财联社5月(yuè)5日讯（记者封其娟）五一劳动节后的首个交易日，A股银行板块大象(xiàng)起舞(wǔ)。在银(yín)行板块火热行情的催化下，“中字头(tóu)”众(zhòng)多个股亦被点燃。

　　随着(zhe)上市银行一季报披露(lù)拉(lā)下(xià)帷幕，经营数据和基金重仓已经悉(xī)数披露。当行情出现异动(dòng)，明星(xīng)基金经理的重仓情(qíng)况更为(wèi)引(yǐn)人关注。

　　据一(yī)季报(bào)披露，姜(jiāng)诚重(zhòng)仓持有了工商(shāng)银行、建(jiàn)设银行、农业银行3家国有上(shàng)市大行以及招(zhāo)商银行。这一阶段(duàn)，重仓工(gōng)商银行(xíng)最多的机构为中(zhōng)泰资管，由姜诚(chéng)在管的4只产品重仓持(chí)有，旗(qí)下中泰星元价值(zhí)优(yōu)选(xuǎn)A也凭借1.14亿股的持(chí)股数量，成为重(zhòng)仓工商银行(xíng)最多的单只产(chǎn)品。工商银(yín)行之外(wài)，姜诚在管产品还重仓了(le)建设银行、农业银(yín)行。同(tóng)时，建信基金(jīn)周智(zhì)硕(shuò)去(qù)年四季度新发产品(pǐn)在今年一季(jì)中国人口第一大省，中国人口第一大省排名度也重仓了工商(shāng)银行。

　　截至一季度末，姜(jiāng)诚在管基(jī)金十大重仓股中，工商银行、招商银行赫(hè)然在列。被誉为“零(líng)售之(zhī)王”的招商银行，也得张坤青睐，旗(qí)下(xià)易方达蓝(lán)筹精选持有招商银行1.15亿股，是重(zhòng)仓该股最多(duō)的单只产(chǎn)品；此外，还(hái)有张清华(huá)旗下多(duō)只产品也重(zhòng)仓(cāng)了招商银行。

　　此前偏爱苏南地区农商行的丘栋荣(róng)，一季(jì)度(dù)减持了(le)苏农(nóng)银行、常熟(shú)银(yín)行(xíng)。一季度(dù)末数(shù)据(jù)显(xiǎn)示，苏农银行前十(shí)大流通股动中(zhōng)，丘栋荣在管产品占据4席，旗下中庚价(jià)值领航、中(zhōng)庚小(xiǎo)盘价值、中庚价值品质一年3只产品均有减持(chí)苏农银行，共(gòng)计减持(chí)1862.45万股；经(jīng)一季(jì)度大手笔减持(chí)1.04亿股后，重仓常熟银(yín)行的基金(jīn)产(chǎn)品中(zhōng)已无中庚基金的身(shēn)影。而此前多个季度，中庚基金持(chí)股数量在(zài)一(yī)众重(zhòng)仓该(gāi)股的基金公司中(zhōng)，排(pái)在(zài)首位中国人口第一大省，中国人口第一大省排名。

　　此外，“城商行(xíng)之王”宁波银行也在一季(jì)度(dù)被朱少醒(xǐng)旗下(xià)富国天惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗(qí)下汇添富(fù)价(jià)值精选A、陈一峰在(zài)管(guǎn)的(de)安(ān)信价(jià)值精(jīng)选以及工银瑞(ruì)信旗下鄢耀、杜洋、胡志(zhì)利等老将在管产品，重仓持有。

　　姜诚(chéng)已成工行头号粉丝，还重(zhòng)仓建行农行

　　wind数据显(xiǎn)示，截至一(yī)季度末，58家公募基(jī)金及券商(shāng)资管旗下共(gòng)计(jì)138只产品重仓(cāng)了工商(shāng)银行A股，持股(gǔ)总(zǒng)量(liàng)为9.07亿元。以(yǐ)重仓数据(jù)而言，较去年(nián)四季(jì)度，机构共(gòng)计减持超过(guò)1.7亿元。

　　重仓工商银行A股的58家机构中，有(yǒu)55家公募(mù)基金以及中泰资管、光(guāng)证资(zī)管(guǎn)、银河金(jīn)汇3家券商(shāng)资管。这其中(zhōng)，重仓工商银(yín)行最(zuì)多的要数(shù)中泰资管。

　　一(yī)季度末数据(jù)显示，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚旗下4只(zhǐ)产品(pǐn)均重仓工(gōng)商银行，共计持股2.06亿(yì)股。其(qí)中，中(zhōng)泰星元价值优选A共计持有工商银行1.14亿股，重仓(cāng)有工商银行最多的单只基金产品(pǐn)。去年年末，在持仓(cāng)工商银行483只产品中，中泰(tài)星元(yuán)价(jià)值优选A以(yǐ)1.05的持股数量成为持(chí)仓工商银行最(zuì)多的主(zhǔ)动管理产品。2022年三季度、四季(jì)度，该产品十大重仓(cāng)股中(zhōng)均(jūn)有工商银行。

　　天(tiān)天基金网最新数据显示(shì)，中泰(tài)星元价值优选A今年以来的(de)收益率为(wèi)1.18％，在2256只(zhǐ)同类产品(pǐn)排在1188名，排名(míng)位于中段。

　　据一季报，工商(shāng)银行、招商(shāng)银行分别(bié)为(wèi)在姜诚(chéng)在管产品(pǐn)第三、第八十大(dà)重仓股。过(guò)去的一季度，工商(shāng)银行股(gǔ)价累计涨(zhǎng)超9％，而招商银行股(gǔ)价(jià)累计跌超18.47％。此外，姜诚(chéng)还(hái)重仓(cāng)了中国建筑、建(jiàn)发股份、海螺水泥等地产(chǎn)产业链企业以及农药化工(gōng)企业(yè)华鲁恒(héng)升、扬农化(huà)工等。

　　总体而(ér)言，姜诚在管产品前三大(dà)重仓(cāng)行业依(yī)次为制造(zào)业、金(jīn)融业(yè)以及批发(fā)和零售业，持仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外，被市场称之为中生代“黑(hēi)马”的周智硕建信智(zhì)远(yuǎn)先锋A一季度增持工(gōng)商(shāng)银行1198.7万股。与此(cǐ)同时，工商银行成为(wèi)该产(chǎn)品的第二大重仓(cāng)股。

　　建信智远先锋A成立于(yú)2022年10月，季末总规模为(wèi)5.19亿(yì)元(yuán)。去年年报显示，该产(chǎn)品尚未持(chí)有工(gōng)商(shāng)银行。今年以来，该产品已(yǐ)亏损3.05％，在同类的3536只产品中，排在(zài)第2394位，排(pái)名位于中后段。

　　在一季(jì)报中，周智硕指出(chū)，建信(xìn)智远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下而上，寻找(zhǎo)竞争(zhēng)力突出、风险(xiǎn)收(shōu)益比较高、有望穿越周期(qī)的公司这条主线进行投资(zī)，重点投资了(le)电子、煤炭(tàn)、医药(yào)、银行、化工、有色、汽车(chē)、电力设备及新能源等行业的企业(yè)。

　　整体(tǐ)来看，截至一季(jì)度末，周智硕(shuò)在管(guǎn)基金前十大重仓(cāng)股中并无银(yín)行个股(gǔ)，主要重仓了兖矿能源(yuán)、广汇能(néng)源(yuán)等(děng)煤炭公司、中瓷电子、三安光(guāng)电等半导体材料公司以及南都电源、TCL中环等新(xīn)能源(yuán)产业链公(gōng)司。

　　工商银(yín)行(xíng)之(zhī)外(wài)，姜(jiāng)诚旗下中(zhōng)泰兴为价值精选A、中(zhōng)泰红利优选一年均重仓了建设(shè)银(yín)行、农业银行，截至一季度末，这2只(zhǐ)产品分别持(chí)有建设银行、农业银行1583.87万股、3579.53万(wàn)股。

　　六大国有大行(xíng)中，易(yì)方达(dá)张清华执掌的易方达悦兴一年持(chí)有A重仓了邮储银(yín)行，以(yǐ)2993.31万(wàn)股(gǔ)的(de)持股数量(liàng)，在一(yī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘(qiū)栋(dòng)荣减持苏南农商行、张坤(kūn)、张(zhāng)清华重(zhòng)仓(cāng)招行

　　从重(zhòng)仓数(shù)据看，自(zì)2022年二(èr)季度起(qǐ)，中庚基金至今已连续4个季度减持(chí)苏农银(yín)行，共计(jì)减超1.41亿股。今(jīn)年一季度末，中庚基金共计(jì)持(chí)有(yǒu)该股2907.76万(wàn)股，即使(shǐ)较上一季度减持7726.62万股，在重仓(cāng)苏农银行的4家基金公司中，中庚基金持股数量(liàng)仍为最多。

　　较上(shàng)一季度，苏农银行前(qián)十大流通(tōng)股(gǔ)东(dōng)一季(jì)度累计减持的1862.45万股，来自丘栋荣旗下3只产品(pǐn)。这一季度，中(zhōng)庚价(jià)值领航、中庚小盘(pán)价值、中庚价值品质一年持有分别减持了519.23万股、261.04万股、1082.18万股。经(jīng)此减(jiǎn)持，这3只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)分别为(wèi)苏农银行第三(sān)、第七、第(dì)十大流通股东；持股保持不(bù)变(biàn)的中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农银行的第八(bā)大流(liú)通股东。

　　自2021年(nián)三季度，中(zhōng)庚价值灵动灵活配置以1612.26万(wàn)股跻身(shēn)苏农(nóng)银(yín)行十大流(liú)通股东行列后，便(biàn)不曾(céng)减(jiǎn)持过。该产品曾在2021年(nián)四季度、2022年三季度(dù)分别增持苏农银行(xíng)833.55万股、461.95万股，其(qí)余季度保持不变。

　　自“入(rù)围”苏农(nóng)银(yín)行十(shí)大流通(tōng)股东以来，中庚价值领航、中庚价(jià)值品(pǐn)质一年于今(jīn)年一(yī)季度首度减持苏农银行；同在(zài)一季度减(jiǎn)持外，中(zhōng)庚小盘价(jià)值已在2022年(nián)一(yī)至三季度连续减持苏(sū)宁银行共计(jì)2846.27万(wàn)股。

　　一(yī)季度(dù)末数(shù)据显示，重仓(cāng)常(cháng)熟银行的(de)基金产品中已无(wú)中庚基金的身影。而此前(qián)多个(gè)季度，中庚基金持股数量在一(yī)众(zhòng)重仓该股的(de)基金公司中，排(pái)在首(shǒu)位。仅从重仓数(shù)据看，自2022年四季度末(mò)起，中庚基金(jīn)便开始减持常熟银行。去年四季度(dù)，该(gāi)基金公司(sī)首度减(jiǎn)持(chí)了8520.98万股；今(jīn)年一季度，中(zhōng)庚基金(jīn)更是(shì)大(dà)手笔(bǐ)减持(chí)常熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过减持2442.7万股，中庚价(jià)值领(lǐng)航一季度末(mò)仍持有常熟银行4294.16万股，位居该公司第八大流通股(gǔ)东。同期，中庚价(jià)值品质一年持有退(tuì)出(chū)常熟银行十大流通股东行(xíng)列；在去年(nián)四季(jì)度，这(zhè)2只产品已分(fēn)别减(jiǎn)持了(le)常熟(shú)银行2823.31万(wàn)股、806.16万股。

　　在(zài)减持之前(qián)，丘栋(dòng)荣(róng)旗下产品也曾连续(xù)多个季度增持过常(cháng)熟银行、苏农银行这2家苏南(nán)地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之(zhī)王(wáng)”，宁波(bō)银行(xíng)也(yě)得到了诸多明星基金(jīn)经理(lǐ)的青睐(lài)。截至(zhì)一季度末，在一众重(zhòng)仓宁(níng)波银行的基金(jīn)产品中(zhōng)，朱少醒旗下富国天(tiān)惠精选成长A、劳杰男旗下汇(huì)添富价值精选A分别以(yǐ)3000万股、1501.88万股持股数量(liàng)，排名第一、第三(sān)；这一阶段，重仓宁波银行的，还包括(kuò)陈(chén)一峰在管的安信价值(zhí)精选(xuǎn)以(yǐ)及工银(yín)瑞信(xìn)旗下鄢耀、杜洋、胡志利(lì)等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零售之王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基(jī)金，与此同时，张(zhāng)坤(kūn)旗(qí)下易方达(dá)蓝筹精选是重(zhòng)仓招商(shāng)银行最多的单只产品，季末(mò)持有1.15亿股(gǔ)；此外，重仓招商银行较多的产品，还包括劳杰男旗下汇添富价(jià)值精选A、姜诚旗下中泰兴为价值精(jīng)选(xuǎn)A、中(zhōng)泰星(xīng)元(yuán)价值优选A、张(zhāng)坤旗下(xià)易方达优质企业(yè)三年持(chí)有、以(yǐ)及张清华在(zài)管的易方达裕丰(fēng)回报(bào)A、易方达丰和A、易方达安心(xīn)回(huí)报A、易(yì)方达悦兴一年持有(yǒu)A等产(chǎn)品、

　　卖方建议关注(zhù)优质城(chéng)商行，辅以优质农商行(xíng)

　　据(jù)海通(tōng)国际林加(jiā)力团(tuán)队(duì)5月4日最新研报，银行业一季度收入增速略高于2022年。由于2022年增速是逐季下降的，相比2022四季度的(de)低点，一季度的收(shōu)入(rù)增速有(yǒu)明显(xiǎn)的修复。

　　经过对比，海通国际认为(wèi)城商行(xíng)业绩(jì)最好，其(qí)次(cì)是农商行，然后(hòu)是大行，最后是股份行。国(guó)有大行(xíng)利润增速(sù)大致符合预期。其中农行为1.75％，工行、中行(xíng)和建(jiàn)行在0％-1％之间(jiān)，符合预期；交行和(hé)邮(yóu)储银行分(fēn)别为5.6％和5.2％，略高(gāo)于预期。收(shōu)入增(zēng)速中行(xíng)、农行(xíng)、建行、交行、邮储银(yín)行均为正增(zēng)长，其(qí)中中行(xíng)收入增速达到11.6％，整体(tǐ)表现不错。

　　林加力(lì)团队指(zhǐ)出，大行资产质量平稳，其中工行、农行和建行不(bù)良率(lǜ)持平，中行、交行(xíng)和邮储下降，中行下降(jiàng)明显，从(cóng)1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备(bèi)覆盖率都有提(tí)高，其中中行增幅最(zuì)大。需(xū)要注意(yì)的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对营收贡献较(jiào)大，持续性存疑；此外，银行(xíng)和保险公司的会计(jì)规(guī)则(zé)有差别，需要注意(yì)口径(jìng)差(chà)异对(duì)利润(rùn)的影响。

　　股份行总体收(shōu)入增速(sù)负增长(zhǎng)。收入压力主(zhǔ)要是由(yóu)于1月1号贷款重定价(jià)导致贷款利率很低，还有(yǒu)年初一些大(dà)银行以(yǐ)极(jí)低利率去抢大额对(duì)公(gōng)客户的贷(dài)款，所以一季(jì)度息(xī)差压力最大。三(sān)四月份极(jí)低利率(lǜ)消失后，该团(tuán)队认(rèn)为息差压力后(hòu)面会(huì)逐(zhú)步(bù)缓解。

　　基于城商行(xíng)在(zài)上述4类银行中利润增速和收入增速韧性最(zuì)强，海通国际建议(yì)关注优质(zhì)的城商行，辅以比较(jiào)优质的(de)农商行。城商行是行业里最强的(de)子版(bǎn)块，建议持(chí)续关注。农商行(xíng)中，常熟银行(xíng)财报(bào)表现(xiàn)最好。

　　林加力团队(duì)认(rèn)为，大行贴近中特估概念，团队首(shǒu)选利润增速最好的交(jiāo)通银行，其次是收(shōu)入增速最超预期(qī)的中国银行，再次是结构数据（手续费收(shōu)入）超(chāo)预期的邮储(chǔ)银(yín)行(xíng)，拨备(bèi)覆盖率较高的农业(yè)银行(xíng)也值得关注。股(gǔ)份行中，该(gāi)团队建议关注中国人口第一大省，中国人口第一大省排名一(yī)季报(bào)不错的低估值(zhí)黑(hēi)马股，比如利润和收入增速较好(hǎo)的浙(zhè)商(shāng)银行；机构(gòu)热门股中，估值可能修复的(de)招商银行和平安银行可以在(zài)业绩(jì)真(zhēn)空期进行博弈和交易。

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