今年AI波澜壮阔的大行(xíng)情之下，引发了全行(xíng)业所有基(jī)金经理关注，而公募基金2023年一(yī)季(jì)报揭开了基金经理(lǐ)的观(guān)点和真实持(chí)仓(cāng)。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松所管理的诺安积(jī)极回报基金，一季(jì)度(dù)主要投资在人工智能、算法、应用、算力端等领(lǐng)域，因(yīn)抓住了市场(chǎng)机(jī)遇实现了超62％的(de)收益，成为今年以来业绩最(zuì)领先的主动权益基金。同时，较(jiào)好的(de)业(yè)绩也让这只冠军基金一季度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩(sōng)松(sōng)，AI板块在一季度也吸引了(le)多位明星基金经理的关注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季(jì)报表示(shì)，一季度在人(rén)工智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链(liàn)进行挖掘，对有长期竞争力、应用空(kōng)间广阔的(de)硬(yìng)件和(hé)软件公司进行精选和布局(jú)。

　　蔡嵩松：积极(jí)拥抱人工智能(néng)

　　开年以来，计算机行业在人工智能板块的带动下(xià)，走出了波澜壮阔的(de)行情。因抓(zhuā)住(zhù)市(shì)场机(jī)遇，业绩(jì)一路领(lǐng)跑，诺安(ān)基金(jīn)蔡嵩松的知(zhī)名度更(gèng)上一(yī)层楼。

　　他在一(yī)季度(dù)积极(jí)拥(yōng)抱(bào)AI，所(suǒ)管理的诺安积极回(huí)报成(chéng)为(wèi)2023年表现最强(qiáng)的主动权益基金，最新观点(diǎn)备受市场关注。

　　蔡嵩(sōng)松写道：随着chatgpt的(de)问世(shì)，人工智(zhì)能出现了(le)突飞猛进(jìn)的发展，将影响几乎我们所有的行(xíng)业(yè)，或将成为未来最强的产业趋(qū)势(shì)。

　　他(tā)还提到，海外引(yǐn)领(lǐng)，从算法大模型持续(xù)迭(dié)代，到(dào)各种应用(yòng)接入AI，再到算力芯片的突(tū)飞猛进(jìn)，产(chǎn)业进展迅速(sù)。国内(nèi)厂商也纷纷开展结合自身(shēn)业务的人工智能领域的研究(jiū)，在股价飞涨(zhǎng)的背后，是相(xiāng)关(guān)公(gōng)司(sī)在(zài)产业端的积极布局，人(rén)工智(zhì)能浪潮(cháo)不(bù)可逆。

　　他也直言，诺安积极回报(bào)基金一(yī)季度主要投(tóu)资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法、应用(yòng)、算力端(duān)都(dōu)有相应(yīng)布(bù)局(jú)。

　　从诺(nuò)安积(jī)极(jí)回报的(de)持仓看，前(qián)十(shí)大重仓(cāng)股进行了较大幅度的调整。相(xiāng)较去年底，除(chú)了(le)中(zhōng)微(wēi)公司、沪硅产业仍出现在(zài)其前十大重仓股之(zhī)列外，其他重(zhòng)仓股全部换(huàn)，新进(jìn)了长川科技(jì)、华海清科(kē)、盛美上海、拓荆科技、韦尔股份、浪潮(cháo)信息(xī)、中芯国际、江(jiāng)波龙。

　　其重仓(cāng)股不(bù)少(shǎo)在2023年表现神勇，如诺(nuò)安积极回报的头号重(zhòng)仓(cāng)股中微公司，截至4月21日，今年以来涨幅(fú)达到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内(nèi)拥有超100％的涨幅，而华海(hǎi)清科、拓荆科技、江波(bō)龙等年(nián)内涨(zhǎng)幅(fú)也超60％，这些表现(xiàn)较好的重(zhòng)仓股推(tuī)动基金净(jìng)值大涨。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安(ān)积极(jí)回报并没有保持去年底(dǐ)的(de)高仓位，一季度末(mò)仓位仅(jǐn)84.29％，处于(yú)中性水(shuǐ)平。去年(nián)三、四季度基(jī)本保(bǎo)持在90％以上的仓位(wèi)水平(píng)，去年三季末(mò)、四季末分(fēn)别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末，股票(piào)仓(cāng)位一度低至0.12％的(de)水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外一只基金诺安成(chéng)长并没有太(tài)大(dà)变化(huà)，前十大重仓股相较去年底变化很小，仍重点布(bù)局卓胜微、中微公司、圣邦(bāng)股份、北方华创(chuàng)等。

　　蔡嵩松在诺安(ān)成长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片板块，在当前的市(shì)场位置，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还(hái)谈(tán)及芯片板块的两(liǎng)大细分(fēn)领(lǐng)域，在一季度都到了临近拐点的阶(jiē)段。

　　首先(xiān)是芯片设计板(bǎn)块，从(cóng)2021年四季度开启的芯片产业(yè)下行周(zhōu)期，随着疫情落下帷幕，在今年一季(jì)度拐点将至。产(chǎn)业端(duān)一(yī)季度库存水平接近正常(cháng)，各厂商二(èr)季(jì)度毛利率水(shuǐ)平见底。伴随着疫(yì)后经济恢复，未来需求端将对(duì)设计板(bǎn)块持(chí)续(xù)拉动。

　　同时我们应该觉察(chá)到，随着(zhe)chatgpt的问(wèn)世(shì)，人工智(zhì)能出现了突飞(fēi)猛进的发(fā)展(zhǎn)，将(jiāng)影响几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来(lái)最强的产业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代，到(dào)各(gè)种应(yīng)用接入AI，再(zài)到算力(lì)芯片的(de)突飞猛(měng)进，产(chǎn)业(yè)进展迅速(sù)。而算力几何级的增长和边缘侧硬件的(de)拉动，都是未来(lái)芯片(piàn)需求的重(zhòng)要增(zēng)长。新需求将让芯片周期(qī)拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯片(piàn)设备材料EDA，美国对中国(guó)半导体的(de)制裁(cái)已经到了穷途末路的(de)地步，暨2022年10月(yuè)7日美国半导体出口新法案对我国晶圆厂极(jí)限(xiàn)施压之后(hòu)，进一步的制(zhì)裁已经(jīng)乏(fá)善(shàn)可陈。国内晶圆代工厂一(yī)方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程，另(lìng)一方面在国内设备厂商(shāng)的配(pèi)合(hé)下，继续研发攻克(kè)先进制(zhì)程。虽然(rán)美国的制裁对我国先(xiān)进制程的扩(kuò)产(chǎn)造(zào)成了一定的影(yǐng)响，但是另外一个(gè)角度看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛进的(de)增(zēng)长。在全球(qiú)晶圆扩产处于下行周期(qī)的大背景下(xià)，国产替代进(jìn)程加速对(duì)设(shè)备(bèi)材料EDA板(bǎn)块的拉动，很(hěn)可能会(huì)超预期。

　　冠军基金(jīn)规模“一口(kǒu)气”增(zēng)长913.85％

　　受益于(yú)业(yè)绩一路(lù)领跑(pǎo)，冠军基金的规模也出(chū)现迅(xùn)猛(měng)增长。

　　数据显(xiǎn)示，截至4月21日，蔡嵩松管理的诺安积极回报A以62.04％的(de)收益，成为2023年以来业绩(jì)最强的(de)主动权(quán)益基金(jīn)。这一业(yè)绩(jì)还(hái)是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响，若截至(zhì)4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业(yè)绩(jì)也让这只冠军基金一季度(dù)规模(mó)暴增超(chāo)900％。数(shù)据显示(shì)，诺(nuò)安积(jī)极(jí)回(huí)报去(qù)年底的规(guī)模仅0.7亿元，而一季度末(mò)规模(mó)已达(dá)到7.11亿(yì)元，增幅为913.85％。相较(jiào)其2023年(nián)一季(jì)度的净值涨幅，这一(yī)规(guī)模暴涨更(gèng)多来(lái)自于投资者申(shēn)购(gòu)。相关蔡嵩(sōng)松以(yǐ)及诺安(ān)积极回报基金的话题也屡(lǚ)见报端，成为基(jī)民热议的话题(tí)。

　　同样(yàng)，受益(yì)于净值(zhí)大涨以及投(tóu)资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金在一季度规(guī)模均(jūn)出现上(shàng)涨(zhǎng)，除了诺(nuò)安(ān)积极回报之外，2023年业(yè)绩超(chāo)40％的诺安优(yōu)化配置同(tóng)样规模(mó)暴增，从去年底的0.77亿元增加到(dào)1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管(guǎn)理基金(jīn)的总(zǒng)规(guī)模也从(cóng)去年底的293.25亿元增长到一季度末的331.33亿(yì)元，幅(fú)度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理俱于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译乐部”中的一员。

　　谢治宇：对人工智(zhì)能相(xiāng)关产业(yè)链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球(qiú)基(jī)金分管投研的副总，市场上(shàng)管理规模超过700亿的(de)基金经理(lǐ)，谢治宇一季(jì)度调(diào)仓换股方向也受到市(shì)场关(guān)注(zhù)。

　　从最新一季报披露情况看，谢(xiè)治宇主要加(jiā)仓半导(dǎo)体(tǐ)及光模块相关(guān)板块(kuài)，他也坦言在一季度主(zhǔ)要对对人(rén)工智能相(xiāng)关产业链进行了挖掘。

　　他管理的(de)兴全(quán)合润基金(jīn)一季度新进了海(hǎi)康威视(shì)、澜起(qǐ)科技(jì)、中(zhōng)际旭(xù)创、晶晨股份四只个股，几(jǐ)乎(hū)全部是与AI、半(bàn)导体、光模块方向相关。

　　其中(zhōng)，安(ān)防龙头——海康威视在2022年已将AI技(jì)术应用(yòng)于设备检测、产(chǎn)品盘(pán)点、安(ān)检等(děng)多类产品。在4月15日发布的《投资(zī)者关(guān)系(xì)活动记录表》中(zhōng)，海(hǎi)康威视表示，AI技(jì)术对海康威视的营收增长起(qǐ)了很(hěn)大(dà)的作用。

　　澜(lán)起科技主营业务是为云计算(suàn)和人工智能领域提提(tí)供以芯片为基础(chǔ)的(d于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译e)解(jiě)决方案，目前主(zhǔ)要产品包括内存接(jiē)口等。晶晨(chén)股(gǔ)份也是全(quán)球布局、国内(nèi)领先的(de)无晶圆半导体系(xì)统设计(jì)厂商。

　　作为数(shù)据中心光模块供(gōng)应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴(bào)涨189.27％，谢治(zhì)宇也在积极加仓，仅一(yī)个季度的时间就狂买8个多亿，直接买(mǎi)进(jìn)第七大重仓股(gǔ)。

　　而包(bāo)括立(lì)讯精密(mì)、鹏鼎控(kòng)股、芒果(guǒ)超(chā于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译o)媒、普洛(luò)药(yào)业在内(nèi)的四(sì)只(zhǐ)个(gè)股在(zài)一季度退(tuì)出(chū)兴全(quán)合润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管理的另外一只可(kě)投港股的兴全合宜(yí)基金在一季度除了加仓半导体等(děng)板块之(zhī)外，互(hù)联(lián)网板块中的腾讯控股也(yě)是其(qí)主要加仓(cāng)方向(xiàng)。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风险因素(sù)减弱，一季度A股市场(chǎng)上证指数上(shàng)涨5.94％，创业(yè)板指上涨2.25％，恒生指(zhǐ)数上涨(zhǎng)3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块(kuài)指数上涨较多，A股板块分化更明显。

　　随着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯(xīn)片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能(néng)、中(zhōng)字头的(de)“中(zhōng)特估”、半导体等板块涨幅(fú)较大，在GPT应用(yòng)端中游戏、影(yǐng)视(shì)等板块也实现较(jiào)大(dà)幅度(dù)上涨(zhǎng)。

　　基金(jīn)报告期内维持了较高(gāo)仓位，对人工智(zhì)能(néng)相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力(lì)、应用(yòng)空间广阔(kuò)的(de)硬件和软件公(gōng)司进行精选和布局(jú)。未来仍将坚持挖(wā)掘公司长(zhǎng)期成(chéng)长(zhǎng)价(jià)值，不(bù)断寻找(zhǎo)具(jù)有良好投(tóu)资(zī)性价比的(de)优秀(xiù)公司。

　　朱红(hóng)欲：增持了计算机、大(dà)众消费品

　　2022年(nián)4月13日成(chéng)立，招(zhāo)商(shāng)核心竞争力(lì)在当(dāng)年弱市(shì)环境下斩(zhǎn)获(huò)超47％的收(shōu)益，让(ràng)招(zhāo)商(shāng)基(jī)金朱红裕成为市(shì)场备(bèi)受关注的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核心竞争力(lì)一季报的披露揭开了朱红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季度末(mò)该基金(jīn)股(gǔ)票市值占基金总资产比例为(wèi)93.84％，处于该基金(jīn)成立以来(lái)的(de)最高值，显示出一种(zhǒng)积(jī)极的态度。从该基金2022年中报、三季报(bào)、年报来看，其(qí)仓位分别为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去(qù)年底，一季度朱红裕配(pèi)置A股比例有所(suǒ)降低，配置港股(gǔ)比例有所(suǒ)提升。数据显示，招商核心(xīn)竞争力(lì)配置中国大陆、中(zhōng)国(guó)香港股票(piào)市值占(zhàn)基金(jīn)净值比例分别达到56.01％、38.59％，而去(qù)年底(dǐ)这两(liǎng)个数(shù)据(jù)是(shì)63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息技术、可选消费等。前(qián)十大重仓股来看，重仓卫(wèi)宁健康、振华科(kē)技、美(měi)的集团、金(jīn)蝶(dié)国际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比(bǐ)例达(dá)到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体做了(le)一些持(chí)仓(cāng)调(diào)整，绿城服务、中国民航信息(xī)网络、安琪酵母新进前(qián)十(shí)大重仓股之列，通威股份、希望教育(yù)、中(zhōng)航(háng)光电则退出前十大。

　　朱(zhū)红裕(yù)也(yě)在(zài)季(jì)报中写道，一季(jì)度初期(qī)，我们基(jī)于对(duì)经济复(fù)苏(sū)预期(qī)大概率(lǜ)偏弱的(de)判断(duàn)，主(zhǔ)要减(jiǎn)持了经济复苏敏感度相对较高的部分制造(zào)业，增持了计(jì)算机、大(dà)众消费品等行(xíng)业(yè)，同时，我们亦在一季度末期逐步逢低增持了港股中可(kě)能面临业绩拐点的物业(yè)及计算机(jī)等公司。

　　他也坦言，虽(suī)然创造了(le)一定的(de)超额(é)收(shōu)益，但(dàn)市(shì)场的博弈程度超出了我们的预期，导致(zhì)对部分行业的(de)定价(jià)出现了较为显著的偏离。我们(men)将基于中长期的(de)行(xíng)业(yè)研究视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 于令仪不责盗文言文翻译注释，于令仪不责盗古文翻译