民生宏(hóng)观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交(jiāo)终于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交易(yì)会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们随即赶赴(fù)广交会开(kāi)展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，涉及(jí)16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业(yè)。广(guǎng)交会能够提(tí)供充足(zú)样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的(de)第一(yī)大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道(dào)。新增(zēng)客(kè)源(yuán)的(de)数量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客户及参(cān)展氛围，能够为我们把握(wò)更长(zhǎng)趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出(chū)口信息的(de)第二大优势(shì)。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当下(xià)中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)趋势(shì)。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会客流量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流(liú)时，境内和境外采购商(shāng)比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中(zhōng)东和(hé)俄罗(luó)斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之(zhī)前长三角出口调研信息(xī)一致，本次(cì)广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯(sī)和中东国家订(dìng)单(dān)，中国不(bù)同类型(xíng)出口企(qǐ)业(yè)感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示今年对俄快(kuài)速增长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈，它们(men四大灵猴的兵器叫什么名字)具体面临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型(xíng)企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度(dù)较(jiào)轻，甚至部分(fēn)大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企(qǐ)业订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次调(diào)研反馈，中(zhōng)国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护本(běn)地(dì)制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同(tóng)体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。设(shè)置关(guān)税(shuì)的初衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出(chū)口企业产(chǎn)业转移(yí)范(fàn)围正在扩大(dà)，转移进程正在(zà四大灵猴的兵器叫什么名字i)加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中国企业(yè)已经(jīng)开始产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大型企业(yè)是这一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中的(de)主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸专项调研(yán)，随(suí)后发布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的(de)三(sān)点(diǎn)现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国出口两(liǎng)点超(chāo)预期表(biǎo)现：

　　一是(shì)今(jīn)年一(yī)季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前(qián)往广(guǎng)州进(jìn)行(xíng)专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观(guān)察中国当下出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中国出(chū)口企业(yè)面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效(xiào)拓展新(xīn)客户(hù)群体。新增客(kè)源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量(liàng)，影响(xiǎng)外贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会(huì)新拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增。短期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口订单主要(yào)与之前客户签订的老订(dìng)单相关。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境(jìng)和出口大趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商(shāng)品展会(huì)，已(yǐ)经举办133届，为(wèi)中(zhōng)国历史最(zuì)长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规(guī)模(mó)最大(dà)、商品种类(lèi)最全、企业类型最(zuì)多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最多、国(guó)别最广，能(néng)够为我们观(guān)察中(zhōng)国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消费(fèi)品(pǐn)、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参(cān)展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多(duō)。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当(dāng)前外(wài)贸环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自(zì)境(jìng)内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低(dī)于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业反馈，本次(cì)广交会客流量相当(dāng)旺盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会(huì)，本次广(guǎng)交会(huì)开放(fàng)境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内外交流比较充分(fēn)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次(cì)境外采(cǎi)购商主要(yào)为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧(ōu)美采购商数(shù)量下(xià)降，意味(wèi)着(zhe)本次广(guǎng)交会反馈出来的信(xìn)息是当下高效益(yì)客户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数(shù)量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部(bù)分采(cǎi)购商(shāng)已经不直接前往线下四大灵猴的兵器叫什么名字(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一(yī)带一(yī)路”国(guó)家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客(kè)户订单，不同企业之(zhī)间感受存在明(míng)显差异。部分企业表示(shì)今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧(ōu)美出口动能(néng)最为疲弱，日韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求(qiú)较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业(yè)所面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑(huá)，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企(qǐ)业存在订(dìng)单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次广(guǎng)交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业反馈，中国外(wài)贸企业正面临(lín)较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中国企业同样面临(lín)其他地(dì)区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大(dà)，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于(yú)保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关(guān)税税(shuì)率分三(sān)档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷是保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移(yí)范围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳(láo)动力成本(běn)因素影响，当前中国企(qǐ)业(yè)存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪(làng)潮加速，头部大型企(qǐ)业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流(liú)向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观(guān)数据(jù)表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额(é)数据显示，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企(qǐ)业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量(liàng)与范围有(yǒu)限；海外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发(fā)布的报告《民生宏观(guān)调研系列之三：广(guǎng)交会下的(de)出(chū)口群像(xiàng)》

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