今年AI波澜壮阔(kuò)的大(dà)行(xíng)情(qíng)之下(xià)，引(yǐn)发(fā)了(le)全行(xíng)业所有基金经理关注，而公募基(jī)金2023年(nián)一季报(bào)揭(jiē)开了基金经理的(de)观点和真实(shí)持仓。

　　一季报显示，蔡嵩松所管理的(de)诺安积极回报(bào)基金，一季度主要(yào)投资在人工(gōng)智能、算法、应用(yòng)、算(suàn)力端等领域，因抓住了市场机遇实现了(le)超62％的收益(yì)，成(chéng)为今年以(yǐ)来业(yè)绩最领先的主动(dòng)权(quán)益基金。同时，较好的业绩也让这只冠军(jūn)基金一(yī)季度(dù)规模(mó)暴增超900％。

　　不仅蔡嵩(sōng)松，AI板(bǎn)块在一季度(dù)也吸引了多(duō)位明星(xīng)基金经(jīng)理的关注目(mù)光。

　　兴证(zhèng)全球谢治宇就在一季报表示(shì)，一季度在人工智(zhì)能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和(hé)软(ruǎn)件(jiàn)公(gōng)司进(jìn)行精选和布(bù)局。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)：积极拥抱人(rén)工智能

　　开年以来(lái)，计算机行(xíng)业在人工智能板块的(de)带(dài)动下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的行(xíng)情。因(yīn)抓(zhuā)住市场机遇，业绩一路领跑，诺安基(jī)金蔡嵩松的知名度(dù)更上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极(jí)拥抱(bào)AI，所管理的诺安积(jī)极回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的主动权(quán)益基金，最(zuì)新(xīn)观(guān)点备受市场(chǎng)关注。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的(de)问(wèn)世，人工智(zhì)能出现了(le)突(tū)飞猛进的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响几(jǐ)乎我们所有的行业(yè)，或(huò)将(jiāng)成为(wèi)未(wèi)来最(zuì)强的(de)产业趋势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外引领，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代(dài)，到各种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进(jìn)，产业进展迅速。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身业(yè)务的人工智能领(lǐng)域的研(yán)究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关公司在产业端的积极布局，人工智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安积极回报基金一季度(dù)主要投资在(zài)人工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算(suàn)力端都有相应布(bù)局(jú)。

　　从(cóng)诺安积(jī)极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进(jìn)行了(le)较大幅度的调整。相较去年底(dǐ)，除了中微公司、沪硅产业仍出现在其前十大(dà)重仓股(gǔ)之列外，其他重仓(cāng)股全部换，新进(jìn)了长(zhǎng)川科(kē)技、华海清科(kē)3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米、盛美上海、拓荆科(kē)技、韦尔(ěr)股(gǔ)份、浪潮(cháo)信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波(bō)3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米龙。

　　其重仓(cāng)股不少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺安积极回报(bào)的头号重仓股中(zhōng)微公司，截至4月21日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达到87.74％。浪潮(cháo)信息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓(tuò)荆科(kē)技、江波龙等(děng)年内涨幅也(yě)超60％，这(zhè)些表现(xiàn)较好的重仓股推动基金净值大涨。

　　从(cóng)股票(piào)仓位来看，诺安积(jī)极回报并没有保持(chí)去年底(dǐ)的高仓位，一季度(dù)末仓位(wèi)仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四季度(dù)基本保持在90％以上的仓位水平，去(qù)年(nián)三(sān)季末(mò)、四季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在(zài)2022年二季末(mò)，股(gǔ)票(piào)仓位一(yī)度(dù)低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡嵩松管理(lǐ)的(de)另外一只基金(jīn)诺安成长并(bìng)没有太大变化(huà)，前十大重仓股相较(jiào)去年底变化很小(xiǎo)，仍(réng)重点布局(jú)卓胜(shèng)微、中微公司、圣(shèng)邦股(gǔ)份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松在诺安(ān)成长的(de)一季(jì)报(bào)中写道，主要(yào)布局芯片板块，在当前的市场位置，迎(yíng)接即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈及芯片(piàn)板块的两大细(xì)分领域，在一季度(dù)都到了临近拐点的阶段。

　　首先是芯片设计板(bǎn)块(kuài)，从2021年四(sì)季度开启的芯(xīn)片产业下行周期(qī)，随着疫情(qíng)落下帷幕(mù)，在今年一季度拐点将至(zhì)。产(chǎn)业(yè)端一季(jì)度库存水平(píng)接(jiē)近正常，各厂商二季(jì)度毛利率(lǜ)水平见底。伴(bàn)随着疫(yì)后(hòu)经济恢复，未来需求端将对设(shè)计板块持续拉动。

　　同(tóng)时(shí)我们应(yīng)该(gāi)觉察(chá)到(dào)，随着chatgpt的(de)问世，人工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我们所有的行业，或将成为未来最(zuì)强的产业趋势。海(hǎi)外引领，从算法大(dà)模型(xíng)持续迭代，到各种应(yīng)用接入AI，再到(dào)算(suàn)力芯片的突飞猛进，产业进展(zhǎn)迅速。而算力几何级的增长和边(biān)缘(yuán)侧硬件的(de)拉动，都(dōu)是(shì)未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让(ràng)芯片周(zhōu)期拐点提前到来。

　　另外一(yī)个重要板块(kuài)是(shì)芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对(duì)中国半导体(tǐ)的制裁已经(jīng)到了穷(qióng)途末路(lù)的地步，暨2022年10月7日美国半导体出口新法案(àn)对我(wǒ)国晶(jīng)圆厂极限(xiàn)施压之后，进(jìn)一(yī)步的制裁已(yǐ)经乏善可陈。国内(nèi)晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方面(miàn)加速(sù)扩产成熟制程，另(lìng)一方(fāng)面在(zài)国内设备(bèi)厂(chǎng)商的配合下(xià)，继续(xù)研发(fā)攻克先进(jìn)制程(chéng)。虽然美国的制裁对我国先进制(zhì)程的扩产造成了(le)一(yī)定的(de)影(yǐng)响，但是(shì)另(lìng)外一个角度看，芯片(piàn)设(shè)备的国产化(huà)率却(què)取得了突飞猛进(jìn)的增长。在全球晶圆扩产(chǎn)处于下行周期(qī)的大背景下，国(guó)产替(tì)代进程加速对设备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动(dòng)，很可能会(huì)超预期。

　　冠军基(jī)金规模“一口气”增长913.85％

　　受益于(yú)业绩(jì)一路领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截至(zhì)4月21日，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益(yì)，成为2023年以来业绩最强的主(zhǔ)动权益基金。这一业绩还是受到4月(yuè)21日AI、半导体(tǐ)等领域大跌(diē)影响，若截至4月20日，该基金业绩超(chāo)过72％，一路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业绩也让(ràng)这(zhè)只冠(guān)军基(jī)金一季度(dù)规(guī)模暴增超(chāo)900％。数据显(xiǎn)示，诺安积极(jí)回报去(qù)年(nián)底的规模(mó)仅0.7亿元，而一季(jì)度末规模已达到7.11亿(yì)元(yuán)，增幅(fú)为913.85％。相较(jiào)其2023年一季度的净值涨(zhǎng)幅，这一规模暴涨更多来自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及(jí)诺安积极回报基金的话题也屡见报端，成为基民热(rè)议的话题。

　　同样，受益于净值大涨(zhǎng)以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的5只(zhǐ)基金在(zài)一季度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极(jí)回报(bào)之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优(yōu)化配置(zhì)同样规模暴(bào)增，从去年底的0.77亿(yì)元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅度(dù)达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松所(suǒ)管(guǎn)理基金的(de)总规模(mó)也从去(qù)年底的(de)293.25亿元增长(zhǎng)到一季度末(mò)的331.33亿元(yuán)，幅度为12.95％，成为一季(jì)度末“300亿基金经理俱乐(lè)部”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相关(guān)产业链进行挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全球基金分(fēn)管投研的(de)副(fù)总，市场上管理规(guī)模超(chāo)过(guò)700亿的基金经理(lǐ)，谢(xiè)治宇一季度调仓换股方向也受到市场关(guān)注。

　　从(cóng)最(zuì)新一季报披露情(qíng)况看(kàn)，谢(xiè)治(zhì)宇主要(yào)加仓半导(dǎo)体(tǐ)及光模块相(xiāng)关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季(jì)度主要对对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业链进行(xíng)了挖掘。

　　他管理的(de)兴全合润基金一季(jì)度新(xīn)进了海康威视、澜起科(kē)技(jì)、中际旭创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎(hū)全部是(shì)与AI、半导体、光(guāng)模块方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应(yīng)用(yòng)于设备检测、产品盘点、安(ān)检等多类产品。在4月15日发布(bù)的《投(tóu)资(zī)者关系(xì)活动(dòng)记录表》中，海康威视表示，AI技术(shù)对海(hǎi)康威视的营收(shōu)增长起了(le)很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是为云计算和人(rén)工智能领域提(tí)提供(gōng)以(yǐ)芯片(piàn)为基(jī)础的(de)解(jiě)决方(fāng)案，目前主要(yào)产品包括内存接口等。晶晨(chén)股份也是(shì)全球(qiú)布(bù)局(jú)、国内领先的无晶(jīng)圆(yuán)半导体系统设(shè)计厂商。

　　作为(wèi)数据中心(xīn)光模块供应商。截(jié)止4月21日(rì)，中际旭创今年以(yǐ)来(lái)暴涨189.27％，谢治(zhì)宇(yǔ)也在积极加(jiā)仓(cāng)，仅(jǐn)一个季度的时(shí)间就狂买8个多亿(yì)，直接买进(jìn)第七大重仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立讯精密、鹏鼎(dǐng)控股(gǔ)、芒果超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个股在一季度退(tuì)出兴全合润(rùn)前十(shí)大重(zhòng)仓股。

　　除了兴全合润(rùn)，谢治宇管理(lǐ)的另外一只可投港股的兴全合宜基金(jīn)在(zài)一季(jì)度(dù)除了加仓半导体等板块之外，互(hù)联网板块中的腾讯控股也是其主要加(jiā)仓方向。

　　谢(xiè)治宇在一季(jì)报(bào)中表示，随着各(gè)种风险因素减弱，一季度A股市(shì)场上证指数上涨5.94％，创业板指上涨2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港(gǎng)股电(diàn)讯、能(néng)源板块指(zhǐ)数上(shàng)涨(zhǎng)较(jiào)多，A股板块分化更明(míng)显。

　　随(suí)着chatGPT取得了突破性的进展，由(yóu)AI芯(xīn)片、服务器、光模块等子(zi)版块带动(dòng)的人工(gōng)智(zhì)能、中字头的(de)“中特估”、半导体(tǐ)等(děng)板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度(dù)上涨。

　　基金报告(gào)期内维持(chí)了较高仓(cāng)位，对人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应(yīng)用空(kōng)间广阔的(de)硬(yìng)件和软件公司(sī)进行精(jīng)选和(hé)布局。未来仍将坚(jiān)持挖掘公(gōng)司长期成长价值，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立(lì)，招商核心竞争力在当年弱市(shì)环境(jìng)下斩获超47％的收益，让(ràng)招(zhāo)商基金朱红裕(yù)成(chéng)为(wèi)市场备受关注的基金经(jīng)理。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)一季报的披露(lù)揭(jiē)开了朱红裕的投资思路(lù)和路(lù)径。从股票持仓来看，一季度(dù)末该基金股(gǔ)票(piào)市值占基金总(zǒng)资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金成立以(yǐ)来的最高值，显示(shì)出一种积极的态(tài)度(dù)。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置A股比(bǐ)例有(yǒu)所降(jiàng)低，配置港股(gǔ)比例有(yǒu)所提升。数据(jù)显示(shì)，招商核心竞争力配置中国(guó)大陆、中国(guó)香港股票(piào)市值占基金净值比例分(fēn)别达到(dào)56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两个数(shù)据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核(hé)心竞争力配(pèi)置来看(kàn)，重点(diǎn)布(bù)局了信息技(jì)术、可选消(xiāo)费等。前十大重(zhòng)仓股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华(huá)科技、美的集(jí)团、金蝶国际等(děng)。其(qí)中卫宁健康持有比例达(dá)到(dào)11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做(zuò)了一(yī)些持仓调(diào)整，绿城服(fú)务、中国3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米民航信(xìn)息(xī)网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓(cāng)股(gǔ)之列，通威(wēi)股份、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在(zài)季报中(zhōng)写道，一季度(dù)初(chū)期(qī)，我们(men)基于对经济复苏预期大概率偏弱的判断(duàn)，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感(gǎn)度(dù)相(xiāng)对较高的部(bù)分(fēn)制(zhì)造业，增持了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品等行业(yè)，同时(shí)，我们(men)亦(yì)在(zài)一季度末期(qī)逐步逢低增持了港股中(zhōng)可能面(miàn)临业绩拐(guǎi)点的物业及计(jì)算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了一定(dìng)的超额收(shōu)益，但市(shì)场的博弈(yì)程度超(chāo)出了(le)我们的(de)预期，导致对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我(wǒ)们将基于中(zhōng)长期的(de)行(xíng)业研究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 3尺是多少厘米，3尺3是多少厘米