民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后线(xiàn)下广交(jiāo)终于在4月中(zhōng)旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会(huì)，把握人流交织背(bèi)后(hòu)的(de)中国出口(kǒu)暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会(huì)）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专(zhuān)项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕捉一些能(néng)够反映(yìng)中国出口(kǒu)长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以(yǐ)本届(jiè)广(guǎng)交会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参(cān)展企业(yè)所涉(shè)及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸(mào)企(qǐ)业，也(yě)包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订单。广交会(huì)参会(huì)客户(hù)及参展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势(shì)提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业群像五点特征，或(huò)预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然(rán)更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年(nián)。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境内和境外客流比重(zhòng)达(dá)到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增幅较阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢(jiào)大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订(dìng)单(dān)总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家(jiā)订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年(nián)对(duì)俄快速增长，增(zēng)速甚至(zhì)超过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生太大变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外(wài)贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部分大中型企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌的(de)出口企业订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持(chí)续的(de)贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济(jì)体与中国之间的(de)贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业转(zhuǎn)移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率(lǜ)和(hé)劳动力成本(běn)因(yīn)素影响，当前中国(guó)企业已经开始产业转移。疫情之后产(chǎn)业转移浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪(làng)潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业(yè)转移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报告(gào)，提示中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季(jì)度中国出口(kǒu)订单和(hé)金(jīn)额(é)或将大增，主(zhǔ)因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单(dān)转移(yí)至(zhì)年初(chū)；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国(guó)出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫(yì)后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客(kè)源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期(qī)订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的出口订单主要(yào)与之前(qián)客户签订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外(wài)贸(mào)大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展会(huì)，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的外(wài)贸展会(huì)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大、商品(pǐn)种类最全、企业类型(xíng)最多、参会采购商数量最多(duō)、国别最广，能(néng)够(gòu)为我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口现(xiàn)状(zhuàng)和趋(qū)势提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从4月15日至(zhì)5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每期(qī)涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)包括：

　　第一(yī)期(qī)：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家(jiā)居(jū)装(zhuāng)饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗(liáo)保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业(yè)数(shù)量(liàng)达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第(dì)一，客流旺盛(shèng)，更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采购商流量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业(yè)反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展会，本次广交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境(jìng)外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结(jié)构中，欧美客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业(yè)而言，欧美客(kè)户(hù)属(shǔ)于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占(zhàn)比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量(liàng)偏少，可能和过去3年欧美跨境(jìng)电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和(hé)中东整体(tǐ)的采购规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针(zhēn)对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不同(tóng)企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果相近，企业(yè)普遍(biàn)反馈欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过(guò)去2年有明显走弱(ruò)，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至部分企(qǐ)业存在订单略增的情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的(de)代加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸(mào)企业反馈今(jīn)年订单情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反(fǎn)馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达国家之(zhī)间存在贸易摩(mó)擦，除此之外(wài)，中国企业同(tóng)样面临(lín)其他地区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出(chū)口的贸易(yì)摩(mó)擦正(zhèng)在加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在(zài)于(yú)保护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同(tóng)体正(zhèng)式实行第四档35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食(shí)糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材(cái)料和(hé)资本货物(wù)0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影(yǐng)响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业(yè)转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速(sù)，头部大型企(qǐ)业(yè)是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国(guó)出口份(fèn)额影响上，企(qǐ)业反(fǎn)馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订(dìng)单近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产(chǎn)能尚不构成竞争(zhēng)威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移的订单(dān)规模较小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā阴肖指的是哪几个生肖，阴肖指的是哪几个生肖呢)布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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