就在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百(bǎi)年欧洲金融巨头罗斯柴尔(ěr)德家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道(dào)，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年(nián)年底以(yǐ)来(lái)一直(zhí)超配英伟达，但是(shì)目前已经部分获利了结，现在所持头寸(cùn)“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这(zhè)家(jiā)总部位(wèi)于瑞士日(rì)内(nèi)瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲(zhōu)老牌金融(róng)世家(jiā)罗斯(sī)柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族(zú)所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持(chí)有8年期(qī)间(jiān)“踩准”节奏(zòu)增减持

　　根据(jù)Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓显示，这(zhè)家(jiā)老牌资管机(jī)构在2015年英伟达(dá)业绩第一爆发之际，就(jiù)增(zēng)持(chí)了英伟达。当(dāng)时的(de)持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一直不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机构也不得不(bù)修正自(zì)己的(de)错误，在英伟达(dá)股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度减(jiǎn)持到不足(zú)1万股。不(bù)过这个(gè)时候，英伟达股价也从2015年4美元附近涨到了60美元附近，估计(jì)翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟(nǐ)货(huò)币(bì)的上上下(xià)下，让英伟达的股(gǔ)价如做过(guò)山车一般(bān)。2021年底，虚拟货(huò)币的崩盘，让英伟达的股价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都“踩准(zhǔn)”节(jié)奏进(jìn)行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　压在玻璃窗边c，在窗户边c　数(shù)据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在2022年(nián)第(dì)二季度(dù)，虽然英(yīng)伟达股(gǔ)价此后(hòu)仍然经(jīng)历了三波下挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年(nián)年底，增持(chí)超过20万股(gǔ)。

　　今(jīn)年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新(xīn)高，总市值一度超过1万(wàn)亿美元，差点(diǎn)成为全球(qiú)第9家(jiā)市值(zhí)超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还(hái)有被(bèi)誉(yù)为“估值教父(fù)”的当代著名投(tóu)资(zī)估值专家阿(ā)斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以来一直在投(tóu)资英伟达(dá)，如今(jīn)已经(jīng)卖掉(diào)了该公司的(de)股票。

　　达摩(mó)达兰5月(yuè)30日说：“直(zhí)到今(jīn)天早上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里(lǐ)，最(zuì)后把它剔除(chú)出投资组合，因(yīn)为我无法(fǎ)承受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一周内(nèi)市(shì)值就(jiù)增加了3000亿美元，这是在挑战可(kě)持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟(wěi)达目前在250亿美元(yuán)的人工智能芯片市场占有80％的(de)份额，最乐观的压在玻璃窗边c，在窗户边c(de)预(yù)测是，10年后该市场规模将达到(dào)3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设英伟达未(wèi)来的市场份额(é)达(dá)到100％，达摩达兰(lán)得出的估(gū)值也(yě)要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如(rú)果作为一(yī)项投资的(de)话，我怎么都得不出每股400多美元的估(gū)值。”

　　此外(wài)，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国(guó)时(shí)间2023年5月30日持续出(chū)售公(gōng)司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共出售(shòu)6124股(gǔ)英伟达股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在400.254美(měi)元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持(chí)了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶(jiē)段(duàn)股价(jià)仍偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析(xī)师中，41名(míng)对英伟达给(gěi)出买入(rù)评级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析(xī)师对英伟达给出的(de)股(gǔ)价(jià)中(zhōng)间值约为 450 美元。截至发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公司(sī)伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访(fǎng)时(shí)表示，华(huá)尔街近日纷纷(fēn)调高(gāo)英(yīng)伟达目标股(gǔ)价，是因为先前(qián)估(gū)测的获利预期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的声(shēng)音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则表(biǎo)示，英伟(wěi)达估值过高(gāo)，目前已进入泡沫阶(jiē)段。

　　去(qù)年以来华(huá)尔街预测最(zuì)准(zhǔn)确的分析师、美国银行策略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技(jì)股(gǔ)和(hé)AI概念股的估值(zhí)过(guò)高(gāo)，建(jiàn)议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿(ér)期的(de)泡沫(mò)”，而美联(lián)储的加(jiā)息周期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形成通(tōng)常是(shì)因“宽松货币政策”而起(qǐ)，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需(xū)要在标普500位于4200点时开始(shǐ)抛售(shòu)。

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