基金也加仓宁德时代80％。“施罗德(dé)国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金(jīn)最新规模14.23亿美元。

　　截至(zhì)4月底，基(jī)金前十大(dà)重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美团、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银(yín)河娱乐、紫金(jīn)矿业(yè)、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金减持(chí)腾讯(xùn)控股2％、减持(chí)阿里巴巴3.89％，减持紫金矿(kuàng)业(yè)10.31％，增持(chí)宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源(yuán)车产业链

　　同(tóng)一家机(jī)构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料(liào)显(xiǎn)示(shì)，这三只基金中，施罗德国际精选基金中国A由Jack Lee管理(lǐ)；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华(huá)和施罗德国际精选(xuǎn)中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料(liào)中(zhōng)并未解(jiě)释为何(hé)基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗(luó)德对中国新能源车(chē)产业链的(de)看重是(shì)一(yī)以贯之的。

　　例如(rú)，基金(jīn)经理Jack Lee在(zài)一份研究日志中解释道：长期来看，关(guān)注(zhù)三大主题。一是电动车供应链；二是技术自主可控；三是(shì)医疗健康基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电动(dòng)车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显现，全球各国的(de)脱碳行动变(biàn)得越来(lái)越重要(yào)。转向电动(dòng)汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方面。中国在(zài)这方面为投资者(zhě)提供了重要的机(jī)会。中国在电(diàn)动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领导者，同时中国对(duì)成品车辆(liàng)的(de)需求方面也占据重要地(dì)位。可能(néng)很多人(rén)不知道的是(shì)，全球2022年销(xiāo)售的(de)所(suǒ)有电动汽车(chē)中，57％是在中国销售的。

　　整车制造之(zhī)外，中国也是全(quán)球电动车基础设施(shī)最完善的国家之一。以充电桩为例，中国平均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美(měi)国(guó)是16、印(yìn)度(dù)是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗(luó)德(dé)官网(wǎng)。

　　在电(diàn)动(dòng)汽车供应(yīng)链中，有许多公司正在在(zài)各自的领域(yù)中建立主(zhǔ)导地位，以某智能组件(jiàn)为(wèi)例，它是电动(dòng)汽车(chē)中用(yòng)于电池和电机温(wēn)控的关(guān)键组件的(de)生(shēng)产商。该公(gōng)司在空(kōng)调阀行业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车阀(fá)门(mén)行业(yè)拥(yōng)有超过(guò)90％的市(shì)场份额。客户包括特斯拉等全球(qiú)电动汽车专家以及福(fú)特、宝(bǎo)马(mǎ)等(děng)原始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着(zhe)电动汽车在全球(qiú)范围内继续占据市场份额——在(zài)法规的支持(chí)下，该公(gōng)司的增(zēng)长(zhǎng)潜(qián)力是可(kě)预见的。

　　事(shì)实上，施罗德也并(bìng)非孤(gū)例(lì)。

　　另一欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投资旗舰(jiàn)基金(jīn)安联神州A股基金也在3月大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓宁(níng)德时(shí)代。

　　这只基(jī)金最新规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、中信证(zhè顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解ng)券、宁德时代(dài)、中国中免、东方(fāng)财(cái)富(fù)、美(měi)的集团、迈瑞医(yī)疗、安井食(shí)品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平(píng)安。

　　3月，基金对(duì)前十大重仓(cāng)股逐一(yī)加仓(cāng)，其中(zhōng)加仓幅(fú)度最大的就是宁德时代，加仓幅(fú)度(dù)高达(dá)22.17％。此外，基金对(duì)中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重(zhòng)仓股中其(qí)余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业(yè)协会）近日(rì)发(fā)布的数(shù)据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力(lì)电(diàn)池行(xíng)业集中(zhōng)度方面(miàn)，今(jīn)年4月(yuè)，尽管(guǎn)我国新能源汽(qì)车市场共计36家(jiā)动(dòng)力电池企业实(shí)现装车配套，较去年(顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解nián)同期(qī)增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力(lì)电池企业(yè)动力(lì)电池装车(chē)量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较高。

　　企业排名来看，根(gēn)据(jù)中国汽车动力电(diàn)池产业创新联(lián)盟数据显(xiǎn)示(shì)，今年4月，宁德时代以40.83％的占比持续领(lǐng)跑，比亚迪、中(zhōng)创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高科(kē)分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞浦兰钧(jūn)。

　　作为动力电池行业(yè)的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一(yī)季度实现营(yíng)业收入890.38亿(yì)元，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增速(sù)创历史新高。

　　北向(xiàng)资(zī)金调仓换(huàn)股，“宁王”重受青睐

　　或许是基(jī)于优(yōu)异(yì)的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日(rì)，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首。北向(xiàng)资金净流入较多的其它个股(gǔ)还(hái)包(bāo)括宁(níng)德时代、工业富(fù)联、贵州茅台(tái)、工(gōng)商银行、北方华创、兴业银行、紫金(jīn)矿业、建设(shè)银(yín)行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化。北向资金净流(liú)出较多的个股包括(kuò)格(gé)力电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基(jī)绿能、长江电(diàn)力(lì)、恒(héng)瑞医药(yào)。

　　看好(hǎo)的(de)“宁王”的外资还(há顺产后宫缩第几天最疼，顺产后宫缩疼的厉害怎么缓解i)包括“柏基(jī)”。超长(zhǎng)线(xiàn)投资者(zhě)“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁德时代所处的位置(zhì)是令人(rén)羡慕的(de)。它(tā)背后(hòu)有两大增长(zhǎng)机遇一是电动(dòng)车二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此外，磷(lín)酸铁锂电(diàn)池因为(wèi)安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受(shòu)到欢迎；动力电(diàn)池(chí)的企(qǐ)业发展与(yǔ)政府(fǔ)的(de)脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的(de)领导者(zhě)也非常有远见。

　　柏基(jī)同时也解(jiě)释(shì)了(le)：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察(chá)宁(níng)德(dé)时代(dài)的(de)。

　　不过(guò)，柏基也表示，如同所有的投(tóu)资者(zhě)，他们(men)的判(pàn)断也可能是错的。例如，若未来新的电池(chí)技术出现(xiàn)，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势(shì)不复。随着(zhe)电(diàn)池(chí)成本(běn)下降，宁德(dé)时代若不能(néng)保持(chí)利润率。宁(níng)德时代和(hé)电动车厂(chǎng)商的(de)关(guān)系(xì)若不(bù)能维系。这些因(yīn)素都会影响柏(bǎi)基对于宁德时代的判断。

　　但并非(fēi)所有的外(wài)资都在加仓宁德时代(dài)。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中国(guó)A股可持(chí)续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减仓宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持(chí)有(yǒu)的前(qián)十(shí)大重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱尔(ěr)眼科、华测(cè)检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行、美的集团、广联达(dá)、宁波银行。

　　摩(mó)根大(dà)通加(jiā)仓泸(lú)州(zhōu)老窖

　　宁德(dé)时代之(zhī)外，互联网或者食(shí)品饮料也颇受关注。

　　例(lì)如，摩根(gēn)大通旗舰基金“摩根基(jī)金-中国A股机(jī)遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元(yuán)人民(mín)币(bì)，截至(zhì)2023年一季度末，基金前十大(dà)重(zhòng)仓股为贵州茅(máo)台、金山软(ruǎn)件、中国平(píng)安、招商(shāng)银行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗(liáo)、京东(dōng)方。3月基金加仓(cāng)幅度最大的为泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森堡）股票基金(jīn)-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴(bā)巴(bā)、中国平安、招商银(yín)行、石药(yào)集(jí)团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿里(lǐ)巴巴11.66％。

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