今年以来，港(gǎng)股走势可(kě)谓一波(bō)三折(zhé)，香港恒生(shēng)指(zhǐ)数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。目(mù)前基金一季报披露渐落帷幕，整体(tǐ)来看，陆港通基(jī)金(jīn)整体港(gǎng)股仓(cāng)位略有(yǒu)提升，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行(xíng)业，腾讯控股、美团-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石油、快(kuài)手-W等为(wèi)重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)。

　　多位港股(gǔ)基金(jīn)基金经(jīng)理表示，预计(jì)港股(gǔ)市场已经进入了企业(yè)盈利的(de)拐点且即将迎(yíng)来收入加(jiā)速扩张，未(wèi)来港股市场将在波动中上行，板块方面，看好政策优(yōu)化(huà)下的消费(fèi)和地产、预期反(fǎn)转修复的互联网和医(yī)药(yào)、高景(jǐng)气的制造业(yè)等。

　　一季度(dù)港股基(jī)金仓(cāng)位略(lüè)有(yǒu)上升，大幅加仓(cāng)AI、油气(qì)、电力等

　　Wind数据显示，在5000多只(zhǐ)陆港通(tōng)基(jī)金(jīn)（不(bù)同份额分开统计(jì)，下(xià)同）中(zhōng)含(hán)“港”字的主动权益基金(jīn)近400只，这些都是“高(gāo)纯度”以港股为投资(zī)方向的基金。截至一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)，这(zhè)些基金(jīn)的港股平均(jūn)仓位为62.39％，较去年底(dǐ)微升0.38个(gè)百分点，其中有83只基(jī)金港(gǎng)股持仓在90％以(yǐ)上。

　　今年以来，以恒生科技指数为代表的港股(gǔ)数字经(jīng)济(jì)呈现了(le)上涨、调(diào)整、反弹(dàn)的N型走势，截至4月(yuè)23日，香港恒(héng)生指数涨1.52％至(zhì)20330点(diǎn)关口。

　　与(yǔ)此同时，不少知名(míng)基金经理(lǐ)在(zài)一季(jì)度加大了对港股的(de)投资力(lì)度，提(tí)升港股配置(zhì)在10-40个(gè)百分点不等。比如(rú)，崔宸龙管理的前(qián)海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股仓位由(yóu)去年底的1.18％提升至今年一季(jì)度末的39.13％；史(shǐ)博管理(lǐ)的南(nán)方港股(gǔ)创新视野一(yī)年(nián)持有A，港股仓位由去年底的71.08％提升至今(jīn)年(nián)一季度末的(de)81.82％；赵(zhào)宪(xiàn)成管理的博时(shí)港股通红利(lì)精选(xuǎn)A，港股(gǔ)仓位(wèi)由去(qù)年底的70.80％提升至今(jīn)年一(yī)季度末的88.35％；刘(liú)扬管理的国(guó)投瑞(ruì)银港股通价(jià)值发(fā)现(xiàn)A，港股仓(cāng)位(wèi)由(yóu)去年(nián)底(dǐ)的78.83％提升至(zhì)今(jīn)年一季度末的92.92％；曲径(jìng)管理的(de)中欧港(gǎng)股数字经济A，港股仓位由去(qù)年底的83.22％提升至今年一季度(dù)末(mò)的89.22％。

　　按照持有市值统(tǒng)计，截至(zhì)一季报(bào)，被陆港(gǎng)通基(jī)金重仓的前十大港股分别为腾讯(xùn)控股、美团(tuán)-W、中国移动、中国海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W、药明生物、香港交(jiāo)易(yì)所、青岛啤酒股份、李宁、华润啤(pí)酒，涵盖通信服务、油气开采、数字媒体、生物制品、多元金融、服(fú)装家(jiā)纺、视频(pín)饮料等领域。其中，腾讯控股(gǔ)、中(zhōng)国移(yí)动、中(zhōng)国(guó)海(hǎi)洋石(shí)油、快手-W、青岛啤酒股份(fèn)获不同程度增(zēng)持。

　　按照(zhào)增持情(qíng)况(kuàng)排序，加仓幅(fú)度最(zuì)大的(de)前十只港(gǎng)股为中国(guó)海(hǎi)洋(yáng)石油、新天(tiān)绿色能源、中远海能、商(shāng)汤(tāng)-W、中(zhōng)国(guó)旭阳集团、中国石(shí)油化工股份(fèn)、中国南方航空股份(fèn)、华电(diàn)国际电力股(gǔ)份、越秀地产、中(zhōng)广核电力，分别涵盖油气开(kāi)采、电力、航运港口、IT服务、焦炭、炼(liàn)化及贸易(yì)、航空(kōng)机场、房(fáng)地产开(kāi)发等(děng)领域。值得注意的是(shì)，商汤-W涉及AI概念，陆港通基金在一季度对其大幅加仓1.24亿股。

　　港股市场或将在波动中上行，重(zhòng)仓港股优质龙头

　　对于(yú)港股后市，南方港股创新视野一年持有基金基金经(jīng)理(lǐ)史博在一(yī)季度(d台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思ù)中表(biǎo)示，展望未来，仍然看(kàn)好港股市场投资机会：中国(guó)经济(jì)方(fāng)面，宏观经济仍在(zài)企稳回升(shēng)，3月中国官方制造业PMI为(wèi)51.9％，制造业生产活动(dòng)和市场需(xū)求继续增加(jiā)，非(fēi)制造业恢复(fù)速(sù)度加快；海外无风险利率(lǜ)方面，3月初非(fēi)农和通胀数(shù)据以及突发的(de)银行风(fēng)险事件已经让美联储过于强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息25bp意味着(zhe)了加息进(jìn)入尾部区域(yù)；风险偏(piān)好方面，欧美银(yín)行业风险(xiǎn)事(shì)件对市(shì)场冲击(jī)可控，国(guó)内政(zhèng)策积极信号涌现。

　　基于此，预判港股市场将在波(bō)动(dòng)中上行，在板块(kuài)配置(zhì)方面(miàn)，我们将加大(dà)对政策优化(huà)下的消费和地产、预(yù)期反(fǎn)转修复的互联网和(hé)医(yī)药、高景气的制造业等板块的(de)配置。

　　中欧港股数字经济基金经理曲(qū)径表示，港股数(shù)字经济的代表行业为互联网和(hé)先进制造，在经历了过去2年(nián)的(de)合规整(zhěng)治(zhì)及业务梳理后(hòu)，股价均处在(zài)价值投(tóu)资区域(yù)，具有(yǒu)良好的(de)投资性(xìng)价比。同时(shí)，互联网相关公司，也更具有数据(jù)、平台和算(suàn)法的整合能力，通过推出(chū)人工智(zhì)能相关模型及应用，提升(shēng)自身运营效率，以及对(duì台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思)外输出算法和算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业的元年，我们(men)中长(zhǎng)期看好港股数字经(jīng)济板块(kuài)的前景。

　　华(huá)宝港股通香港基(jī)金经理(lǐ)周欣表(biǎo)示，港股市场方(fāng)面，港股市场大部分的企业(yè)盈利来(lái)源于中国内(nèi)地，中国内地经济的环比上行将会支撑港股(gǔ)公司盈利(lì)的环比增长，从而支撑下港股(gǔ)公(gōng)司(sī)下半(bàn)年的市场表现。然而，虽然公司盈利环(huán)比(bǐ)仍有(yǒu)一定的增长，但是由于基数效应，下(xià)半年(nián)港(gǎng)股盈利(lì)同(tóng)比(bǐ)增速(sù)会较上半年有所回落(luò)。对(duì)于(yú)估值相对较高的行(xíng)业将有一定的(de)压力。

　　行(xíng)业(yè)方(fāng)面，受(shòu)行业反垄(lǒng)断(duàn)的影响，TMT行(xíng)业龙(lóng)头(tóu)公司的估值仍将受到一定程(chéng)度的(de)压制，但是当行业龙头公司受情绪影响出现超跌时，将会(huì)有较好的(de)买入(rù)机(jī)会出现。生物医药行(xíng)业仍(réng)将(jiāng)处(chù)在行业快速增长的红利中，但是随(suí)着中报业绩(jì)的释放和(hé)四(sì)季(jì)度集(jí)采的预期，生物行业前期涨幅较多的(de)龙头公司可能会出现一定的调整，但是通过(guò)自下(xià)而上的方式生物(wù)医药行(xíng)业仍将有机会(huì)选出有较好成(chéng)长性的公司。

　　汇丰晋信(xìn)沪港深基金经理付倍佳表(biǎo)示(shì)，展望未来，我们预计港股市(shì)场已经进(jìn)入了企业(yè)盈利的拐点且即将迎来(lái)收入加(jiā)速扩(kuò)张(zhāng)，并(bìng)且A台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思股市场也即将进入(rù)企业盈利的拐(guǎi)点，这是推(tuī)动两地市场向上的(de)决定性因素。

　　在盈利(lì)周期(qī)“内强外弱”及加息周期临(lín)近(jìn)尾声流动性(xìng)逐步(bù)宽松背景下，中国资产的吸引力有望进一(yī)步凸(tū)显。在A股及港股估值均在低(dī)位、风险溢价均在高位(wèi)的(de)背景(jǐng)下(xià)，有望开(kāi)启盈利与估值修复的戴维斯双击行情。

　　主要关注三条(tiáo)投资主线：1.关(guān)注盈利增长高(gāo)弹性的机会：由于中国经济修复有望(wàng)成为全球投(tóu)资的主(zhǔ)线，因(yīn)此(cǐ)经营(yíng)杠杆弹性大(dà)、前(qián)期降(jiàng)本增(zēng)效优的行业和板块更有望受益于经济复(fù)苏，盈利预测(cè)有较大上修空间；同时部(bù)分(fēn)龙头公(gōng)司有长期的前(qián)沿技术/产品储(chǔ)备(bèi)以迎接下一轮的(de)收入扩张机会(huì)，有(yǒu)望开启二次增长曲线，如互联网、部分(fēn)可(kě)选消(xiāo)费、部(bù)分医药等。

　　2.关注收益(yì)风险比显著(zhù)右偏(piān)的机(jī)会：关注在未(wèi)来经济周期中上行风险显(xiǎn)著大于下行风险(xiǎn)的行业(yè)。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐点或持续(xù)性超预期的行业。供(gōng)需格(gé)局佳，价格弹性贡(gòng)献盈(yíng)利(lì)超预期(qī)的行业，如电子、新能(néng)源、有色(sè)金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关(guān)注基本面夯(hāng)实，整体ROE水平稳(wěn)中有升，以(yǐ)及分红意(yì)愿提升(shēng)的高股息资(zī)产的投(tóu)资机会，如(rú)通(tōng)信(xìn)、石油石(shí)化等。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思