近期市场风向变动，北(běi)向资金(jīn)调(diào)仓换(huàn)股，外资基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧(ōu)洲巨头(tóu)施罗德(dé)旗下三只旗(qí)舰基金(jīn)同时大(dà)手(shǒu)笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震荡(dàng)上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但(dàn)部分资金开(kāi)始(shǐ)行动。透露什么信号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头(tóu)旗下(xià)三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德(dé)旗下“施(shī)罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金前十大重仓股为中国平安(ān)、招商银(yín)行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学(xué)、鼎龙股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰基金“施罗德国际精(jīng)选(xuǎn)基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，台(tái)积(jī)电(diàn)、腾(téng)讯(xùn)控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金(jīn)矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁(níng)德时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只(zhǐ)旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基(jī)金(jīn)中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿美元。

　　截至4月底，基金(jīn)前十大(dà)重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时代(dài)、隆基绿能、蒙牛乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业(yè)、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月(yuè)，基金减持腾讯控(kòng)股2％、减持阿里巴(bā)巴(bā)3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗看好(hǎo)中兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗国新能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三(sān)大(dà)旗舰基金同时加仓80％，究竟怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这(zhè)三只(zhǐ)基金中，施罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大(dà)中华和施罗德国际精选中国机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材(cái)料中并未解(jiě)释为何(hé)基金在(zài)4月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳(shū)理发现，施罗德(dé)对中(zhōng)国新能(néng)源车产业链(liàn)的看(kàn)重是一以贯(guàn)之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理(lǐ)Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一是电动车(chē)供(gōng)应链；二是技术自主可(kě)控；三是医疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动车(chē)产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随着气候变(biàn)化的影(yǐng)响日益显现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变(biàn)得越来越重要。转向电动汽车（EV）是“脱碳”行(xíng)动的(de)一个(gè)方面。中国(guó)在这方(fāng)面为投(tóu)资(zī)者(zhě)提供了重(zhòng)要的(de)机会。中国在电动汽(qì)车(chē)价值链的(de)供应(yīng)方面是全球的领导者(zhě)，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的需求(qiú)方面也占据重要地位。可(kě)能很多人不(bù)知(zhī)道的是(shì)，全(quán)球2022年销售的所(suǒ)有电动汽车中，57％是在中国销售的。

　　整(zhěng)车制(zhì)造之外，中国(guó)也是全(quán)球电动车基础(chǔ)设施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为例(lì)，中国平均一个公共充电桩(zhuāng)对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是(shì)25、巴(bā)西是28。来源：施罗德官网。

　　在电(diàn)动汽(qì)车供应(yīng)链中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在各自的领域(yù)中(zhōng)建立主导地位，以某(mǒu)智能组件为(wèi)例，它是电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电(diàn)机温控(kòng)的关键组件的生(shēng)产商(shāng)。该公司在空调阀行业全球市(shì)场占(zhàn)有约60％的(de)份额，并(bìng)在电动汽车阀门行业拥有超过90％的市场份额。客户包(bāo)括特斯拉(lā)等全球(qiú)电(diàn)动汽(qì)车专家以及福(fú)特(tè)、宝马(mǎ)等原始(shǐ)设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围内继续占据市场(chǎng)份额——在法规的支持(chí)下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上(shàng)，施罗德也(yě)并非孤例。

　　另一(yī)欧洲巨头(tóu)安(ān)联投资旗舰基(jī)金安联(lián)神州A股基金(jīn)也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这只基金最新(xīn)兰州理工大学是一本还是二本 兰州理工大学是211吗规(guī)模47亿美(měi)元，截至3月底(dǐ)，基金前十大重仓股为(wèi)贵州(zhōu)茅台、中信(xìn)证券、宁德时(shí)代、中国(guó)中免、东方(fāng)财富、美(měi)的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦(jǐn)江集团、中国平安(ān)。

　　3月，基金对前十大(dà)重仓股逐(zhú)一(yī)加仓，其中加仓幅(fú)度最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度高达22.17％。此外(wài)，基金(jīn)对(duì)中国中免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州(zhōu)茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额超40％

　　中汽(qì)协（中国(guó)汽车(chē)工业协会）近日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增89.4％；新增6.7万(wàn)台(tái)公共充电(diàn)桩，同比增长52.0％，桩车增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业集中(zhōng)度方面，今年4月，尽管(guǎn)我国新能源汽车(chē)市场(chǎng)共计36家动力电池企业(yè)实现装车配套，较去(qù)年同期增加2家(jiā)。但(dàn)是排(pái)名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动力电池装(zhuāng)车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比(bǐ)分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧(jiù)较高。

　　企业排名(míng)来看(kàn)，根据中国汽车动(dòng)力电(diàn)池产业创(chuàng)新联盟(méng)数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑(pǎo)，比亚迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科分(fēn)别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第(dì)6-10名则(zé)分(fēn)别为：欣旺(wàng)达(dá)、LG新能源、蜂巢(cháo)能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池行业的龙(lóng)头企(qǐ)业，宁德时(shí)代于2023年一季度(dù)实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净利润(rùn)98.22亿元，同比(bǐ)增长557.97％，单季利润增速创历史新(xīn)高。

　　北向资金调仓换股(gǔ)，“宁王”重受青(qīng)睐

　　或(huò)许是(shì)基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显示，截至5月14日，最(zuì)近7天北(běi)向资金净流(liú)入(rù)宁德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北向资金净流(liú)入较多的其它个股还包括(kuò)宁德时代、工业富联、贵州茅台(tái)、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、建设(shè)银(yín)行(xíng)、比亚迪、中国石化。北向资金净流出较多的个股包(bāo)括格力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳(yáng)光电源、中兴(xīng)通讯、科(kē)大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资还(hái)包(bāo)括“柏基”。超(chāo)长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁(níng)德时代。

　　柏基在(zài)谈及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁德(dé)时代所处的(de)位置是令人羡(xiàn)慕(mù)的。它(tā)背后有两大增长机遇(yù)一(yī)是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择(zé)聚焦磷(lín)酸(suān)铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的。此外，磷酸铁锂电池(chí)因为安(ān)全性、生(shēng)命周期和(hé)不含钴等(děng)特征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展与政府的(de)脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领(lǐng)导者也非常有远见。

　　柏基(jī)同时(shí)也解释了：他们如何(hé)通过(guò) “柏基十问”来考察宁德时(shí)代的(de)。

　　不过(guò)，柏基(jī)也表(biǎo)示，如同(tóng)所有的投资者，他们的判断也(yě)可能是错的(de)。例如(rú)，若(ruò)未来新的电池技术出(chū)现(xiàn)，宁德时代的(de)竞争优(yōu)势不复(fù)。随着电池成本下降(jiàng)，宁(níng)德时代若不能保(bǎo)持利润率(lǜ)。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若不能维系。这(zhè)些因素都会影响柏(bǎi)基对(duì)于(yú)宁德时代的判断。

　　但并非所(suǒ)有的外资都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本(běn)投资(zī)旗舰(jiàn)中(zhōng)国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微(wēi)微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿(yì)美元(yuán)。

　　截(jié)至2023年4月(yuè)底，基金持有的前十大(dà)重(zhòng)仓股为(wèi)贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国中(zhōng)免(miǎn)、迈(mài)瑞医疗、爱尔眼(yǎn)科、华(huá)测检(jiǎn)测、招(zhāo)商银行(xíng)、美的集(jí)团、广联达、宁(níng)波银行。

　　摩根大通加(jiā)仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德时代之外，互(hù)联网或者食品饮料(liào)也颇受关(guān)注。

　　例如，摩根(gēn)大通旗(qí)舰基金“摩根基金-中国(guó)A股机遇(yù)基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵州茅台、金(jīn)山软件、中国平安、招商银行、万华(huá)化学、恒(héng)生(shēng)金融、泸(lú)州(zhōu)老窖、迈(mài)瑞医疗、京东方。3月基(jī)金加仓幅度最大(dà)的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银(yín)（卢森堡）股(gǔ)票基(jī)金-中国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美(měi)元(yuán)。截(jié)至2023年(nián) 3月底，基金前十大重仓股为腾讯(xùn)控(kòng)股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴(bā)巴(bā)、中(zhōng)国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平(píng)安银(yín)行、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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