今(jīn)年以(yǐ)来(lái)基金(jīn)代销机构被基金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有(yǒu)多(duō)家基金公司发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以(yǐ)来已有18家基(jī)金公(gōng)司宣布(bù)与28家基金代(dài)销机构终(zhōng)止合(hé)作(zuò)。而从机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年来(lái)由于经营不善或(huò)违规，已有多(duō)家基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金(jīn)销售机(jī)构之间的合(hé)作本就(jiù)是(shì)双向选择，在高质量发展背(bèi)景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选(xuǎn)代销(xiāo)机构也是(shì)降本(běn)增效(xiào)的主流选择。未来，基(jī)金(jīn)代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募密集终止与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办理(lǐ)该(gāi)公(gōng)司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值得(dé)注意的是，今年以来，还(hái)有方(fāng)正(zhèng)富邦基金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以及海富通(tōng)基金停止了与浦领基金(jīn)的(de)基金销售(shòu)合作(zuò)关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布(bù)公告，经与(yǔ)北京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财(cái)富基(jī)金(jīn)销售有限公(gōng)司(sī)协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销售公司旗下(xià)所有公募(mù)基(jī)金。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日(rì)，长盛(shèng)基金也发布公告称，与方德保险代(dài)理(lǐ)有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上述(shù)基金销售机构将不再代理公司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。自(zì)公告(gào)之日起，上述公(gōng)司不再办(bàn)理(lǐ)本公司旗(qí)下基金的(de)开户、认购、申(shēn)购等基金买入(rù)的(de)相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西(xī)部利(lì)得基金、上(shàng)银基金也终止(zhǐ)了与民商基金的基金(jīn)销售合作(zuò)，上银(yín)基金则于2月终(zhōng)止与该机构的合(hé)作关系，但也有宝盈基(jī)金、万家基金新增与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者(zhě)统计，截至6月1日，今年以来(lái)，已有(yǒu)18家(jiā)基(jī)金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构终止合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代销合作，其(qí)中包括1家保险(xiǎn)公司；4月，有5家基金公司(sī)终止了(le)合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司(sī)宣布终止了合计12家基(jī)金代销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金销售(shòu)机构、银(yín)行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融(róng)基金解(jiě)除合(hé)作(zuò)关系的基金公司最多(duō)，年内已(yǐ)有(yǒu)5家(jiā)；而基金(jīn)公司中，长盛基金解除合作关系(xì)最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每(měi)月都(dōu)会和基金代销机构(gòu)解除合(hé)作关系(xì)，目前已累计解(jiě)约11家，海富通(tōng)基金今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金(jīn)销售机构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销(xiāo)机构数量增多及监管趋严，近(jìn)几年公募(mù)基金公司(sī)对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严格筛选(xuǎn)基金代销机(jī)构(gòu)，也是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一(yī)家基金公司(sī)内部人(rén)员表示，基金(jīn)公(gōng)司终止(zhǐ)与销(xiāo)售机构的合(hé)作，无(wú)非是以下三种情况：一是基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司整体基(jī)金销售(shòu)贡献(xiàn)不(bù)大(dà)；二是受到(dào)监(jiān)管处(chù)罚；三是(shì)销售机构主业发生改变。

　　“实际(jì)上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部(bù)人员(yuán)也(yě)坦言，今年(nián)以来权(quán)益(yì)市场低迷，基(jī)金销售(shòu)困(kùn)难也加速了对(duì)尾部销售机(jī)构的淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有太(tài)大意义，只是徒(tú)增后台工作量。”

　　华林证券董事(shì)总经理贾志也表示，基(jī)金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机(jī)构(gòu)的合(保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思hé)作，通常是基金代(dài)销机构销售能力较弱，且又受到(dào)监管的(de)处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的(de)，要考虑(lǜ)维护成本与合作的潜力，基金公司(sī)会依据自身的发展状况有选择的与基(jī)金代销机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责人透(tòu)露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一套完整的基(jī)金销售评(píng)估办法，比如基金销售保有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公司合(hé)作等都是考(kǎo)核(hé)的(de)要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模(mó)排名排名(míng)前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作后，需要(yào)对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多(duō)销售公司一(yī)年的(de)保有量也没(méi)有(yǒu)多少，甚至都(dōu)覆盖不了(le)成本(běn)。”据该负(fù)责人透露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一(yī)部(bù)分达(dá)不到(dào)标准。

　　在贾志看(kàn)来(lái)，基(jī)金公司与基(jī)金代销机(jī)构的(de)合作是双(shuāng)向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能(néng)有销售(shòu)能(néng)力强的机(jī)构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的投研能(néng)力，管(guǎn)理规模(mó)，也有(yǒu)一定的要求。

　　此(cǐ)外，另据某基金(jīn)研究人士(shì)称，目前基(jī)金(jīn)代销的机构主要分为银行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在渠(qú)道方面基础较强，更(gèng)擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道(dào)线上渠道较强，尤其是(shì)蚂蚁、天天等(děng)互联网(wǎng)平台流量形成显著护城(chéng)河，随(suí)着AI演进，领先地位将更加夯实，而券商是(shì)以线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务(wù)能(néng)力较强。

　　贾志表示(shì)，未来(lái)的保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思基金销售(shòu)市场(chǎng)，主要(yào)还是在银行渠道和(hé)头部互联网公(gōng)司，券商作为后起之秀，也是不容(róng)忽视的(de)力(lì)量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应显著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或(huò)将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是基金销(xiāo)售(shòu)行业所面临的重要趋(qū)势。

　　中(zhōng)国(guó)基(jī)金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售(shòu)保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三方机(jī)构销售(shòu)增(zēng)长最为(wèi)明显，互联网流量优势继续发力，银行、三(sān)方、券商代销占(zhàn)比已从过(guò)去6：2：2变(biàn)为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构竞争优势更(gèng)为突(tū)出。截至(zhì)今年一季度末，公(gōng)募(mù)基金销售保有规(guī)模(mó)前100强中，21家独(dú)立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市场公募基金。而前三名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾(téng)安基(jī)金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华普益(yì)基金(jīn)销售有限公司，其非货币市场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)保送生是什么意思 如何成为保送生，中考保送生是什么意思有规(guī)模为54亿元，首尾差距十分明(míng)显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保有规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场(chǎng)473家基(jī)金代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与此同(tóng)时(shí)，也有111家基(jī)金销售机构代销数量不(bù)足百只。而在115家(jiā)独(dú)立基金销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代(dài)销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟1家基金公司(sī)合(hé)作。

　　实际(jì)上(shàng)，近些年来基金销售行业分化更趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销(xiāo)售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站(zhàn)显(xiǎn)示，近(jìn)期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证(zhèng)的申请，根据《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基金(jīn)法》《公(gōng)开(kāi)募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关(guān)规定，中国证券(quàn)监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有限公司(sī)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许可证。

　　同样是在4月，上海证(zhèng)监(jiān)局挂出了注(zhù)销永鑫保险销(xiāo)售服务有(yǒu)限公司公募证(zhèng)券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的公示(shì)。永鑫保险销(xiāo)售也(yě)是(shì)目前第(dì)一家(jiā)主动(dòng)注(zhù)销基金销售(shòu)牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基金(jīn)代销机(jī)构由于经(jīng)营困难等(děng)原因，主动注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信基金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销(xiāo)基金代销牌(pái)照。

　　不过，也有机构是(shì)由于违规(guī)等原(yuán)因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣(xuān)布注销上海(hǎi)久富财富基(jī)金销售牌照。此前，泰诚(chéng)财(cái)富、财路(lù)基金(jīn)、大(dà)泰(tài)金石基(jī)金等(děng)第(dì)三方(fāng)代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业(yè)优胜劣汰(tài)生态或将持续(xù)。

　　编(biān)辑：舰长

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