今(jīn)年AI波澜壮阔的大行情之(zhī)下，引(yǐn)发了全行业(yè)所有基金经理关(guān)注，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季报(bào)揭开了基金(jīn)经理的观点和真实(shí)持(chí)仓。

　　一季(jì)报显(xiǎn)示(shì)，蔡(cài)嵩松所管理的诺安积(jī)极(jí)回报基金，一(yī)季(jì)度主(zhǔ)要投资在人工智(zhì)能、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因抓住了市场机遇实现(xiàn)了超62％的收益(yì)，成为(wèi)今年以来业(yè)绩最领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好的业绩也(yě)让(ràng)这只冠(guān)军基金一季度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在一季度也吸引了多(duō)位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一(yī)季报(bào)表示，一季度在人工智能(néng)相(xiāng)关产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力(lì)、应用空间广阔的硬(yìng)件(jiàn)和(hé)软件公司(sī)进行精(jīng)选(xuǎn)和(hé)布局(jú)。

　　蔡嵩松(sōng)：积极拥(yōng)抱人(rén)工智能

　　开年(nián)以来，计算(suàn)机行业在人工智(zhì)能板(bǎn)块的带动下，走出了波(bō)澜壮(zhuàng)阔的(de)行情(qíng)。因抓住市(shì)场机(jī)遇，业绩(jì)一路领跑，诺安基金蔡(cài)嵩松的知(zhī)名度更上一层楼。

　　他在一(yī)季度积极拥抱AI，所管理的(de)诺安积极回报(bào)成为2023年(nián)表现(xiàn)最(zuì)强的主动权益(yì)基(jī)金(jīn)，最新观点备受市场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随(suí)着chatgpt的(de)问世，人工智能出现了突飞(fēi)猛(měng)进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几(jǐ)乎(hū)我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业趋势(shì)。

　　他还(hái)提到，海外引(yǐn)领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算力芯片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷(fēn)开展(zhǎn)结合(hé)自身业务(wù)的人工(gōng)智能(néng)领(lǐng)域的研究(jiū)，在(zài)股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关公司在产业端的积极布局，人工(gōng)智(zhì)能浪(làng)潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺安积(jī)极回报基金一季度主要投资(zī)在人工智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都(dōu)有相应布(bù)局(jú)。

　　从诺安积极回报的持仓看，前十大(dà)重(zhòng)仓股进行了较(jiào)大幅度的调整(zhěng)。相较去年底，除了(le)中微公司、沪硅(guī)产业(yè)仍出现在其前十大重仓(cāng)股之列外，其他重仓股全部换，新进了长川科(kē)技、华海清科、盛美(měi)上海、拓荆科(kē)技(jì)、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际、江波龙。

　　其(qí)重(zhòng)仓(cāng)股不少在2023年表(biǎo)现(xiàn)神勇，如诺安积极回报的头号重仓(cāng)股中微公司(sī)，截至4月21日，今年(nián)以来(lái)涨幅达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而(ér)华海清(qīng)科(kē)、拓荆科(kē)技、江波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这些(xiē)表现较好(hǎo)的(de)重(zhòng)仓(cāng)股推动基(jī)金净值(zhí)大涨。

　　从股票(piào)仓位(wèi)来看(kàn)，诺安积极回报并没有保持去年底的高(gāo)仓(cāng)位，一季度末(mò)仓位仅84.29％，处于中性水(shuǐ)平。去年三、四(sì)季度基本保持在(zài)90％以上的仓(cāng)位水平，去(qù)年三季末、四季末分(fēn)别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二季末(mò)，股票仓位(wèi)一(yī)度低(dī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡嵩松管理的另外一只基金诺安(ān)成长并没有(yǒu)太大变化，前十大重仓股相较去年底嘴巴含胸的感觉知乎ght: 24px;'>嘴巴含胸的感觉知乎变化(huà)很小，仍重(zhòng)点(diǎn)布局(jú)卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份(fèn)、北方华创等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写(xiě)道，主要布局(jú)芯(xīn)片板块，在(zài)当前(qián)的市场位置，迎(yíng)接即将到来的(de)科技大行情(qíng)。

　　他还谈(tán)及芯片板块的(de)两大细分领(lǐng)域，在一(yī)季度(dù)都到了临近拐点的(de)阶(jiē)段。

　　首先是芯片设(shè)计(jì)板块，从2021年四季度开启的(de)芯片产业下(xià)行周期，随着疫(yì)情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐点(diǎn)将至(zhì)。产业端一(yī)季度库存水(shuǐ)平接近正(zhèng)常，各(gè)厂商(shāng)二季度毛利(lì)率水平见底。伴(bàn)随(suí)着疫(yì)后经济恢(huī)复，未(wèi)来需求端(duān)将对(duì)设计(jì)板块(kuài)持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能(néng)出现了突飞猛进的发展，将影响几(jǐ)乎我(wǒ)们所(suǒ)有的行(xíng)业，或将成为(wèi)未来最强(qiáng)的产业(yè)趋势。海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到(dào)各种应用接入AI，再到算(suàn)力(lì)芯(xīn)片的突飞(fēi)猛进，产业进展迅速。而算力几何(hé)级(jí)的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉(lā)动，都是未来芯片(piàn)需求的重要增长。新需求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外一个(gè)重(zhòng)要板块是芯片设(shè)备(bèi)材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导(dǎo)体的制裁已经到了穷途末路的地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口(kǒu)新法(fǎ)案对我国晶圆厂(chǎng)极限施压之(zhī)后，进(jìn)一(yī)步(bù)的制裁已经乏善可陈。国(guó)内晶圆(yuán)代(dài)工(gōng)厂一方面加速扩产(chǎn)成熟制(zhì)程(chéng)，另(lìng)一方面(miàn)在国内(nèi)设备厂商(shāng)的配合下(xià)，继(jì)续研(yán)发攻克先进制程(chéng)。虽然(rán)美国的制裁对我(wǒ)国(guó)先进(jìn)制程的(de)扩产(chǎn)造成了(le)一定的影响，但是另外一个角度(dù)看(kàn)，芯片(piàn)设备的国产(chǎn)化率却取(qǔ)得了突飞猛进的增长。在全球晶圆扩产处于(yú)下(xià)行周期(qī)的大背(bèi)景下，国产替代进(jìn)程加(jiā)速对设备材料EDA板块的拉动，很(hěn)可(kě)能会超预期(qī)。

　　冠军基金规(guī)模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一(yī)路领跑(pǎo)，冠(guān)军基金(jīn)的规模(mó)也(yě)出现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最强的主(zhǔ)动权益基金。这一(yī)业绩还(hái)是受(shòu)到4月21日(rì)AI、半导体等领域(yù)大跌(diē)影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基金(jīn)业绩(jì)超过72％，一路涨势如(rú)虹(hóng)。

　　较好(hǎo)的业绩也让这(zhè)只冠军基金一季度规(guī)模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安(ān)积极(jí)回(huí)报(bào)去年(nián)底的规模仅0.7亿元，而(ér)一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增幅(fú)为913.85％。相较其2023年一季(jì)度的(de)净值(zhí)涨幅，这(zhè)一规模暴涨更多来(lái)自于(yú)投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回报基(jī)金的话题也屡(lǚ)见报端，成(chéng)为基民热议的(de)话题。

　　同(tóng)样，受益(yì)于净值大涨以及投(tóu)资者(zhě)申购，蔡(cài)嵩松管理的5只基金在一季(jì)度规(guī)模(mó)均出(chū)现(xiàn)上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配置(zhì)同样规模暴增，从去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加(jiā)到(dào)1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩松所(suǒ)管理基(jī)金(jīn)的总规(guī)模也从(cóng)去年底的293.25亿(yì)元增长到一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为一季度末“300亿基金经理俱乐部(bù)”中的一员(yuán)。

　　谢治宇(yǔ)：对人工智能(néng)相关产业链进行挖掘

　　作为兴证全球基金分管投(tóu)研的副总，市场上管(guǎn)理规模超过700亿(yì)的(de)基金经理(lǐ)，谢治(zhì)宇一季(jì)度(dù)调(diào)仓(cāng)换(huàn)股方向也受到市场(chǎng)关注。

　　从最新一季报披(pī)露情(qíng)况看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加仓半导体(tǐ)及(jí)光模(mó)块相关板(bǎn)块，他也坦言在一(yī)季度主要对对人工智能相关产业链进行了挖掘。

　　他(tā)管理(lǐ)的兴全合(hé)润基金一(yī)季度(dù)新进了(le)海康威视(shì)、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨(chén)股份四(sì)只(zhǐ)个股，几乎全(quán)部(bù)是与AI、半导体、光(guāng)模块(kuài)方向相关(guān)。

　　其中，安防龙头——海康威视在2022年已将AI技术应用于设备检测(cè)、产品盘点、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的《投资者关系(xì)活动记(jì)录表》中，海康(kāng)威(wēi)视(shì)表示(shì)，AI技术对海康威视的(de)营收增长起了很大的作用。

　　澜(lán)起科技(jì)主营业务是为云计算和人工(gōng)智能领域提(tí)提供以芯(xīn)片为基础的解决方案，目前主要产品包括内存(cún)接口(kǒu)等。晶晨股份(fèn)也是全球布局、国内(nèi)领(lǐng)先的无晶圆半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为数据中心(xīn)光模块供应商。截止4月21日，中际旭创(chuàng)今年以(yǐ)来暴(bào)涨189.27％，谢治宇(yǔ)也在积极加仓，仅一个季度的时(shí)间就狂买(mǎi)8个多亿，直(zhí)接买进第七大重(zhòng)仓股。

　　而(ér)包括(kuò)立讯精(jīng)密、鹏(péng)鼎控股、芒果超媒、普洛药业在内(nèi)的四(sì)只个(gè)股在(zài)一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴(xīng)全合润(rùn)，谢治宇(yǔ)管理的(de)另外一只可投港股的(de)兴全合宜(yí)基(jī)金(jīn)在一季度除了加仓半导体等板块之外，互联(lián)网板(bǎn)块中的腾(téng)讯控(kòng)股也(yě)是(shì)其(qí)主要加(jiā)仓(cāng)方向。

　　谢治(zhì)宇在(zài)一季报(bào)中表示，随着各种风险因(yīn)素减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上涨5.94％，创业板(bǎn)指上涨2.25％，恒生指数上涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较多(duō)，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的进展，由AI芯片、服务(wù)器、光模块等子版(bǎn)块带动的(de)人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导(dǎo)体等板块涨幅较大，在GPT应用端(duān)中(zhōng)游(yóu)戏、影视等板(bǎn)块也实现较大幅度上(shàng)涨。

　　基金报告期内维持了较高仓位，对人工智能相关(guān)产(chǎn)业(yè)链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力(lì)、应用空(kōng)间广阔(kuò)的硬件和(hé)软件公司进行(xíng)精选和布局。未(wèi)来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公司长期成长(zhǎng)价值，不(bù)断寻找具有良好投资性价比的优(yōu)秀公司(sī)。

　　朱(zhū)红欲：增持了(le)计算机、大众消费品

　　2022年4月(yuè)13日(rì)成立，招商核心竞(jìng)争力在当(dāng)年(nián)弱(ruò)市(shì)环境下斩获超47％的收益，让招商基金(jīn)朱红裕成为市(shì)场备受关(guān)注的基金(jīn)经理(lǐ)。

　　招商核心竞(jìng)争(zhēng)力(lì)一季报的披露揭开(kāi)了朱红裕的(de)投资思路和路径(jìng)。从股票持仓(cāng)来看，一季(jì)度末该基金股票(piào)市值占基(jī)金总(zǒng)资产比例为93.84％，处于该基金(jīn)成立以来的最高值，显(xiǎn)示出一种积极的态度。从该基金2022年中报、三季报、年报来看，其仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去(qù)年底，一季度朱(zhū)红裕配(pèi)置(zhì)A股比例有所降低，配(pèi)置港股比例有所(suǒ)提升。数(shù)据(jù)显示，招商核心竞争力配置中(zhōng)国(guó)大(dà)陆、中国香港股票市(shì)值占(zhàn)基金净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心(xīn)竞争力(lì)配置(zhì)来看，重点布局了信息技(jì)术、可选(xuǎn)消费等。前(qián)十大重仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康(kāng)、振华科(kē)技、美的集团、金蝶国际等。其中卫(wèi)宁(níng)健康持有比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红(hóng)裕整体做(zuò)了一些持仓调整，绿(lǜ)城服务(wù)、中国民航信息网络、安(ān)琪酵(jiào)母新进(jìn)前十大重仓股之列，通威股份、希望教育、中(zhōng)航光(guāng)电则退出前十大。

　　朱红裕也在季报中写道，一(yī)季度初期(qī)，我们基于对经济复苏(sū)预期(qī)大概率偏弱的判断，主要(yào)减(jiǎn)持了(le)经济复苏敏感度相对较高的部分制(zhì)造业，增(zēng)持了计(jì)算机、大众(zhòng)消费品等(děng)行业，同时，我们亦在(zài)一(yī)季度末期逐步逢低增持了(le)港股(gǔ)中可能面临业绩拐点的物业(yè)及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了一定的(de)超(chāo)额收益(yì)，但市场的博弈程度超出(chū)了我们的预期，导(dǎo)致对部分行(xíng)业的定价出现了较为(wèi)显(xiǎn)著的偏离。我们将基于中长(zhǎng)期的行业研究视野(yě)，逆势(shì)而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 嘴巴含胸的感觉知乎