为(wèi)了让自己的(de)限售股解禁后能获得好的(de)回报，上(shàng)市公(gōng)司董事(shì)长雇人拉(lā)抬(tái)自(zì)家的股(gǔ)票(piào)价格，然后(hòu)高位出(chū)货。

　　最(zuì)近，中(zhōng)国证监会网(wǎng)站披露了一则行政处罚决(jué)定书，引发市场关(guān)注。时(shí)为新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和其配偶黄秀(xiù)芳提供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星进行(xíng)“市值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股价，以便(biàn)后续自(zì)己减持获(huò)利。蒋维(wéi)跟毛明土、李传(chuán)武合(hé)谋，控破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点制35个证券账户，利用(yòng)资金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续集中交易新美星，影响公司股(gǔ)价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监(jiān)会对此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合(hé)计9567.12万元；还对何(hé)德平信息披露违法(fǎ)违规，给予警告，并(bìng)处以40万(wàn)元罚款(kuǎn)。

　　我们一起(qǐ)来看看，究(jiū)竟是怎么(me)回事。

　　董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家股票

　　多人合(hé)谋操纵股价

　　根据证监会(huì)行政处罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事长、法定代表人、实(shí)际控制人何(hé)德平和他(tā)的(de)妻(qī)子(zi)黄(huáng)秀芳当(dāng)时向时任独墅(shù)湖文化传(chuán)播有限公司(sī)董事长蒋维，提供保(bǎo)证(zhèng)金约3200万元，这些(xiē)钱部分(fēn)来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中心(xīn)（普(pǔ)通(tōng)合伙(huǒ)）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提(tí)供资(zī)金的目的是，委托(tuō)蒋维对“新(xīn)美(měi)星”进行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所持“新美星”限售(shòu)股于2019年4月(yuè)26日解(jiě)禁后能够(gòu)获得(dé)好的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始利用控制的(de)证券账户(hù)并联合其他市场(chǎng)资金在二级市场买入并交易“新(xīn)美星”，且在后(hòu)续(xù)操作中(zhōng)向(xiàng)黄秀芳反(fǎn)馈其操作情(qíng)况(kuàng)。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋维还(hái)找了两个帮手共同(tóng)合谋。他经人介(jiè)绍认识并联合毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)共(gòng)同操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传(chuán)武控制各自筹得(dé)的证(zhèng)券账户(hù)、资金开(kāi)始(shǐ)与蒋维(wéi)共同交(jiāo)易(yì)“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情况(kuàng)，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据监管披露(lù)的信息，2018年9月26日至2019年6月(yuè)26日，蒋维联(lián)合毛明土、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），交易“新美星”。

　　2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星”股价上涨(zhǎng)33.11％，偏离(lí)同期创业板综指26.09个百分(fēn)点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数25.95个百分点。账户组累(lèi)计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对应(yīng)卖出4669.04万股，卖(mài)出成(chéng)交金额(é)6.30亿元(yuán)。

　　经测算(suàn)，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响(xiǎng)股票交易价(jià)格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　破晓是什么意思 破晓和拂晓分别是几点ong>违(wéi)法获(huò)利(lì)近4800万元

　　我们具体(tǐ)来看(kàn)看，蒋维联合毛明土、李传武(wǔ)，控(kòng)制(zhì)35个证券账户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高(gāo)“新美星(xīng)”股(gǔ)价，然后出货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日(rì)至2019年6月26日，账户(hù)组连续集中交(jiāo)易“新美星”，申买量占市场(chǎng)申买(mǎi)量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖量占(zhàn)市场申卖量比例(lì)超20％的交易日有11天，峰(fēng)值达到37.66％。账户组持(chí)股总数占总股(gǔ)本比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年3月(yuè)29日持流通股达到峰值，占流通股(gǔ)本的比例(lì)24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备(bèi)资(zī)金(jīn)优势(shì)和持股(gǔ)优势。

　　具体来(lái)说，第(dì)一阶(jiē)段，2018年(nián)9月26日开始，账户组持(chí)续大量买入“新美(měi)星”，当日申(shēn)买排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成(chéng)交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末(mò)持(chí)股(gǔ)量为期初(chū)持(chí)股量38.71倍(bèi)，持股量显(xiǎn)著增加。在此(cǐ)期间，“新美(měi)星”股价累计上(shàng)涨12.57％，偏离(lí)同期创业板综指3.33个百(bǎi)分点，偏离同(tóng)期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二阶(jiē)段，2019年3月1日至2019年4月3日(rì)，账户组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末(mò)持股量较期初增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其(qí)中，账(zhàng)户组有两段典(diǎn)型(xíng)的(de)拉抬期间：2019年3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市价申(shēn)买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成(chéng)交股数(shù)（不含(hán)对倒）3,555,817股，占(zhàn)同期市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于卖一(yī)价或市价申买(mǎi)2,950,300股，占账户(hù)组同(tóng)期申买量41.33％，对应成交股(gǔ)数（不含对倒）为2,803,665股，占同期(qī)市场成交量22.20％。2019年(nián)3月(yuè)1日至4月3日期间，“新(xīn)美星(xīng)”股价(jià)累计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业(yè)板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏(piān)离同期行业指数22.28个百分点。

　　第三阶(jiē)段，2019年4月4日至6月(yuè)26日，账户组(zǔ)集(jí)中卖出“新美星”。在(zài)此期(qī)间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分点，偏(piān)离(lí)同期行业指(zhǐ)数1.03个百分点。

　　此外，操(cāo)纵期间，涉案账户组还多次实(shí)施盘中拉抬和(hé)对倒，并反向卖出获(huò)利的行(xíng)为。经测算(suàn)，扣(kòu)除(chú)佣金(jīn)和相关税费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价

　　证(zhèng)监会不予(yǔ)采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)及其(qí)代理(lǐ)人提出多点(diǎn)申诉意见(jiàn)，请求不(bù)予处(chù)罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证据不足以证明(míng)蒋维受何(hé)德平(píng)或黄(huáng)秀(xiù)芳委(wěi)托，联合(hé)他人操纵股价，一是“市值管理”不(bù)等同于“操(cāo)纵证券市场”；二是(shì)黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财关系，而非操纵股价(jià)；三是(shì)蒋维没有将其与毛明土、李传武等人讨论交易新美星的情况告知黄(huáng)秀(xiù)芳或(huò)何德(dé)平，涉(shè)案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维(wéi)提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈(kuì)过股东名册；四是(shì)蒋维没有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交(jiāo)易新(xīn)美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五是(shì)蒋维(wéi)账户组(zǔ)利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得黄秀芳资金后部分用于(yú)偿还(hái)债务(wù)，部分用于非法活动(dòng)，属(shǔ)于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第(dì)三(sān)，黄秀芳不应对毛(máo)明土账户(hù)组、李(lǐ)传武(wǔ)账(zhàng)户组(zǔ)交易行为(wèi)承担(dān)责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛明土、李传武控制(zhì)。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合(hé)法性(xìng)及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳(fāng)向蒋维提供款项不知情(qíng)、未参与，且何德平与黄(huáng)秀芳系独立法(fǎ)律主体，即便夫妻或一致行动人中一方存在不当(dāng)行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方承担责任。

　　另(lìng)外，蒋维(wéi)、毛(máo)明土、李传武，及他们的代理人也就是否合谋、部(bù)分账(zhàng)户的控(kòng)制关系、委托理(lǐ)财关系等(děng)提(tí)出了申(shēn)诉意见(jiàn)。

　　对此，证监(jiān)会(huì)回应(yīng)，经复核，对当事(shì)人及其代理(lǐ)人(rén)的主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环(huán)相扣、锁链式的(de)上下(xià)游(yóu)衔接、合(hé)作，共同(tóng)完成的操纵行(xíng)为。在(zài)案证据可以证明，何德平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供资(zī)金(jīn)作(zuò)为保证金，委托其通过二级市场交易影响新美(měi)星股价，蒋维会向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈交(jiāo)易情(qíng)况；何德(dé)平知悉(xī)并参与了本(běn)案行为(wèi)；上述(shù)行为的实质是操纵股价(jià)，并非合法(fǎ)理财。在案(àn)证据(jù)可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武(wǔ)有共同影响“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和目(mù)标，共同商议、谋划(huà)操盘、拉(lā)抬股价，并且(qiě)采取(qǔ)了联合(hé)影响股价的行动，属于共同操(cāo)纵行为。

　　关(guān)于违法期间(jiān)和责任承担，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间蒋维(wéi)控制的账(zhàng)户交易(yì)“新美(měi)星”客观上为后续的合谋操纵起到一定(dìng)程度锁仓的作用，并且(qiě)根据蒋维笔录(lù)，毛明土(tǔ)知道蒋维和上市公(gōng)司的(de)合(hé)作，知道蒋(jiǎng)维已经有一(yī)定底仓(cāng)，才愿意买入“新(xīn)美星”，因此毛明(míng)土和李传武的违法期间(jiān)与蒋维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此基础(chǔ)上，在认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整体，不(bù)区(qū)别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会认为，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武上述行为违(wéi)反了2005年(nián)《证券法》第七(qī)十七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年《证券法》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的操纵(zòng)证券市场行(xíng)为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监(jiān)会决定：就(jiù)操纵证券(quàn)市(shì)场行为，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)没收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何(hé)德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳罚款2391.78万元(yuán)，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董(dǒng)事长信息披露违法

　　被予以警告(gào)并罚款

　　另(lìng)外(wài)，关于(yú)何德平信(xìn)息披露违法的相关情况，行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露，在新美星2016年4月上(shàng)市前(qián)，海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳夫妇(fù)持(chí)有公司80万股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市(shì)时总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该(gāi)部分股票继续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月19日开(kāi)始减持“新美星”股票，至2018年12月27日(rì)减(jiǎn)持完毕。

　　关(guān)于何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄秀芳及其代理人提出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广(guǎng)与(yǔ)何(hé)德(dé)平(píng)、黄秀芳二人(rén)不存在代(dài)持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代持(chí)，股(gǔ)份(fèn)减(jiǎn)持决(jué)策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将(jiāng)减(jiǎn)持所(suǒ)得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄(huáng)秀芳归还借款本息。第(dì)二，涉案股份(fèn)仅为1％，不具(jù)有重大性，不(bù)对投资者决策产生重大影(yǐng)响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即(jí)便认定代持成(chéng)立，何德平对借款、还款等事项，不参与、不(bù)知情，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求(qiú)不予处罚。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，根据黄秀芳(fāng)、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录(lù)、海得泽广交易流水、资金(jīn)流水(shuǐ)及相关(guān)银行账户(hù)流(liú)水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共(gòng)同财产，可(kě)以认(rèn)定海得泽广代何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)持有新(xīn)美星股票(piào)。当事人所提相关理(lǐ)由不(bù)具有(yǒu)事实和法律(lǜ)依据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示，何德平(píng)作为上市公司(sī)实际控制人，未(wèi)如实告知上市公司上述持股情况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未披(pī)露相关情况(kuàng)，导致(zhì)新美星违反2005年《证券(quàn)法》第(dì)六十三条(tiáo)规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证(zhèng)券法》第一百(bǎi)九(jiǔ)十三条第(dì)三款规定的(de)情形。

　　根据2005年《证券法(fǎ)》规(guī)定，证监(jiān)会决定：就信息披露违法行为(wèi)，对何(hé)德平(píng)给予警(jǐng)告，并处(chù)以40万元罚款。

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