<朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思/p>

　　民生宏观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于(yú)在4月中(zhōng)旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另(lìng)一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口(kǒu)企业现(xiàn)状，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会(huì)为例(lì)，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时(shí)间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照(zhào)3期(qī)分别举办，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展企业(yè)所涉及的(de)规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括(kuò)大(dà)量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供(gōng)充足样本，便于我(wǒ)们观察中国(guó)外贸(mào)出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息的(de)第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓客渠(qú)道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单。广交会参会客户(hù)及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把(bǎ)握(wò)更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息(xī)的第二大优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业群像(xiàng)五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　本次广交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较(jiào)以(yǐ)往(wǎng)，今年境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达(dá)到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美(měi)客户数量明(míng)显下降，意(yì)味(wèi)着高效益(yì)客户不(bù)足(zú)，毕竟欧(ōu)美客户属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南(nán)亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研信息(xī)一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东(dōng)南亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄快(kuài)速增长，增(zēng)速甚(shèn)至超(chāo)过30％；部分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明(míng)显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过(guò)去两年明显走(zǒu)弱，不同规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部(bù)分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍(réng)面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传统的欧美发达国家(jiā)对中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济(jì)体(tǐ)与中国之间的贸(mào)易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪(làng)潮中的主体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文(wén)

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们(men)开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中(zhōng)国出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一(yī)季度(dù)中国出口订单和金额(é)或将大(dà)增，主因去年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来(lái)产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易(yì)会(huì)（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们前往广州进行专项调(diào)研，从另一个角度观察(chá)中(zhōng)国当下出口(kǒu)现状以及中国(guó)出口企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出口的大环境和大趋势

　　朝受命夕饮冰出处，朝受命夕饮冰昼无为夜难眠什么意思ng>对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓(tuò)客渠道(dào)，能够集(jí)中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增(zēng)。短期之(zhī)内海(hǎi)关总(zǒng)署统计的(de)出口(kǒu)订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单(dān)相关。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更长期的外(wài)贸大环(huán)境(jìng)和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展(zhǎn)会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最大的进出(chū)口商品展会，已经举(jǔ)办(bàn)133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸展会，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最大(dà)、商品种类最(zuì)全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸(mào)出口现状和(hé)趋势提供充足样本。

　　133届(jiè)广交会的展(zhǎn)会面积达到(dào)150万平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别(bié)举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金(jīn)工(gōng)具(jù)、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用品、医药及医(yī)疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较(jiào)多(duō)。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　结合(hé)现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多(duō)人流来(lái)自(zì)于境内采购商，往年(nián)内外交流(liú)比较(jiào)充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户数(shù)量明显不足，本次(cì)境外(wài)采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订(dìng)单(dān)增(zēng)幅(fú)较(jiào)为(wèi)明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存(cún)在明显差异。部(bù)分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口动能最为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年有明(míng)显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模和类型的企(qǐ)业所(suǒ)面临的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单下滑明显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽(suī)有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代(dài)加工(gōng)企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)广交(jiāo)会参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国外贸企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目的在(zài)于保护(hù)本地制造业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共(gòng)同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商品包括(kuò)：乳制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业(yè)存(cún)在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流(liú)向非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对中(zhōng)国出(chū)口份(fèn)额影响上，企业反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现有(yǒu)所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国出口劳动密集型产品的(de)订(dìng)单近年来呈(chéng)现持续下降；但(dàn)大部分调研(yán)企(qǐ)业认为转移产能尚不构成竞争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)转(zhuǎn)移的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰(shuāi)退(tuì)超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于2023年5月(yuè)8日发布(bù)的报告《民生(shēng)宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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