近(jìn)期市场风(fēng)向变动，北向资金调仓换股，外资基(jī)金也纷纷行动。记者梳理发(fā)现，欧洲(zhōu)巨头(tóu)施(shī)罗(luó)德旗下三只旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来，宁王股价震荡上行，虽较(jiào)高点仍有距离，但部分资(zī)金(jīn)开始(shǐ)行动。透露什(shén)么信(xìn)号？我们一起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗下(xià)三大(dà)基金同时行动

　　施罗德旗下“施罗德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前(qián)十(shí)大重仓股为中国平安、招商银行、紫金矿(kuàng)业(yè)、宁德时代、贵州茅台、万(wàn)华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒果超(chāo)媒、海(hǎi)尔生物。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德旗(qí)舰基金“施罗德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积电、腾讯(xùn)控(kòng)股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁(níng)德时代、隆基(jī)绿能(néng)。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗(luó)德旗下另(lìng)一只旗舰基金(jīn)也加(jiā)仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德国际精选基金(jīn)中国机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模(mó)14.23亿(yì)美(měi)元。

　　截至4月(yuè)底，基金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德时代、隆基绿能(néng)、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际。4月，基金减持(chí)腾讯控(kòng)股2％、减(jiǎn)持阿里(lǐ)巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代80％。

　　看(kàn)好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构(gòu)旗下(xià)三大旗(qí)舰基金同(tóng)时加(jiā)仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料(liào)显示，这三只基金(jīn)中，施罗(luó)德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗(luó)德国际精选基金大中华和施罗德国(guó)际精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未(wèi)解释为何基金在4月大手笔加仓宁(níng)德时代。不(bù)过，记(jì)者梳理发现(xiàn)，施罗德对(duì)中国新能源车产业链的看重(zhòng)是一以(yǐ)贯(guàn)之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究(jiū)日志中解释道：长期来看，关注三(sān)大主题。一(yī)是(shì)电(diàn)动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控(kòng)；三(sān)是医(yī)疗健康基础(chǔ)设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好(hǎo)电动车产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化的影响日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国(guó)的脱碳行动变得越(yuè)来(lái)越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方(fāng)面。中(zhōng)国在这方面(miàn)为投资者提(tí)供(gōng)了(le)重要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应方(fāng)面是全球的领导者，同时中国(guó)对成品车(chē)辆的(de)需求方面也占(zhàn)据重要地位。可(kě)能很多人不知道的是，全球2022年销售(shòu)的所有电动(dòng)汽车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外，中国也是全球电动车基础设(shè)施最完善的国家(jiā)之一。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共(gòng)充电(diàn)桩对应7辆(liàng)车，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴(bā)西是28。来源：施(shī)罗(luó)德(dé)官网。

　　在电动汽车供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公司(sī)正在在各自的(de)领(lǐng)域中建立(lì)主(zhǔ)导地位，以某智能组件为例，它(tā)是(shì)电动汽车中用于电池和电机温控的关键组件的生产商。该公司在空调(diào)阀(fá)行业(yè)全球市(shì)场(chǎng)占有(yǒu)约(yuē)60％的份额，并在电动汽车(chē)二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥阀(fá)门(mén)行业拥有(yǒu)超(chāo)过90％的(de)市场(chǎng)份额。客户包括特(tè)斯(sī)拉等(děng)全球(qiú)电动汽车专家(jiā)以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造商（OEMs）。随(suí)着电动汽车在全球(qiú)范围内继(jì)续占据市场(chǎng)份额——在(zài)法(fǎ)规的支持下，该(gāi)公司的(de)增长潜(qián)力是可(kě)预见的(de)。

　　事实上(shàng)，施(shī)罗德(dé)也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲(zhōu)巨(jù)头安联投(tóu)资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最新(xīn)规模47亿美元，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基金对(duì)前十(shí)大重仓股逐一(yī)加仓，其(qí)中加(jiā)仓幅度最大的(de)就是宁(níng)德时代，加(jiā)仓幅(fú)度高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中(zhōng)国中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大重仓股中其余公司均(jūn)加仓8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中国汽车工业协会）近日(rì)发(fā)布的数据显(xiǎn)示，2023年4月，我国(guó)动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台(tái)公(gōng)共充电桩，同比增长52.0％，桩车(chē)增(zēng)量比为1：2.5。

　　动力电(diàn)池行业(yè)集中(zhōng)度方面(miàn)，今年4月(yuè)，尽(jǐn)管(guǎn)我国新能源汽(qì)车(chē)市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较去年同期增(zēng)加2家。但是(shì)排名(míng)前3家、前5家、前10家动力电池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分(fēn)别(bié)为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较高。

　　企业(yè)排名(míng)来看，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产业(yè)创新(xīn)联盟数据显(xiǎn)示，今年(nián)4月，宁德时代以40.83％的占比持续(xù)领跑(pǎo)，比亚迪、中创(chuàng)新(xīn)航(háng)、亿纬(wěi)锂能(néng)、国轩(xuān)高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源、蜂(fēng)巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动力(lì)电池行(xíng)业的龙头企业，宁(níng)德时代于2023年一季度实现营业(yè)收入890.38亿元，同比增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元(yuán)，同比增长557.97％，单季利润增速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调(diào)仓换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥p>

　　或许是基于优异的(de)业(yè)绩，来自Wind的数(shù)据(jù)显示，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流入榜首。北向(xiàng)资金净流(liú)入较多的其它个股还包括宁德(dé)时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工(gōng)商二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥银(yín)行、北方华创(chuàng)、兴业银行、紫金(jīn)矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中(zhōng)国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出较(jiào)多(duō)的个股(gǔ)包括格力电器、中(zhōng)国(guó)建筑、东方(fāng)财富、中国中免、阳光电源(yuán)、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基(jī)绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒瑞医药。

　　看好的“宁王”的外(wài)资还包括“柏基”。超(chāo)长线(xiàn)投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时(shí)，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的位(wèi)置(zhì)是令人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增长机遇一是电动车二(èr)是储能；CATL聪(cōng)明地选择聚焦磷酸铁锂(lǐ)电池，这方面它的市场份额是领先(xiān)的。此(cǐ)外(wài)，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池因为(wèi)安全性、生(shēng)命周期和不(bù)含钴等(děng)特(tè)征而受到欢迎；动力(lì)电池的企业发展与政府(fǔ)的(de)脱碳计划是一致(zhì)的。CATL的(de)领导者也非常有(yǒu)远见(jiàn)。

　　柏基(jī)同时也解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不(bù)过，柏(bǎi)基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也(yě)可能是错的。例(lì)如，若未来新的(de)电池技术出现，宁德时代的竞争优势不(bù)复(fù)。随着电池成本(běn)下(xià)降，宁德时代若(ruò)不能保(bǎo)持利润(rùn)率。宁德时代和电动车厂商的关系(xì)若不能维(wéi)系。这些因素都会影响柏基对于(yú)宁德时代的判(pàn)断。

　　但(dàn)并非所(suǒ)有(yǒu)的外资都在(zài)加(jiā)仓宁(níng)德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安本投资旗舰中国基金“安(ān)本标(biāo)准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代0.04％。基金最新(xīn)规模(mó)35.62亿美元(yuán)。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，基金(jīn)持有的前十大重仓(cāng)股(gǔ)为贵州茅台(tái)、宁德(dé)时代、中国(guó)中(zhōng)免(miǎn)、迈瑞(ruì)医(yī)疗、爱尔眼科、华测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联(lián)达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之外(wài)，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受关(guān)注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿(yì)元人民币，截至(zhì)2023年一(yī)季度末，基金前十(shí)大重仓股为贵州茅台、金山软件、中国平安、招商银(yín)行(xíng)、万华化学、恒生金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医(yī)疗(liáo)、京(jīng)东方。3月基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银(yín)（卢森(sēn)堡）股(gǔ)票基金-中国机遇基金(jīn)（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元。截(jié)至(zhì)2023年 3月(yuè)底，基金前十大重仓股为腾(téng)讯控(kòng)股、贵州茅台、网易、阿里巴巴(bā)、中国平安、招(zhāo)商银行、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团(tuán)。3月(yuè)，基金加(jiā)仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 二氧化硫与溴水反应方程式和离子方程式，二氧化硫与溴水反应方程式双线桥