随着公募基金2023年一(yī)季(jì)报披露拉开帷幕，多(duō)位(wèi)知名基金经理调仓换股以及(jí)对后(hòu)市(shì)看法跃然纸上(shàng)。

　　银华(huá)基金李晓星在一季报中表示(shì)，看好半导体(tǐ)、电动(dòng)车(chē)、风光电储、军(jūn)工等领(lǐng)域投资机会。他认(rèn)为AI 产业的发展不会(huì)一蹴而(ér)就(jiù)，中(zhōng)间也必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦(lún)理等潜(qián)在(zài)风险，可能造成(chéng)板块后续波动。投资机会上，“卖(mài)水(shuǐ)人”硬(yìng)件(jiàn)先行(xíng)的算力产业链(liàn)，以及 AI 为(wèi)用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得(dé)关注。

　　信达(dá)澳亚(yà)基(jī)金冯(féng)明远一(yī)季报中表(biǎo)示，二季(jì)度，随着 TMT 板(bǎn)块部分公(gōng)司加入 AI 或数字经济等热门(mén)概念的创(chuàng)新(xīn)，以及半导体和制造业正经历触底反弹的复苏，市场整体(tǐ)会逐步(bù)回暖，产生一定(dìng)正面效应。会(huì)继续在新 能源、科技(jì)、高端制造(zào)等主要赛道耕耘，深挖基本面扎实的优质(zhì)个股，自下而(ér)上挖掘投(tóu)资机会。

　　此外，今日，中泰(tài)资管姜(jiāng)诚、中(zhōng)信保诚基金王睿(ruì)等人也发布(bù)了一季报，均谈(tán)到了(le)自己对AI领(lǐng)域的(de)密切关注，但观(guān)点略有不同。

　　“果链(liàn)”龙头新(xīn)进成为第(dì)一大重仓(cāng)股(gǔ)

　　李晓星一(yī)季度大(dà)幅调入AI相关(guān)概念股

　　一季报数据显示，从银(yín)华基金李晓(xiǎo)星在(zài)管(guǎn)的10只基金来(lái)看，整(zhěng)体基金仓位维(wéi)持在90％左右。

　　其中，银华中小盘精选、银华(huá)盛世精选A、银华大盘(pán)定开、银(yín)华丰(fēng)享一年持有(yǒu)、银华心选一(yī)年持(chí)有A 在(zài)今年一季度小幅减仓，其中，减仓幅度最大的是银华心选(xuǎn)一(yī)年持(chí)有A，较(jiào)去年底下降(jiàng)了4.65个百分(fēn)点。

　　而银华心(xīn)诚A、银(yín)华(huá)心怡(yí)A、银华(huá)心佳两年持(chí)有期、银华(huá)心享一年(nián)持有、银华心兴(xīng)三年持有A 则在一季度(dù)小幅加(jiā)仓(cāng)，其中，加仓幅度最(zuì)大(dà)的是银华心兴三年持(chí)有(yǒu)A，较去年底加(jiā)仓了2.30个百分点(diǎn)。

　　一季度，李晓星旗下(xià)基金产品大幅提高(gāo)了港股仓(cāng)位，比(bǐ)如银(yín)华心佳两年持有期港(gǎng)股仓位从去年底(dǐ)14.38％上升到一季(jì)度29.55％，银华心(xīn)兴三年持有A港股仓位从去(qù)年底14.93％上升到(dào)一季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李(lǐ)晓星代表作银华中小盘为例，前(qián)十大重仓股变(biàn)动较大(dà)。今年一季度，立(lì)讯(xùn)精密、金山办公、用友网络、中科创达、中微(wēi)公司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前十大。其中，“果(guǒ)链”龙头立讯(xùn)精密成为第一大重仓股(gǔ)，截至一季报，该基金持有立讯(xùn)精(jīng)密826.3万股，持有(yǒu)市值约2.5亿元。一季度(dù)，该基金还增持了精测电(diàn)子，较去年底(dǐ)增加(jiā)了16倍，目(mù)前持有市值约1.61亿元，新晋成为(wèi)第7大重仓股。值得(dé)注意(yì)的是，上述“进新”个股大多数是(shì)AI相(xiāng)关概念股。

　　而(ér)宁德(dé)时代、晶澳科技、德业股份、晶(jīng)科能(néng)源、海光信息、复(fù)旦微电、锦浪科技则退(tuì)瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思出前十(shí)大(dà)。

　　减持(chí)方面，今年(nián)一季度，该(gāi)基金减持紫(zǐ)光国(guó)微、华(huá)海清(qīng)科，分别较(jiào)去(qù)年底减少(shǎo)10.36 ％、17.76 ％，截至一季报，该(gāi)基金分(fēn)别持有紫光(guāng)国微、华海清科189.3万股、63.1万(wàn)，对应持有(yǒu)市值2.10亿元、2亿(yì)元，位列第二(èr)、四大重仓股(gǔ)。

　　在一季报(bào)中，李晓(xiǎo)星再(zài)次(cì)用(yòng)“千(qiān)字小作文”表达了自己对(duì)市场的看法，基金君(jūn)为大家做了些重(zhòng)点(diǎn)摘要。

　　李晓星(xīng)在一季报(bào)中表示，对于今年国内(nèi)的宏(hóng)观(guān)判断依然是经济整体稳健(jiàn)复苏，产业结构调整继续升级，居民消费信心逐(zhú)渐(jiàn)恢(huī)复；我们判断由于国家(jiā)自(zì)身(shēn)实力的不断增强，国际伙伴跟(gēn)我们的利益共同点变多，国际形势相对之前会趋(qū)暖，国际贸易会逐渐触底回升。

　　一季度市场最(zuì)火热(rè)的方向(xiàng)是 ChatGPT 引(yǐn)爆的人工智能板块，ChatGPT 是继 PC、互联网之后又一(yī)革命性的技(jì)术(shù)，现象级(jí)应(yīng)用推出(chū)后(hòu)，国内外各巨头加速入(rù)局。需要关注的是(shì)，AI 产业的(de)发展(zhǎn)不会一蹴而就，中间也必然(rán)会有曲折，包括数据隐(yǐn)私、伦理等潜在风(fēng)险(xiǎn)，可(kě)能造(zào)成板块后续(xù)波动。投资机会上，“卖水人”硬件先(xiān)行的算力产业链，以及(jí) AI 为用户赋能的垂直类应(yīng)用场景值(zhí)得关注。

　　半导(dǎo)体方面，我们维持看好国(guó)产替代方向，集中在(zài)半导体设备、材料、零部件环节，中长期 看，伴随国产(chǎn)供应(yīng)商积极(jí)验证导入，国内晶圆产(chǎn)线(xiàn)建设将再度(dù)提速。在景气(qì)复苏方(fāng)向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极(jí)，全球(qiú)半导体下行(xíng)周(zhōu)期接近尾声，经历了(le)过去几个(gè)季度的去库存(cún)，有望在今年(nián)下 半年重启上行周期，向上弹性取决于下游(yóu)需求(qiú)恢(huī)复(fù)的力度，数(shù)据中心有望率(lǜ)先回(huí)暖，其次是汽车、 消费电(diàn)子，关注相关左侧布局机会(huì)。

　　新能(néng)源板块是一季度被(bèi)市场抛弃较多(duō)的板块，交易(yì)占比和估值已(yǐ)经处于(yú)历史偏低的位置。只(zhǐ)是市场对于上涨的(de)标的更(gèng)多地关(guān)注利好，对于下跌的板块更多地(dì)关(guān)注利(lì)空(kōng)。我们(men)总体认(rèn)为现(xiàn)在市场对于新(xīn)能源(yuán)板(bǎn)块(kuài)的担(dān)忧讨论，更(gèng)多是对(duì)于一(yī)个(gè)下跌板块的应(yīng)激(jī)式(shì)反应。在去年的中报中(zhōng)，我们(men)曾经(jīng)提到了新能源板(bǎn)块的一(yī)些(xiē)风险(xiǎn)点，这些风险点在经过大(dà)半年的(de)消化后(hòu)，在这个估值分位以及(jí)股价位置下，我们认(rèn)为新能(néng)源板块的风险因素已(yǐ)经充分释放(fàng)，目前这个(gè)时间段，具有较强吸引力。

　　此外，李晓星(xīng)还看(kàn)好电动车、风光(guāng)电(diàn)储(chǔ)、军工等领域投资机会。

　　璞泰来仍是第一大重仓股

　　冯明远继续加仓(cāng)新能源相关个(gè)股

　　一季报数据显示，信(xìn)达澳(ào)亚基(jī)金冯明远在管(guǎn)的6只基金平均仓位(wèi)为92.27％，其中，信澳研(yán)究优选A的股票仓(cāng)位从去(qù)年底75.82％上升(shēng)到今年一季度末87.68％，信(xìn)澳新(xīn)能源产业、信澳科技创新一年定(dìng)开A、信澳星奕A则(zé)不同程度小(xiǎo)幅减仓。

　　从持仓(cāng)情况(kuàng)来看，以冯明远的代表(biǎo)作信澳新能源产业为例(lì)，该基(jī)金一季度增(zēng)持璞泰来，较去年末加仓(cāng)25.92％，目前持(chí)有股数876.4万股(gǔ)，持有市(shì)值为4.37亿元，仍位列第一大重仓(cāng)股。

　　此外，还(hái)增持了(le)科达利、中伟股(gǔ)份、宁(níng)德时代瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思、东(dōng)阳光(guāng)、华(huá)阳集(jí)团、祥鑫科技(jì)，其(qí)中，增持(chí)幅度(dù)最(zuì)大(dà)的是中伟股份(fèn)，今年一季(jì)度较去年底增持(chí)了129.40％，目前持有市值2.16亿元，为例第5大重仓(cāng)股。

　　其中，中伟股份(fèn)、华阳集团、祥(xiáng)鑫科技为“新进”前十大个股，斯莱克、保(bǎo)隆科技、比(bǐ)亚迪(dí)则退出前十大之(zhī)列。

　　一季度，该基金对爱(ài)柯迪(dí)、天齐锂业、赣锋(fēng)锂业进(jìn)行不同程度减持，其(qí)中，减(jiǎn)持幅度最大的是天齐锂业，今(jīn)年一季度较去年底(dǐ)减持了(le)24.23％，目(mù)前持有市值2.19亿元，为例第4大重仓股(gǔ)。

　　冯明远在(zài)一季报中(zhōng)表(biǎo)示，2023 年一季度(dù) A 股市场经历(lì)了疫情复苏后的调(diào)整(zhěng)修复(fù)，经(jīng)济先是在大家“强(qiáng)复苏”的预期 中趋(qū)于明显的(de)回暖，但基(jī)于“强预期(qī)，弱现(xiàn)实(shí)”的担忧，随后又出(chū)现了显著的回调，从而(ér)总体(tǐ)呈 现出(chū)震荡趋(qū)势(shì)。本基金(jīn)的投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科(kē)技、高端制造(zào)等新兴产业领域(yù)，细分(fēn)板块的整体(tǐ)走(zǒu)势与市场趋同，导致(zhì)本基金(jīn)的净值也出现小(xiǎo)幅震荡。

　　展望二季度，随着 TMT 板块部分公司加(jiā)入 AI 或(huò)数字经济等热门概念的创(chuàng)新，以及半导体 和制(zhì)造(zào)业正经历触底反弹的复苏(sū)，市场(chǎng)整体会逐步回暖，产(chǎn)生一定正面效(xiào)应(yīng)。我们会继续在新 能源、科(kē)技、高端制造等主要赛道耕耘，深挖基本面(miàn)扎实的优质个股，自(zì)下(xià)而上挖(wā)掘投资机会(huì)。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎(shèn)乐观(guān)看待人(rén)工智能

　　今(jīn)日，中信保(bǎo)诚基金旗下(xià)多位基金(jīn)经理也发布(bù)了一季报(bào)。其中，中信(xìn)保诚基金权益(yì)投资部总监王睿(ruì)在一季报中表示，宏(hóng)观经(jīng)济目前处在一个温(wēn)和复苏的通道，在海外(wài)加息进入尾(wěi)声后，社会流动性将(jiāng)相(xiāng)对宽松，宏观(guān)及(jí)货币环境有利于权益市场行情(qíng)的开展，二季(jì)度指数仍有可能会是(shì)震荡(dàng)上行(xíng)的态势。

　　一季度，王(wáng)睿减表示持了部分短期达到目标(biāo)价的相(xiāng)关品种(zhǒng)，并根据收益(yì)率预(yù)期(qī)的(de)变化调整了一部分科技持仓。具体来看，以其代表(biǎo)作中信保诚创新成长为(wèi)例，该基(jī)金在(zài)一季度增持了(le)晶(jīng)盛机电(diàn)、TCL中环(huán)、当升科技、中(zhōng)航光电等(děng)个(gè)股，人福(fú)医药“新进”前十大。

　　王睿在一季报中表示，对(duì)于人工(gōng)智能这(zhè)一(yī)非常(cháng)宏大的命题，他目前持谨慎(shèn)乐观的(de)态度。首先我们相(xiāng)信这是一项会对目(mù)前(qián)的生产和生活方式带来重大变化(huà)的(de)技术变革(gé)，值得我(wǒ)们投入非常多的(de)精(jīng)力去跟踪和(hé)研究。但另一方面，我们目前还无法相对准确的(de)评估这项技术革命给具体公司(sī)和行业格局(jú)带来的影响，也不能给出大部分公(gōng)司一(yī)个相对清晰的定价，因此我们一季度暂时还没有明显增(zēng)加相关(guān)的持仓(cāng)。后续我(wǒ)们(men)会紧密跟(gēn)踪。一季度我们(men)持(chí)仓(cāng)较多的电动(dòng)车和光伏(fú)表(biǎo)现不佳(jiā)，受到了一些短期因素的(de)干扰，投资者(zhě)的(de)信(xìn)心出现(xiàn)了(le)波动。投资者预期变化(huà)导致(zhì)部分(fēn)个(gè)股出(chū)现了较大回调，目前行业整体估(gū)值水平处于历史(shǐ)较低位(wèi)置，而这两个行业未来(lái)的(de)发展方向还是相对比较确定的。

　　中(zhōng)泰资管姜(jiāng)诚(chéng)：

　　投资，永远没有躺平的一天

　　今日(rì)，中泰资管(guǎn)基金(jīn)经理(lǐ)姜诚也发布了一(yī)季报(bào)在一季报中(zhōng)，姜诚表(biǎo)示，一季(jì)度的市场走势再次佐(zuǒ)证(zhèng)了一个道理，即(jí)市场(chǎng)是难以(yǐ)预(yù)测的。迄今为(wèi)止，表现最好的是AI相关板块，AI或许(xǔ)是科技发展进(jìn)程(chéng)中最(zuì)重要的事件之一(yī)，但要搞清楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在产业链不(bù)同环节之间将(jiāng)如(rú)何分配(pèi)？ 市(shì)场当前(qián)认为(wèi)的受益环节(jié)是(shì)否能(néng)如愿受益？它的“智能”水平达到(dào)了什么程度以(yǐ)及渗透率将多快提升(shēng)？都是很容易让人兴奋(fèn)、可细说起来又让人不明就里的(de)难(nán)题。谈(tán)资和投(tóu)资(zī)之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资(zī)的基(jī)本(běn)原理告诉(sù)我们(men)，价(jià)值会随着时间增长，而(ér)非(fēi)随着利润(rùn)波动。所以在(zài)海量信息中，我们需要重点关注(zhù)长期因(yīn)素，淡化短期因素。人工智能的发展是一个长期因素，我们还(hái)没(méi)有足够的把(bǎ)握去(qù)捕捉(zhuō)到(dào)它带来的(de)投资机会，但可以(yǐ)尽量回避(bì)它(tā)带来的伤害。以尽可能低的(de)价(jià)格买尽可(kě)能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资目标。好资产的标(biāo)准是活(huó)得(dé)久、 站得牢、竞争(zhēng)优势维持(chí)得长、平均净资(zī)产收益率高，以及(jí)在好的公(gōng)司(sī)治理加持下能(néng)够(gòu)把长(zhǎng)期利润(rùn)转化为诱人分(fēn)红(hóng)。所以，我们(men)会一如既(jì)往，不去猜测和追(zhuī)逐市场热点。

　　具(jù)体(tǐ)持仓(cāng)方面，以姜诚(chéng)代表(biǎo)作中泰星(xīng)元价值优选(xuǎn)A代表作为例，该基(jī)金在一季度(dù)减(jiǎn)持了(le)中国建(jiàn)筑、太阳(yáng)纸业(yè)、华鲁恒升、苏(sū)泊尔(ěr)、海螺(luó)水泥(ní)、美的集团，增持(chí)了工商银行、建(jiàn)发(fā)股份、招商银(yín)行(xíng)、扬农化工。

　　过去的一个季(jì)度，姜(jiāng)诚表示，自己(jǐ)的(de)组(zǔ)合没有大的变化，是因(yīn)为(wèi)长期观点没有(yǒu)大的变化。对中国经济的长期乐(lè)观，结合当前(qián)市(shì)场提供的较低估值水(shuǐ)平(píng)，让我们可以在热点不断切换(huàn)的市场中保持平(píng)和。但投资是一项苦差(chà)事(shì)，需要(yào)随时(shí)准备证(zhèng)伪自己的观点，需要保持学习，永远没有躺平的一天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 瑀瑀独行是什么意思？怎么读，瑀瑀独行啥意思