5月12日晚间(jiān)，根(gēn)据美国证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披露(lù)，国内千(qiān)亿(yì)私募景林资(zī)产递交(jiāo)了(le)截至(zhì)2023年3月31日的第一季度持仓报告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是国内管(guǎn)理超千亿元人民(mín)币的(de)对(duì)冲基金机构，亦是内(nèi)地少(shǎo)有的进行大手笔持有美股(gǔ)的(de)买方(fāng)机构之一，景(jǐng)林的(de)动(dòng)向受到了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景林资(zī)产持(chí)仓曝光(guāng)

　　报告期(qī)内，景林资产整体持仓(cāng)规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民币120.2亿元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元规模，环(huán)比增幅6.14％。

　　数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年一季度末，景林资产在美股市场持(chí)有34家上市公(gōng)司的股票。其(qí)中(zhōng)，前十大持仓(cāng)标的在总(zǒng)市值中的占(zhàn)比下降到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季(jì)度，景林(lín)共建(jiàn)仓5只股票(piào)，分(fēn)别为英伟达(dá)、谷歌、爱奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减持方面，景林资产一季度前五(wǔ)大(dà)卖出标的(de)包括：京东(dōng)、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林资产美股持仓(cāng)前十大(dà)重仓股分(fēn)别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通(tōng)快递(dì)、英伟达、微(wēi)软(ruǎn)、BOSS直聘、360数科。

　　唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗p>

　　景林美股头(tóu)号(hào)重(zhòng)仓股依旧是(shì)拼多多(duō)，与上(shàng)季度对比，景林资产减仓(cāng)了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连续(xù)三个季(jì)度增持拼(pīn)多(duō)多。2022年二季度增持拼多多24.02万股(gǔ)，三季(jì)度增持123.39万股，四季(jì)度(dù)则增持233.75万股(gǔ)，一次比一(yī)次猛。拼(pīn)多多也不(bù)负众望(wàng)，从股(gǔ)价表现看，拼(pīn)多多去年(nián)二、三、四(sì)季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗上涨(zhǎng)势(shì)头在今年2月初便戛然而(ér)止了，景林资产在此前“越(yuè)跌越买”的策略奏效(xiào)后，或许在股价“掉头”之(zhī)际(jì)进行了止盈操作。？？？

　　此(cǐ)外，一季度景林新建仓的英(yīng)伟达(dá)，空降前十大重(zhòng)仓股第七位(wèi)，一口气(qì)买入32.53万(wàn)股，一季度末(mò)持仓市值为(wèi)0.9亿元(yuán)。截止至5月12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股，与高毅“唱(chàng)反调”

　　一季度(dù)，景(jǐng)林(lín)资(zī)产在美股(gǔ)的操作(zuò)中(zhōng)，最为(wèi)亮眼的(de)当属重点(diǎn)加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末，景(jǐng)林资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去年底(dǐ)加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末(mò)持股市值超1.6亿(yì)美(měi)元，一跃(yuè)成为景(jǐng)林(lín)资产的第二(èr)大重仓股。与此同时，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建仓了好(hǎo)未来，期末持股(gǔ)数量(liàng)达224.6万股。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育个(gè)股股价均(jūn)处于震荡态势(shì)，并无太多亮眼表现。

　　景林资产认(rèn)为，从(cóng)全行业来(lái)看(kàn)，不(bù)同年龄层的用户对“教育”的需求(qiú)依(yī)然(rán)旺(wàng)盛，除(chú)了应对考试(shì)，还包(bāo)括开拓眼界、增(zēng)长知识、潜力挖掘、提升(shēng)综合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之后，目(mù)前行业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司(sī)退(tuì)出(chū)离开，使得行业(yè)竞争格局趋缓，对于存量公司有(yǒu)利。

　　“从行业龙头公司(sī)本身来说，凭借多年积累的(de)口碑和公信力(lì)，品牌的(de)护城河(hé)依然很深。个别头部(bù)企业在K9学科之(zhī)外的教(jiào)育领域业(yè)务基础(chǔ)扎实，原有的留学等业务(wù)恢复增长(zhǎng)，同(tóng)时素质教育、直播(bō)电商业务等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利(lì)润和现金流稳(wěn)中转好，同时账上资金(jīn)充(chōng)足，当时的估值下有足(zú)够的(de)安全边际。在过去几个季度的财报中，我们看到了(le)相(xiāng)关的(de)积极信号。”景林资产表示。

　　值得一(yī)提的是，高毅(yì)资产对于教育领域(yù)也(yě)颇为看(kàn)好，但(dàn)是标的选择(zé)似乎与景林资产存在分(fēn)歧。

　　美(měi)国证券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会公(gōng)开资(zī)料显示，截(jié)至今年一季度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例接近三成。而(ér)一季度高毅资产大举买入近156万股好未来(lái)，相比于(yú)去(qù)年底增持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市场投机之风

　　自五一节过后，传媒、游戏板块成为资金炒作AI的重点方向，中(zhōng)特估支线也由暗转明，晋升市场第二大主(zhǔ)线。

　　可好景不长，本周中(zhōng)特估仅热闹了一两天，随后便开始(shǐ)持(chí)续下(xià)跌，传媒(méi)、游戏(xì)板块更是(shì)大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为(wèi)客(kè)观(guān)数据信(xìn)息罗列，不(bù)构成(chéng)任(rèn)何(hé)投资建(jiàn)议）

　　此前连续24个交易日成交(jiāo)额超万(wàn)亿(yì)元阶段纪(jì)录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场(chǎng)成交量尚且保持在1.2万(wàn)亿(yì)水平，周四便陡然跌破(pò)万亿，5月11日和5月(yuè)12日成(chéng)交额连(lián)续两(liǎng)日萎缩，分别(bié)为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶段(duàn)。

　　面对(duì)市场的急剧降温，市场观点认为(wèi)，主要(yào)原因是5月11日(rì)晚间发(fā)布(bù)的金融(róng)数(shù)据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新(xīn)增信贷(dài)7188亿元，虽然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考(kǎo)虑到去年(nián)4月(yuè)基数的(de)异常，因而(ér)与往年相比，今年4月信(xìn)贷则(zé)是明显跌(diē)落，而今年4月(yuè)信贷低(dī)于2021年同期7512亿元。居(jū)民贷款回落(luò)再度成为信(xìn)贷回落(luò)的(de)主(zhǔ)要(yào)原因。而企(qǐ)业中(zhōng)长(zhǎng)期贷款继续(xù)保持同比多增，4月(yuè)同比多(duō)增(zēng)4017亿(yì)元至6669亿元。信贷(dài)下(xià)滑带动社融增(zēng)速(sù)回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月(yuè)相比(bǐ)，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的点评(píng)称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味(wèi)着贷(dài)款好转了，主要因为(wèi)今年国股行NIM和营收压力很(hěn)大，一直在压降票据等低效资(zī)产，对分行(xíng)收(shōu)票额(é)度控制很严(yán)。4月前两(liǎng)旬已经收(shōu)了很多票，后面(miàn)改用其他(tā)贷(dài)款来冲。5月上旬票据(jù)已经快(kuài)要接近零利率了(le)，信(xìn)贷再度(dù)出现深(shēn)度负增长(zhǎng)，这是(shì)4月信贷斜(xié)率(lǜ)过于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍(réng)然不(bù)太(tài)乐观。

　　在这种背景之下，市场要(yào)想好起来，必(bì)然要让大家看到宽信(xìn)用的信号出现，而这可(kě)能还需要一定(dìng)的(de)时间。

　　当前市场(chǎng)存量资金博弈(yì)的(de)背景不改，而两大主(zhǔ)线人(rén)工智能和中特估，今年已然累计不小的(de)涨(zhǎng)幅。中特估这(zhè)边，本月还有多(duō)只央企ETF等待进场(chǎng)，而人工(gōng)智能这边，在未有(yǒu)增量资金(jīn)进场(chǎng)的情况之下，再想继(jì)续向上，压力不小。

　　本(běn)周大跌之后，但斌更是(shì)罕见(jiàn)的在深(shēn)夜(yè)抒发(fā)感想。大谈(tán)公募(mù)基(jī)金经(jīng)理的难处，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全。紧接唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗着，炮轰(hōng)当下市场投(tóu)机之风大盛，认(rèn)为当下市场(chǎng)交易(yì)机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是但(dàn)总(zǒng)一个人的心声。

　　今(jīn)年以来，市场看(kàn)着红红火火，但很(hěn)多(duō)投(tóu)资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公募基(jī)金经理更(gèng)是(shì)有苦难言，市场上大(dà)热(rè)的(de)人工(gōng)智(zhì)能(néng)，游资炒(chǎo)作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们的机构审(shěn)美。直(zhí)白(bái)点说，市场根本(běn)就(jiù)是绕着(zhe)公(gōng)募持(chí)仓在涨。

　　大(dà)家都是有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗