近期(qī)交(jiāo)易商协会(huì)的(de)监(jiān)管处罚(fá)力度明显加大，虽(suī)然(rán)债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多元，市场(chǎng)竞争程度更趋激烈，但监(jiān)管底线(xiàn)不能破戒。

　　5月11日，交易商协会对(duì)建(jiàn)设银行启动(dòng)自律调查，这(zhè)是(shì)两天内第二家被要求自律(lǜ)调查的大行(xíng)。今年以来，交(jiāo)易(yì)商协会已对多(duō)家金融机(jī)构启动自律(lǜ)调(diào)查，监管力(lì)度在持续加大。

　　多家(jiā)金融机构接连被(bèi)通报

　　5月11日(rì)，中国(guó)银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)（下称“交易商(shāng)协会(huì)”）网站(zhàn)显示，基于监管部门(mén)反馈线(xiàn)索，依(yī)据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对(duì)中(zhōng)国建(jiàn)设(shè)银行(xíng)股份有限公司债(zhài)务(wù)融资工(gōng)具承销业务(wù)涉嫌违规(guī)行为开展(zhǎn)自律调(diào)查。

　　根据建行2022年年报，去(qù)年建(jiàn)行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为411家实体(tǐ)企(qǐ)业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行(xíng)支持优质头部房地产企(qǐ)业(yè)债券融资需求，承销房地产(chǎn)企业(yè)323.35亿元债务(wù)融(róng)资工具，房地产(chǎn)并购票据22.9亿元。

　　交易商协(xié)会的监管力度在近期持(chí)续(xù)加(jiā)大。就在5月9日，交(jiāo)易商协会官网(wǎng)发(fā)布信(xìn)息，针对中国进出口银(yín)行金融债券发行涉嫌(xián)违规行为，以及中国民生银行(xíng)承销业务涉嫌违规行为已开展自律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西银(yín)行(xíng)、青岛银行和粤财信托共5家机构涉及债券业务违规被点名。具(jù)体来说，交易商(shāng)协(xié)会通过深入调查发现，大(dà)连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交易等违规(guī)行为。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市(shì)业(yè)务(wù)方式，每日滚动(dòng)开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清算速度(dù)不同的现(xiàn)券交易，代持利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较(jiào)大；郑(zhèng)州银行、江(jiāng)西(xī)银(yín)行和(hé)青岛(dǎo)银(yín)行(xíng)，内控执行不严或流(liú)于形式，未有效评估交易合理性(xìng)，作为中间(jiān)方以现券买卖或做市(shì)等方(fāng)式参与债券代持(chí)交易链(liàn)条，交易笔数和金额(é)较(jiào)大。

　　今年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查。相(xiāng)关公告称，交易商协会在日常监测工作中发现(xiàn)，工商银行主承销的多(duō)期(qī)债务融资工具发行定价严重偏离市场合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了(le)市场秩序，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自(zì)律管理相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协(xié)会网站披露，近期在查处(chù)四平市城市(shì)发展投资控(kòng)股有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司案件(jiàn)时(shí)，发现吉林银(yín)行(xíng)、吉林亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财(cái)务资助，涉嫌违反银(yín)行间债券市(shì)场自律(lǜ)管理规(guī)则，被交易商(shāng)协会进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自律调查的还有光大证券、富国(guó)资产管理（上海）有限公司(sī)两家金融机构(gòu)。

　　交易商协(xié)会监管处(chù)罚力(lì)度加强

　　根据交易商协(xié)会通报的数(shù)据，2022年全年，交易(yì)商协会(huì)共对68起(qǐ)涉嫌违规案件立(lì)案调查(chá)，开展自(zì)律调查和自律问询103次，作出各类(lèi)自律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人和信用增(zēng)进机构、4家主承(chéng)销(xiāo)商、3家(jiā)会计师(shī)事(shì)务所、1家律师事务所、2家其他类型机构和(hé)54名直接责任(rèn)人。作(zuò)出的处分中，警告及(jí)以(yǐ)上占(zhàn)比超过五成，15家机构被暂(zàn)停一定期限业(yè)务，12位(wèi)责任人被(bèi)认定不适当人(rén)选(xuǎn)。

　　梳(shū)理(lǐ)通(tōng)报来看，被通报的原因(yīn)包括低价(jià)包销多期(qī)债务(wù)融资工具(jù)，影(yǐng)响(xiǎng)了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分(fēn)债(zhài)务融资工具未按照发行文件约定(dìng)开(kāi)展(zhǎn)余额(é)包销，个别(bié)债务融资(zī)工(gōng)具挤(jǐ)占了其他投资人的正(zhèng)常投标，违背了公平公正原则，并影响了(le)发行利(lì)率，对市场正常(cháng)秩序造成了一定不良(liáng)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　通报指出，银(yín)行间债(zhài)券市场参与机构在从事相关业务过程中，务必(bì)牢固树立市(shì)场责任意识，严(yán)格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则(zé)要求，合规(guī)展(zhǎn)业，自觉(jué)维(wéi)护银行间债(zhài)券市(shì)场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市(shì)商(shāng)作(zuò)为银行间市场(chǎng)基石机(jī)构，承担着提高市场流动性、促进价格发现的(de)重辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向要作用，应切实提升做市交易能力，加强内部控制和风险管理，确保合规稳健展(zhǎn)业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以(yǐ)看到(dào)，近期交易商协会的监(jiān)管处罚力(lì)度明显加大，虽然(rán)债(zhài)券市场参(cān)与主体(tǐ)愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞(jìng)争程度更趋激烈(liè)，但监管(guǎn)底(dǐ)线不能破(pò)戒(jiè)。

　　资深金融政策监(jiān)管专家(jiā)周毅钦(qīn)对《国际金融报》记者(zhě)表示，可(kě)以看(kàn)到，银行间交易商协会将继(jì)续贯彻落实监管从严要求(qiú)，以严(yán)格自律惩戒(jiè)向(xiàng)市场(chǎng)传(chuán)递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场各(gè)类主(zhǔ)体归位尽责，维护市(shì)场良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销机(jī)构作为债(zhài)券市场的“看门人”，对于商业银行(xí辨别方向的办法有哪些大自然二年级 怎样在野外辨别方向ng)特别是国有大行来说，也(yě)需要肩负起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生(shēng)态。

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