民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君(jūn)芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交(jiāo)易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开(kāi)展(zhǎn)专项调研，用另一个视角(jiǎo)观(guān)察中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反映中国出口(kǒu)长期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大(dà)、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参会采(cǎi)购商(shāng)数量多(duō)且国别(bié)广，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例，展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常广泛，包(bāo)括(kuò)大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本，便于我们观察中国外(wài)贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对(duì)外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户(hù)及(jí)参展氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到(dào)当(dāng)下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多(duō)来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分(fēn)中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧(ōu)美客户数(shù)量明显下降，意(yì)味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效(xiào)益客(kè)户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口(kǒu)调研信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅较大。其中东南亚(yà)订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄快速增长，增(zēng)速(sù)甚至超过(guò)30％；部分企业则表示(shì)今(jīn)年对俄(é)出口(kǒu)并未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋势三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它(tā)们具体面临的出(chū)口压力存(cún)在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部(bù)分(fēn)大中型企业(yè)订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主品牌的出口企业订单情况相对较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势(shì)四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)保有持续(xù)的(de)贸易摩擦，甚至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易(yì)摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例(lì)如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率(lǜ)分三(sān)档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)已经开始产业(yè)转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来>

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中(zhōng)国(guó)产业(yè)转移的三点(diǎn)现实》两篇专题(tí)报告，提示中(zhōng)国出好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来口两点超预期表现：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)前往广州进行专项调研，从另一(yī)个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够(gòu)反映出(chū)口的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而(ér)言，外(wài)贸展会(huì)是一个重要的(de)拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量，影(yǐng)响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注(zhù)意的是(shì)，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户并不意味着(zhe)当期订(dìng)单暴增。短期之内(nèi)海关总(zǒng)署(shǔ)统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主要(yào)与之前客户(hù)签订的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大(dà)环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二(èr)、广(guǎng)交会(huì)为中国最大外贸展(zhǎn)会，可观察样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的(de)进出口商品展会(huì)，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一(yī)展(zhǎn)”。

　　广(guǎng)交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)最(zuì)全(quán)、企业(yè)类型最多、参会采购商数量(liàng)最(zuì)多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一(yī)期：电(diàn)子及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累(lèi)计(jì)参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客(kè)流(liú)旺(wàng)盛(shèng)，更多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈，本次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采购商名额，客流(liú)结(jié)构上(shàng)境(jìng)内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中(zhōng)，欧美客(kè)户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购商主要为东盟(méng)、日韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国外贸企业(yè)而(ér)言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购商数量下降，意味着本次(cì)广交会反馈(kuì)出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展(zhǎn)迅(xùn)速(sù)有关(guān)，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反(fǎn)馈(kuì)“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整(zhěng)体的采(cǎi)购规(guī)模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东客户(hù)订单(dān)，不同企业(yè)之间感受存在明显差异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并未增(zēng)长(zhǎng)。

　　和前(qián)次调(diào)研结果(guǒ)相近(jìn)，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型的企业所面临的出口压力存在明显差异。好来与黑人是一个牌子吗，黑人包装为什么是好来

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但(dàn)程度(dù)相(xiāng)对较轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈今年订单情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)仍面临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中(zhōng)国(guó)和欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企(qǐ)业同样(yàng)面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实行第四档35％的(de)共同对外关税的决定(dìng)，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产(chǎn)品和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非共体(tǐ)共同(tóng)对外关税税率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本(běn)货物0％。初衷是保(bǎo)护本地(dì)制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产业转移(yí)。疫情之后产(chǎn)业转移浪潮加速(sù)，头部大型(xíng)企业是(shì)产业(yè)转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为(wèi)销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品(pǐn)的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订(dìng)单规模(mó)较小。

　　风(fēng)险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量(liàng)与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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