财联社4月28日讯(xùn)（记者 吴雨其）随着(zhe)公募基(jī)金2023年一季报披露完成，多位知(zhī)名(míng)基金经(jīng)理(lǐ)大幅调(diào)仓换(huàn)股的动向和投资(zī)方向(xiàng)也浮(fú)出水面。

　　其中，张坤大幅加仓中国海(hǎi)洋石油，刘彦(yàn)春则加(jiā)仓海康威视、美的集(jí)团(tuán)、腾讯控股(gǔ)，谢治(zhì)宇(yǔ)布局(jú)AI板块，加仓海康威视、晶晨股(gǔ)份、中际旭创、澜起(qǐ)科(kē)技、中国(guó)移动、腾讯控股、赛腾股份(fèn)、星环科技(jì)-U，常处(chù)于风(fēng)口浪尖(jiān)的葛(gé)兰，也开始布局人工智能，加仓(cāng)同花顺、金山办公、寒武纪-U等概念股。

　　在人工(gōng)智能大行其(qí)道的首季，包括谢治宇、周蔚文(wén)、葛兰等顶(dǐng)流开始(shǐ)追逐AI，另一面，一些专注(zhù)长期(qī)成长价值(zhí)的基金经理仍坚守新三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿能(néng)源，如曾经的公募(mù)冠军刘格菘。

　　有人追逐成了风

　　2023年一(yī)季(jì)度(dù)，是人工智能的盛典。面(miàn)对(duì)火出天际的(de)AI赛(sài)道(dào)，究竟是应(yīng)该与其共舞(wǔ)，还是(shì)不为(wèi)所动继(jì)续(xù)坚守“初心”？

　　观(guān)察(chá)一季报的调仓(cāng)换股，可见越(yuè)来越多的(de)基金经理选择了前者。“不(bù)买AI就(jiù)是(shì)等死(sǐ)，追买AI可能是(shì)找死，横竖都是死(sǐ)，不如(rú)搏一(yī)把再死，也(yě)许富贵险中(zhōng)求呢”，是行业心态(tài)的生动写照。

　　光大证券统(tǒng)计(jì)数据也证(zhèng)明(míng)了(le)这一点，公(gōng)募基金一(yī)季(jì)度大(dà)幅加仓TMT板块(kuài)中的计算机和通信行(xíng)业。截至2023年3月31日，主(zhǔ)动偏股基(jī)金重仓股在TMT板块配置(zhì)市值4707亿元，一季度大幅(fú)提升1163亿(yì)元。

　　包括一直(zhí)深耕(gēng)医疗的葛兰在(zài)内，众多知(zhī)名基金经理(lǐ)布局(jú)AI。具体来看，中(zhōng)欧阿(ā)尔法混合一季度大手笔新进中芯(xīn)国际、上海电(diàn)影(yǐng)，其中前者加仓1366.4股(gǔ)，还加(jiā)仓腾讯83.67万(wàn)股。其所管的(de)另一只中欧(ōu)研究(jiū)精选(xuǎn)混合一季度(dù)新进金山办公14.37万股。此外，中欧明(míng)睿新起点混合一季度新进中(zhōng)芯国际、同花(huā)顺，将寒武纪的仓位(wèi)从(cóng)0.46万股(gǔ)加到(dào)28.53万股，金(jīn)山办(bàn)公的仓位从0.09万股加到15万(wàn)股。

　　从(cóng)上(shàng)述调仓(cāng)换股中也能看出葛兰的人工智(zhì)能投资方向——从(cóng)AI上游的芯片、到算力以(yǐ)及终端(duān)的(de)应用(yòng)、办公等(děng)。

　　窥(kuī)一斑而知全豹，葛兰的操作只是公募基金经(jīng)理加(jiā)仓AI的一个缩影。从各位(wèi)知名基(jī)金(jīn)经(jīng)理调仓(cāng)动向可以(yǐ)看出，大(dà)家都纷纷“搬(bān)家”到了TMT。

　　同样为中(zhōng)欧“顶梁柱”的周蔚(wèi)文也在一(yī)季(jì)报中(zhōng)也提到，随着ChatGPT的横空出(chū)世，海外大模型以及相关人工智能(néng)的产业趋势(shì)受到市场关注，并(bìng)很快扩散到国内(nèi)产业界，市场聚焦(jiāo)于上游算力、传输(shū)和下(xià)游运用(yòng)，在(zài)经济复苏相对温和(hé)的(de)情景(jǐng)下，计算机、通讯、传媒、电(diàn)子行业(yè)受到各方资金(jīn)的追捧，涨幅遥遥领先。

　　从十大(dà)重仓股来看，万达电影新入他所管理的中欧新趋势(shì)十大重仓股，中(zhōng)欧洞见(jiàn)一年(nián)持有则加仓(cāng)了立讯精密、腾(téng)讯控股等(děng)个股(gǔ)；中欧明睿新常态则加仓(cāng)深(shēn)信服等。

　　再如谢治宇，海康威视、澜起科(kē)技、中际旭创、晶晨股份等AI热股(gǔ)均为新晋兴全合(hé)润重仓股(gǔ)。

　　他(tā)也表示，随着(zhe)ChatGPT取得(dé)了突破性的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子板块带(dài)动(dòng)的人(rén)工智能、中字头的“中特估”、半导体等板(bǎn)块涨幅较大(dà)，在(zài)GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也(yě)实现较大(dà)幅度上(shàng)涨。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，此前招(zhāo)商证券研(yán)报称，从(cóng)历(lì)史上来看，30％是(shì)主动偏股(gǔ)公募基金大类行业配置比例一个很重要(yào)的临界值(zhí)，往往预示着某个(gè)板块(kuài)进入过(guò)热阶段。截(jié)至2023年一季度末，主(zhǔ)动偏股公募基金(jīn)对TMT配比明显提升至20.26％，但(dàn)与临(lín)界值尚(shàng)存安全距(jù)离。从这(zhè)点看(kàn)，基金经理对于TMT来说(shuō)仍称(chēng)不上“抱(bào)团(tuán)”，仍有基金(jīn)经(jīng)理并未上车。

　　有人守候成(chéng)了景

　　在“追风”的另一面，仍有一部(bù)分仍坚守新能源，也有一部分试图低位捡拾新能源筹码。

　　如曾经(jīng)的公募状元刘格菘。据了解(jiě)，广发基金成(chéng)长(zhǎng)团队对新能源的钟爱(ài)业内闻(wén)名，最新披露的一季报(bào)中也证(zhèng)实了他们的“坚守(shǒu)初心”。

　　当年的冠军基金广发(fā)双(shuāng)擎(qíng)升级，从(cóng)其十大重仓股来看，前五(wǔ)大重(zhòng)仓股的占比均超过了8.5％，分(fēn)别(bié)是(shì)晶澳(ào)科技、阳(yáng)光电源、亿(yì)纬锂能、隆基绿能，圣邦股份，均属(shǔ)于(yú)新能源概念股(gǔ)。除此之外，他还仍加仓了(le)天合光(guāng)能(néng)、荣盛石(shí)化等(děng)个(gè)股(gǔ)，且(qiě)新晋(jìn)晶科能源为(wèi)十大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　刘格菘在一(yī)季报表达了仍对(duì)新(xīn)能源保持(chí)信心(xīn)，“我(wǒ)们对(duì)本产(chǎn)品重点持仓的光伏(fú)、储能、新(xīn)能源车方向保(bǎo)持(chí)相对乐观(guān)，投资中相信(xìn)基本面优秀和增量价值积累的公司。经过调整，行业估值(zhí)水平已在(zài)历史低(dī)位(wèi)，产业(yè)链的变化在市场(chǎng)定价(jià)中未被充分认知和体现。”

　　再如傅鹏博(bó)，其管理(lǐ)的睿远(yuǎn)成长价(jià)值(zhí)混合前(qián)十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为中国移动、宁德时(shí)代、三安光电、通威股份、万华化学、广汇能源、东方雨(yǔ)虹、立讯(xùn)精密、三诺生物、新宙邦。对比去年年底该基金增(zēng)持了(le)宁德时(shí)代(dài)、通(tōng)威股份(fèn)、万华(huá)化(huà)学、广汇能源、东方(fāng)雨虹。值得关注的是(shì)，加(jiā)仓(cāng)幅度最多的(de)是光伏(fú)龙头通威股份，为60％。

　　李晓星所管的银华心(xīn)怡混合也加仓了(le)新能源，如(rú)晶科能源、锦浪(làng)科(kē)技、东方电缆等。他(tā)表示，“我们(men)曾经提到了新能源板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在(zài)经(jīng)过大半年(nián)的消化后，在这个估值(zhí)分位以及股价位置下(xià)，我们认为新能源板(bǎn)块的风(fēng)险因素已经充分(fēn)释放，目前(qián)这个(gè)时间段，新能源非常具有吸引力(lì)。在一(yī)季度我们对于电动车、光伏、储(chǔ)能、海风的一些(xiē)标的，都增加了一些(xiē)仓位。”

　　对于人工智能，他认为，“太(tài)阳底下没有新鲜事，过度(dù)的热情在某(mǒu)个阶(jiē)段总会消退。”

　　实际上(shàng)，许多基金经(jīng)理(lǐ)在AI的“大风(fēng)”之下，并没(méi)有(yǒu)选择“押注(zhù)”TMT。

　　万家基金(jīn)经(jīng)理章恒在接(jiē)受财(cái)联社记者采(cǎi)访时提(tí)到，他曾重点关(guān)注过TMT板(bǎn)块，但并不喜欢去追逐风口，他选择会在全市场做(zuò)行(xíng)业轮动，在操作上绝对(duì)不是去捕捉每个时期(qī)的“最靓的仔”。“对(duì)于(yú)自己(jǐ)看好(hǎo)的行业(yè)，你(nǐ)重仓押进(jìn)去(qù)，不确定性(xìng)来的时候，无论是基金经理(lǐ)个人还是投资者，其(qí)实都是无法承(chéng)受(shòu)的。所(suǒ)以，任(rèn)何一个行业(yè)，即使你(nǐ)再看(kàn)好，也要控制(zhì)持(chí)有比(bǐ)例，分散(sàn)风险。”他(tā)表示。

　　交银施罗德(dé)基金的王崇一(yī)季报表示暂时无(wú)法预测(cè)其兑(duì)现节奏和(三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿hé)时间，短期内(nèi)也很(hěn)难在A股找到明显的受益(yì)标的，就没有参与。不过他也认为这些股票的估值体系还在合理接(jiē)受范围(wéi)内(nèi)。

　　极(jí)致行情下，AI还能“爱”吗？

　　上述分析可(kě)知，今(jīn)年一(yī)季度(dù)仍(réng)有(yǒu)不少基金经理重仓“押(yā)注”AI。在这种极致(zhì)行情下，AI板(bǎn)块(kuài)的未来走势将如(rú)何？

　　一部(bù)分市场人(rén)士仍看好AI。

　　国海策(cè)略(lüè)目(mù)前仍维持TMT为全年市场主(zhǔ)线的判断，相关领域如AI芯片、服务(wù)器(qì)以及光模(mó)块等细分(fēn)赛(sài)道将陆续迎来基本面的确认，中微观层面上尚有(yǒu)空间，估(gū)值修复尚未结束，个股上是(shì)找机会的格局。

　　中金(jīn)公(gōng)司研报指(zhǐ)出，年初至今市(shì)场对AI关(guān)注度持(chí)续高(gāo)企，上一轮行情(qíng)催化主要集中于大模(mó)型的(de)突破进展；而4月以来，我们观察到各个领域的应用厂(chǎng)商正加速AI融合(hé)应用(yòng)产品的(de)研发和发布(bù)，其(qí)中办(bàn)公场景进展相对较快，我们预(yù)计5月(yuè)之后将进(jìn)入AI应用的加速繁荣阶段。我们(men)持续看(kàn)多AI，并在应用、算力(lì)、模型三层中建议(yì)投(tóu)资者优先(xiān)关(guān)注(zhù)应用层投资(zī三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿)机遇(yù)。

　　百亿(yì)私募大佬董承非(fēi)也看好相关板块，他认为，2011年之前是(shì)周期的时代，2011年之后是消(xiāo)费的(de)时(shí)代，但未来10年(nián)，最牛的资产是科(kē)技。他坦言(yán)，自己目前(qián)重(zhòng)仓半导体板块。

　　不过另一部分市场人士也指出(chū)，AI后续(xù)或(huò)有波动或调(diào)整。

　　中信建投证券策略(lüè)首席分析师(shī)陈果，在A股二季(jì)度投资策略(lüè)会上提(tí)到(dào)“今(jīn)年大概率还是一个偏成长风(fēng)格占优，尤(yóu)其(qí)是很多科技股在(zài)过(guò)去几年(nián)其实(shí)没(méi)有太多(duō)的表现(xiàn)。以前(qián)我们讲茅指数(shù)、宁组合，其实TMT板(bǎn)块有很长时间没有(yǒu)太多表(biǎo)现。今年要推动(dòng)数字经济，今年半(bàn)导体周期要见底，本(běn)身今(jīn)年科(kē)技股的机会是可(kě)以期待(dài)的”。

　　不过，他(tā)也(yě)提(tí)醒(xǐng)道(dào)，“TMT应(yīng)该没(méi)有走完，但二季度可能会有(yǒu)一些(xiē)波(bō)动。AI现在(zài)还是主题投资(zī)阶段不太(tài)适合大多数的投资者，不适合(hé)在这个(gè)位置上(shàng)去追。”

　　广发证(zhèng)券研(yán)报中(zhōng)判断，本(běn)轮(lún)AI板块已进入(rù)第一轮(lún)调整期，但对(duì)标2013年“移动互联网+”行情节(jié)奏，预计本轮后续(xù)调(diào)整时长与幅(fú)度有限。对于下一阶段“AI+”行情，建议逢低布局有望率(lǜ)先实现业(yè)绩(jì)兑(duì)现的环节(jié)，即满足“自(zì)身产业周期(qī)向上+AI加持下(xià)的业绩(jì)增厚机遇”的领域，比如，电子、计算机、传媒、通信。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 三晋大地是什么意思，三晋大地三晋指的是哪儿