财联(lián)社4月(yuè)30日讯(xùn)（编(biān)辑 笠晨(chén)）碳酸锂迎来一波久违的反弹，据上海钢(gāng)联发布数(shù)据显(xiǎn)示，4月28日(rì)电池(chí)级碳酸锂涨5000元/吨，均价报18.9万元/吨，继上周五开(kāi)始止跌企稳四个交易日后价(jià)格连(lián)续两日上涨。暖意也提前传导到A股，锂(lǐ)矿股本周三表现强势，融捷(jié)股份一度涨(zhǎng)停(tíng)，雅化集(jí)团和永(yǒng)兴材料最高(gāo)涨超9％、中矿(kuàng)资源和盛新锂能一(yī)度涨(zhǎng)超7％、赣锋锂(lǐ)业和天齐锂涨业盘(pán)中均涨超5％。

　　碳(tàn)酸锂反弹(dàn)的原因之一是上(shàng)海车展(zhǎn)有(yǒu)望带(dài)动购车(chē)需求预期的提振。乘(chéng)联(lián)会秘书长崔东(dōng)树表示，上海车展将让(ràng)消费者感受到汽车消费的火热，提升消费(fèi)信心，也提振(zhèn)士气。国泰君安(ān)表示，此前车企大幅降价(jià)导致(zhì)消(xiāo)费(fèi)者对电(diàn)动车的观望心态有望逐渐改(gǎi)善，市场开始(shǐ)预期5月需求回暖。

　　有电(diàn)池(chí)企业人士提到，目(mù)前磷酸铁(tiě)锂电池的价格已经逐渐(jiàn)稳(wěn)定，且在(zài)谈价策略(lüè)上以企稳(wěn)为主，不太可能(néng)进行(xíng)降价。但未来，止跌信号能否(fǒu)持续稳(wěn)定，受多方因素影(yǐng)响(xiǎng)。有产业(yè)人士分析(xī)称，乐(lè)观来看，国(guó)内动力电(diàn)池厂商(shāng)清库(kù)存工作或(huò)到5月完结，届时电(diàn)池厂商库存水平有望逐步恢复至健康水平，并带动上游材料采(cǎi)购，进而(ér)对碳酸锂价格(gé)起到支撑作用。

　　据鑫(xīn)椤资讯(xùn)近日调(diào)查的情况看，一些电池龙头企业(yè)5月份的排(pái)产预计(jì)将环(huán)比增长20-30％，一些(xiē)中(zhōng)小(xiǎo)企业由于前期(qī)基数较低，环比增幅更是(shì)高达50％以(yǐ)上。其(qí)中，亿纬锂(lǐ)能在4月26日的业绩说明会上表示，5月份开(kāi)始会(huì)全面恢复生产，排产(chǎn)相比一(yī)季度会有(yǒu)明显的提(tí)升。由此可见，碳酸锂市(shì)场(chǎng)需求回(huí)暖(nuǎn)已(yǐ)是大势所趋。

　　另有观点认(rèn)为，此次碳酸锂价格属于阶段性(xìng)反弹(dàn)还(hái)是底部(bù)反(fǎn)转，目前仍难(nán)以判断。“一方面需要观(guān)察下(xià)游(yóu)库存状(zhuàng)况，另一(yī)方面(miàn)还需要看终端需求是(shì)否真正回暖，”华南一家(jiā)主(zhǔ)流锂(lǐ)盐厂商内部人士(shì)此前对财联社记者(zhě)表示(shì)。该人士表示，电池厂商实际(jì)上从去(qù)年四季度(dù)开(kāi)始(shǐ)便(biàn)启动大规模去库(kù)存举(jǔ)措，这一(yī)举措在一季度实际上已经有所反映。

　　不过进入4月中旬以后，相关电池(chí)厂商(shāng)提(tí)到，目(mù)前库存已恢复至健康(kāng)水平，此前暂停的产线也(yě)已经逐渐复产。特别是针(zhēn)对磷酸铁锂电(diàn)池库存，有业内人士直言，相(xiāng)关库存基本出清，后续将根据公司规划，逐(zhú)步进行补货。作为锂电产业(yè)的风向标，宁德时代一季(jì)度报告(gào)显(xiǎn)示，其库存(cún)金额已从年(nián)初的766.7亿元(yuán)下降(jiàng)到(dào)640.6亿元，环比下降(jiàng)16.5％。从绝对金额来看，宁德时代的库存(cún)已经退回到2022年第一季度的水平。材料价格和库(kù)存水平，两项(xiàng)关键的指标也构成锂电产业走向的(de)关键，随(suí)价(jià)格企稳以及库存水(shuǐ)平恢复(fù)健康，将带(dài)动锂电产业恢(huī)复(fù)稳(wěn)定(dìng)。

　　▌市场激辩未来锂(lǐ)盐价格走向 最乐观(guān)者预判涨回25万(wàn)元/吨 最悲观者全年看跌(diē)至(zhì)10万以(yǐ)下

　　碳酸(suān)锂价格在不到半年时间跌(diē)去超过2/3，也(yě)引起了(le)市场热议。就在26日(rì)召(zhào)开的(de)中(zhōng)国(guó)汽车动(dòng)力(lì)电池(chí)产业创新联盟2023年(nián)度大会上，中国汽车工业协会常务(wù)副(fù)会(huì)长付炳(bǐng)锋指(zhǐ)出，国内动力电(diàn)池(chí)行业仍然存(cún)在一些问题，包括电池产业(yè)链分工，价(jià)值链(liàn)分配问题。“原材料短期大(dà)幅下降(jiàng)也不是正常的现(xiàn)象，”他直言。在他看来，原材料适当涨价(jià)是正常现(xiàn)象，行(xíng)业要(yào)以(yǐ)之前大(dà)幅涨价为教训，保证(zhèng)价(jià)值链的(de)合(hé)理分配，避免大起大落(luò)。

　　据财联(lián)社不完全梳(shū)理，这些业(yè)内人士和(hé)分析(xī)师近期对锂盐价格未(wèi)来走势进(jìn)行预(yù)判并阐述具体逻辑，汇(huì)总如下：

　　以碳酸锂价(jià)格(gé)反弹为信号，一系列的数(shù)据验证(zhèng)锂电产(chǎn)业拐点(diǎn)或已(yǐ)经到来。分析人(rén)士指出，此前锂电产业进入调整阵痛(tòng)期(qī)，主要在于下游(yóu)车市短期(qī)需求(qiú)下(xià)滑(huá)，叠(dié)加中(zhōng)游扩(kuò)产迅(xùn)速从而(ér)在需求表现上提前透支碳(tàn)酸(suān)锂的(de)未来增(zēng)长空间。进而(ér)导(dǎo)致，碳(tàn)酸锂价格(gé)持续下跌(diē)，中(zhōng)游电池厂商集体进入清库存阶段。从上游材料价(jià)格变(biàn)化来看，近期碳酸(suān)锂(lǐ)价格率先(xiān)实现反弹(dàn)。更(gèng)值得注意的(de)是，在锂(lǐ)电产业链，包括六氟磷(lín)酸锂、人(rén)造石(shí)墨、极片粉等(děng)系(xì)列材料价格也出现企稳(wěn)甚至(zhì)反弹的局面(miàn)。

　　作为锂电产业拐点(diǎn)的(de)另一(yī)关键(jiàn)指标，中游电(diàn)池厂商(shāng)的库存也已(yǐ)经逐步恢复至健康水平。据高工锂电了(le)解，目(mù)前中(zhōng)游电池(chí)厂商库存水位回退，此(cǐ)前部分电池厂商(shāng)暂停的生产线已(yǐ)经(jīng)重启生产。在采购方面，电池厂(chǎng)商和下游车企(qǐ)已(yǐ)陆续重启订(dìng)单(dān)，带(dài)动(dòng)产业(yè)需求回暖。从终端新能源汽车市场表现上看，年初的市场恐慌情(qíng)绪主(zhǔ)要(yào)来自车市(shì)的需(xū)求腰(yāo)斩。但从整(zhěng)体一季度新能(néng)源汽车销量数据来看，其(qí)月销量逐步攀升并且回暖速(sù)度超过往年(nián)。随着二三季度(dù)到来，车市逐渐转入(rù)销(xiāo)售(shòu)旺(wàng)季，也将进(jìn)一(yī)步带动锂电产业中上游的订单需求(qiú)。加上5月(yuè)份临近，企业重(zhòng)新开启(qǐ)月度采(cǎi)购(gòu)谈判，行业有(yǒu)望(wàng)迎(yíng)来需求(qiú)订单的集中爆发(fā)。

　　后(hòu)续碳酸锂(lǐ)价格可能会有(yǒu)回涨的(de)空间，但幅度(dù)不可能(néng)太(tài)大，最(zuì)多在(zài)10％左右。业内人士(shì)表(biǎo)示，因为经历本轮碳酸锂价(jià)格的(de)暴涨暴跌，电池(chí)厂商对于碳酸锂真实的供给情况更加清晰，市(shì)场预期回调下，电池厂商在(zài)价格(gé)谈(tán)判上会更加谨(jǐn)慎。同时电池厂(chǎng)商一体(tǐ)化带来的碳酸锂供应稳定(dìng)，也(yě)将削弱上游锂矿厂(chǎng)商(shāng)的议价权(quán)。电池回收端，邦普、格(gé)林美、天(tiān)奇股份、华友(yǒu)钴业等企业持续推进电池(chí)回收(shōu)布(bù)局，来自终端材料回(huí)收的产(chǎn)能(néng)也在稳(wěn)步爬坡。相(xiāng)关(guān)数据显示，2025年国内回收的废旧电池的总量将达(dá)到137.4GWh。

　　回溯(sù)到上游，电(diàn)池厂商(shāng)都已完(wán)善在(zài)锂(lǐ)矿(kuàng)端的布局，包(bāo)括(kuò)宁德时代的(de)宜春锂矿(kuàng)项目，亿(yì)纬(wěi)锂能(néng)的盐湖提锂项(xiàng)目均进展顺利，将进一步释放碳酸(suān)锂供给。经历过复(fù)杂的产业调整过程之后，整个锂电(diàn)产业的运作模式正从“大(dà)开大(dà)合”的波浪式变得更(gèng)为平滑。从原材(cái)料(liào)到电(diàn)池，再到下游车企，产业(yè)链各(gè)个(gè)环节的价格以及供需(xū)变化也将变(biàn)得(dé)更加平(píng)衡且具有可预(yù)测性。

　　然而，亦有空方则认为，当(dāng)前上游库存水(shuǐ)平依(yī)旧(jiù)处于高(gāo)位，虽然需(xū)求端稍有好(hǎo)转，但是并不足以带动价格企(qǐ)稳(wěn)。

　　▌锂价超预期下跌并不是一个下游获利、上(shàng)游承压的(de)简单(dān)故(gù)事

　　过(guò)去一(yī)段时间(jiān)，碳酸锂(lǐ)和(hé)电池材(cái)料的(de)价格(gé)下跌过快，但这并不(bù)为业内人士(shì)所乐见。碳酸锂从2022年11月(yuè)60万(wàn)元/吨跌至当前20万元不到(dào)，价格跌去近(jìn)7成，最直接受到冲击的当(dāng)属锂(lǐ)矿企业。根据藏格矿业(yè)一(yī)季度数据，碳酸(suān)锂销量为(wèi)534吨，相比于2022年四季(jì)度销(xiāo)量2006吨，销(xiāo)量环(huán)比下(xià)滑73.4％；产(chǎn)量也从(cóng)2022年(nián)第四(sì)季度的2461吨，削(xuē)减至今年一季(jì)度的1783吨，环比(bǐ)下(xià)降27.5％。由(yóu)于市场行(xíng)情策动(dòng)，上游锂矿(kuàng)企业不断压(yā)低碳(tàn)酸锂出货价格，部(bù)分(fēn)锂矿企业已经出现主动减(jiǎn)产的(de)情况。

　　江(jiāng)特电机4月24日公告(gào)，一季度营业收(shōu)入7亿(yì)元(yuán)，同比减少48.32％；净利润5064.8万元，同比下降92.39％，2023年Q1净利润环比下降86％，第(dì)二(èr)日股(gǔ)价跌停。

　　直接(jiē)生产、售(shòu)卖(mài)碳酸(suā一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币n)锂的(de)锂(lǐ)盐(yán)企业(yè)则命运分化(huà)，大公司如(rú)天齐锂(lǐ)业和赣锋(fēng)锂业有机会在(zài)价格下降周期中获得更多市场份(fèn)额，行业将变得更(gèng)集中。这是2016年到2018年上一轮(lún)锂价下降中发生(shēng)过的事。而同环节的(de)大量(liàng)中小企业，尤其(qí)是最(zuì)近两年(nián)追高(gāo)入局(jú)的新(xīn)公(gōng)司，则面(miàn)临停产(chǎn)乃至破产(chǎn)。

　　乘(chéng)着锂价(jià)的东风，赣锋锂业在去(qù)年(nián)轻松赚出(chū)了0.66个宁德(dé)时(shí)代、1.23个比亚迪(dí)。业内人士表示，这(zhè一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币)一轮价格下降长期利好中国最大的(de)两个锂盐供(gōng)应(yīng)商天(tiān)齐锂业和赣锋(fēng)锂业。它们去年的净利润都超过200亿元，比中国最大(dà)的新(xīn)能源车企比(bǐ)亚(yà)迪(dí)还多，其中天齐锂业净利润增长超(chāo)过10倍。足够(gòu)厚的血，使(shǐ)他(tā)们更能(néng)承受价格下跌和可能的未来(lái)亏损。这两家公司(sī)也(yě)有行业里(lǐ)最优的(de)成本(běn)。赣锋(fēng)锂业、天齐锂业等(děng)公(gōng)司(sī)入(rù)股的(de)海外锂矿资(zī)源开(kāi)采成本普(pǔ)遍在3万-5万元/吨，几乎是全球(qiú)最低(dī)水平。

　　但这(zhè)并不意味着，这(zhè)两家(jiā)公司能以低(dī)于5万元(yuán)/吨的价(jià)格(gé)采购碳酸锂，因为在锂矿国际交易中，即使拥有海外矿产的分(fēn)销(xiāo)权或开采(cǎi)权，交易价格也需要(yào)通过长协确定(dìng)，按市价(jià)定期调整。但能(néng)获得上游更低成本的资源，让(ràng)这两家大(dà)企业更(gèng)能容忍低价(jià)，并能(néng)在(zài)上游因(yīn)降价减(jiǎn)产时(shí)保持产能供应。

　　锂价超预期下跌(diē)牵动着(zhe)万亿(yì)新能源车(chē)市(shì)场。不过锂(lǐ)价下降(jiàng)带(dài)来的(de)连(lián)锁(suǒ)反应，并不是一个下(xià)游(yóu)获利，上游承压的简单故事。作为碳酸(suān)锂的下游，宁德时代理论上会受益，但锂(lǐ)价(jià)的(de)超预(yù)期下跌，使(shǐ)宁(níng)德时代今年2月提(tí)出(chū)的 “锂矿返利” 计划(huà)沦为鸡肋，它本(běn)想用20万元(yuán)/吨的碳酸锂价格绑(bǎng)定一(yī)些车(chē)企的三年长单。另一层影响是(shì)，宁德(dé)时代今(jīn)年5月计划投产(chǎn)的宜春(chūn)锂矿很有可能一开采(cǎi)就亏损。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 一美元等于多少美分,美元和美分的符号，一美元等于多少钱的人民币