今年以(yǐ)来基金代销机(jī)构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年(nián)以来已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机(jī)构终止(zhǐ)合作。而从机(jī)构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构居(jū)多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或违规，已有多家基金销(xiāo)售(shòu)机构主动或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与(yǔ)基金销(xiāo)售(shòu)机构之(zhī)间的合作本就是双向选择，在高质(zhì)量发(fā)展(zhǎn)背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公募密(mì)集终止与基金代销机构合作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办理该公司旗下基金的相关销售业(yè)务。值得注意(yì)的是，今(jīn)年以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平安基金，以及海(hǎi)富通基金停止了与浦领基金的基(jī)金销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发(fā)布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基(jī)金销售有限公司、上海凯石财富基金销售有限(xiàn)公司协商一(yī)致，自(zì)2023年(nián)5月29日(rì)起，上述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理销(xiāo)售公司旗下所有公募基(jī)金(jīn)。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布(bù)公告称，与方德(dé)保险代理有限公司、民商(shāng)基金销售(shòu)（上海）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将不再代理(lǐ)公(gōng)司(sī)旗下(xià)所(suǒ)有(yǒu)公募基金(jīn)。自公告之日起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务(wù)，直至所有客户赎回(huí)全部份额。而在今年4月，西部利得基金(jīn)、上银基金也终止了与民商基金的(de)基金销售(shòu)合作，上银基金则(zé)于2月终止与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系，但(dàn)一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家基金新增与民(mín)商基金(jīn)的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家(jiā)基(jī)金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有8家基金(jīn)公司终止了合计17家独立基金销售(shòu)机(jī)构的(de)代(dài)销合作(zuò)，其(qí)中包(bāo)括1家保险公司；4月，有5家基(jī)金公司终止了合(hé)计6家独(dú)立基金销(xiāo)售机(jī)构的(de)合作；5月(yuè)以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布(bù)终(zhōng)止了合计(jì)12家基金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些代销机构(gòu)中，正融基金(jīn)解除合作关系(xì)的基金(jīn)公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基(jī)金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月以来(lái)几乎(hū)每月都会和基金代(dài)销机构解(jiě)除合作(zuò)关(guān)系，目前已累计解(jiě)约11家(jiā)，海(hǎi)富通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来看(kàn)，前述被解(jiě)约的基金销售(shòu)机构(gòu)多为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多(duō)及监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募(mù)基金(jīn)公司对于代销机(jī)构的选择标准也(yě)在提高。在高质量发展(zhǎn)背景下，严(yán)格筛选基金代销(xiāo)机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的(de)一大举措(cuò)。

　　一家(jiā)基金(jīn)公司内部人(rén)员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止(zhǐ)与(yǔ)销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销(xiāo)量一直得不到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡(gòng)献不大(dà)；二是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生(shēng)改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两年就这样(yàng)终止过一轮，理由无非就是(shì)这些。”但该内部人(rén)员(yuán)也坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加(jiā)速了对尾部销售(shòu)机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合(hé)作机构，没(méi)有太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代(dài)销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较(jiào)弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的(de)处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关(guān)系。“基金公(gōng)司与基金代销(xiāo)机(jī)构的合作是市(shì)场化(huà)的，要考虑(lǜ)维护成本与(yǔ)合作的潜力(lì)，基金(jīn)公(gōng)司会(huì)依据(jù)自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公(gōng)募公(gōng)司(sī)渠道负责(zé)人透(tòu)露，其所在(zài)公司选(xuǎn)择基金销售公司，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模、机构成立(lì)时间、综合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销(xiāo)售保有规模排名(míng)排(pái)名(míng)前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对接(jiē)系统，每年要付(fù)出系(xì)统维护成(chéng)本，很多(duō)销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有多少，甚(shèn)至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责(zé)人(rén)透露，即便(biàn)是前(qián)100名，也(yě)有相当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择，基(jī)金公司希(xī)望能(néng)有销售(shòu)能力强(qiáng)的(de)机构合作，头(tóu)部代销机构也会(huì)对基金公司的(de)投研(yán)能(n一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗éng)力，管理规(guī)模，也有一定的要求。

　　此外，另(lìng)据某基金研究人士(shì)称，目前基金(jīn)代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金销售(shòu)机构，以及券商，从禀(bǐng)赋(fù)来说，各(gè)有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比如，银(yín)行在(zài)渠道方面(miàn)基础较强，更擅长(zhǎng)固收类(lèi)产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较强，尤(yóu)其(qí)是蚂蚁、天天等互联网平台流一般手机电池多少毫安 4000毫安电池算大吗量形成(chéng)显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地位(wèi)将(jiāng)更加(jiā)夯实，而券商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服务能(néng)力(lì)较强。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售市场，主要(yào)还是在银行渠道和头(tóu)部互联网(wǎng)公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不容忽视的力量。

　　马太效(xiào)应显著

　　基金代销行(xíng)业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协(xié)会最新公布的公(gōng)募基金销售保有量数据显示，一(yī)季度，三方机构销(xiāo)售(shòu)增(zēng)长最为明显，互(hù)联网(wǎng)流量优势继(jì)续发力，银行、三方、券商代销占比已从(cóng)过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独(dú)立(lì)基金销售渠道中(zhōng)，头部机构竞争优势更为突出。截至(zhì)今(jīn)年一(yī)季度(dù)末，公募基金销售保有规模(mó)前100强中，21家独立基金(jīn)销售机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而前三名蚂蚁基(jī)金、天(tiān)天(tiān)基金(jīn)、腾安基金合计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比这21家中(zhōng)排在末位(wèi)的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非(fēi)货币市场(chǎng)公募基金(jīn)保有(yǒu)规模(mó)为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的独立基金销售机构(gòu)保有规模则(zé)更少(shǎo)。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共(gòng)有26家基金销售机构的代销基(jī)金(jīn)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同(tóng)时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销(xiāo)数(shù)量不(bù)足百只。而在115家独立基(jī)金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家(jiā)代(dài)销数(shù)量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代销不足白(bái)只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家基金(jīn)公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售行业分化(huà)更(gèng)趋明(míng)显，不少中小型基(jī)金销售机构在行(xíng)业大洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监会网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯(sī)基(jī)金(jīn)销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提(tí)交了(le)注销公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投(tóu)资基金销售业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行政(zhèng)许可法》《证券投资基金法》《公(gōng)开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售机构(gòu)监督管理办法(fǎ)》等有关规定，中国证券监(jiān)督(dū)管理委员(yuán)会决定注销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证(zhèng)券投资基(jī)金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海(hǎi)证监局挂出了注销永(yǒng)鑫保(bǎo)险销售服(fú)务有限公(gōng)司公募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证(zhèng)的(de)公示(shì)。永鑫保险销售也(yě)是目前(qián)第一家主动注销(xiāo)基(jī)金销售牌照的保险代(dài)理(lǐ)公司。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代(dài)销机(jī)构由于(yú)经营困难等原因，主动注(zhù)销(xiāo)基金销售(shòu)牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如(rú)河南安存基金、科地瑞(ruì)富(fù)基金、晟视天下基金、植信基金(jīn)、唐鼎耀华基(jī)金等多家机构都选择(zé)主动注销(xiāo)基金代(dài)销牌(pái)照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构(gòu)是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年(nián)12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消(xiāo)息，宣(xuān)布注销(xiāo)上海久富财富基金销售牌照(zhào)。此(cǐ)前(qián)，泰(tài)诚(chéng)财(cái)富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基(jī)金等(děng)第三方代销机(jī)构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来(lái)基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业优胜劣(liè)汰生(shēng)态(tài)或将(jiāng)持(chí)续。

　　编(biān)辑：舰长

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