随着公(gōng)募基金2023年(nián)一季报披(pī)露拉开帷幕，多位知名基金经理调仓(cāng)换股(gǔ)以及对后市看法跃然纸上。

　　银华(huá)基(jī)金李(lǐ)晓星在(zài)一(yī)季报(bào)中(zhōng)表示，看好半导体(tǐ)、电动车、风(fēng)光电储、军工等(děng)领域(yù)投资机会(huì)。他认为(wèi)AI 产业的发(fā)展不会一蹴而就(jiù)，中间也(yě)必然会有曲(qū)折，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜(qián)在风险，可(kě)能造成(chéng)板块后续(xù)波动(dòng)。投资机(jī)会(huì)上，“卖(mài)水人”硬件先行的算力产(chǎn)业链，以及 AI 为用户赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　信达澳亚(yà)基(jī)金冯明(míng)远一(yī)季报(bào)中表示(shì)，二季度(dù)，随(suí)着 TMT 板块部(bù)分公司加入 AI 或数字经(jīng)济等热门概念的(de)创新，以及半导体和制造业正经历触(chù)底反(fǎn)弹的复(fù)苏，市场整体会逐步回暖，产生一定正(zhèng)面效应(yīng)。会继(jì)续在新(xīn) 能源、科技(jì)、高端制造等主要赛道耕耘，深(shēn)挖基本面扎实的优(yōu)质(zhì)个股，自下而上挖(wā)掘投资机会。

　　此外(wài)，今(jīn)日(rì)，中(zhōng)泰资(zī)管姜诚、中信保(bǎo)诚基金王睿等人也发布了一季报，均(jūn)谈(tán)到(dào)了自己对AI领域的(de)密(mì)切关注，但观(guān)点略有(yǒu)不同。

　　“果链”龙头新进成为第(dì)一大重仓(cāng)股

　　李晓(xiǎo)星一季度大幅调入AI相关概念(niàn)股

　　一季报(bào)数据显示，从银(yín)华基金李晓星(xīng)在管的10只基金来看(kàn)，整体基金仓位维持(chí)在(zài)90％左右(yòu)。

　　其中，银(yín)华中小盘精选、银(yín)华盛世精(jīng)选A、银华大盘(pán)定开、银华(huá)丰(fēng)享一年持有、银华心选一年(nián)持(chí)有A 在今(jīn)年(nián)一(yī)季度小幅(fú)减仓，其(qí)中，减仓幅度最大(dà)的是银华(huá)心选一年持有A，较去年底下降(jiàng)了(le)4.65个百分(fēn)点(diǎn)。

　　而银华心诚A、银华心怡A、银华心佳两年持有期、银华心享(xiǎng)一(yī)年持(chí)有(yǒu)、银华心兴三年持有A 则(zé)在(zài)一季度小(xiǎo)幅加仓，其(qí)中，加仓幅度(dù)最大(dà)的(de)是银华(huá)心兴三(sān)年持(chí)有A，较(jiào)去年(nián)底加仓了2.30个百分点。

　　一季度(dù)，李晓星旗下基金产(chǎn)品大幅提高了港股仓(cāng)位，比如银华心佳两年(nián)持有(yǒu)期(qī)港股仓位从去年底14.38％上(shàng)升到一季度(dù)29.55％，银(yín)华(huá)心兴三年持有A港(gǎng)股仓(cāng)位(wèi)从去年底14.93％上升到一季度29.58％。

　　持仓方面(miàn)，以李晓星代(dài)表作银(yín)华中小(xiǎo)盘为例，前十大重仓股变动较大。今年(nián)一季(jì)度，立讯精密、金(jīn)山(shān)办公、用友网络、中科(kē)创达、中微公(gōng)司、星环(huán)科技-U “新(xīn)进”前十(shí)大。其(qí)中，“果链(liàn)”龙头立讯精密成为第一大重仓(cāng)股，截至一季报，该基金持有立(lì)讯精密(mì)826.3万股，持有市值约2.5亿(yì)元。一季度，该基(jī)金还增持了精测电子，较去(qù)年底(dǐ)增加了16倍，目前持有市值约(yuē)1.61亿元，新晋成(chéng)为第7大重(zhòng)仓股。值得注意的是，上(shàng)述“进新”个股大多数是AI相(xiāng)关(guān)概念股(gǔ)。

　　而(ér)宁德时代(dài)、晶澳科(kē)技、德业股份、晶科能源、海(hǎi)光信息、复旦微(wēi)电、锦浪科技则退(tuì)出(chū)前十(shí)大(dà)。

　　减(jiǎn)持方面，今年(nián)一季度，该基金减持紫光国微、华海清科(kē)，分别较去年底减少10.36 ％、17.76 ％，截(jié)至(zhì)一季报，该基(jī)金分别持有紫光(guāng)国微(wēi)、华海清科189.3万股、63.1万，对(duì)应持有市值2.10亿元、2亿元，位列(liè)第二、四大重仓(cāng)股。

　　在一季报中，李晓星(xīng)再次(cì)用(yòng)“千字小作文”表达了自己(jǐ)对市场(chǎng)的看(kàn)法，基金君为大家(jiā)做了些重点(diǎn)摘要(yào)。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星在一季(jì)报(bào)中表示(shì)，对于(yú)今(jīn)年国内(nèi)的宏观判断依然(rán)是经济整体(tǐ)稳健复苏，产业(yè)结构调整继续升级，居(jū)民消费信心逐渐恢复(fù)；我们判断由于(yú)国家自身实(shí)力的不断增强，国际(jì)伙伴跟(gēn)我(wǒ)们的利(lì)益共同点变多，国际形势相对(duì)之前会趋暖，国际贸易(yì)会逐(zhú)渐触底(dǐ)回升。

　　一季度市场最火热的(de)方向是 ChatGPT 引爆的人(rén)工智能板(bǎn)块，ChatGPT 是(shì)继 PC、互联(lián)网之后又一革(gé)命性的技术，现象(xiàng)级(jí)应用推出后，国内外(wài)各巨头加(jiā)速(sù)入局。需要关注的是，AI 产业的发(fā)展不会一蹴(cù)而(ér)就，中间(jiān)也(yě)必然会有(yǒu)曲折，包括数(shù)据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造(zào)成板块后续(xù)波(bō)动。投资机会(huì)上(shàng)，“卖水人(rén)”硬件先行的算力产(chǎn)业(yè)链，以及 AI 为用户(hù)赋能的垂直类应用场景值(zhí)得关注。

　　半导体(tǐ)方面，我们维持看好国产替代(dài)方向，集(jí)中在半导体设备、材料、零部件环节，中长期 看(kàn)，伴随国产(chǎn)供应商(shāng)积极验(yàn)证导入，国(guó)内晶(jīng)圆产线建设将再(zài)度提速(sù)。在景(jǐng)气复苏(sū)方(fāng)向(xiàng)，我们的看 法边际转向积极，全球半导体下行周期接近(jìn)尾(wěi)声，经历了过去几个季度(dù)的去(qù)库(kù)存，有望在(zài)今年下 半(bàn)年重(zhòng)启(qǐ)上行(xíng)周期，向上(shàng)弹性取决于(yú)下游需求恢复的力度(dù)，数据中心有望(wàng)率先(xiān)回暖(nuǎn)，其次是汽车、 消费(fèi)电(diàn)子，关注相关左(zuǒ)侧布局(jú)机会。

　　新能源板块是一季度被市场抛弃(qì)较多的板块，交(jiāo)易占比(bǐ)和估值已(yǐ)经处于(yú)历史偏(piān)低的位置。只是市场对于上涨(zhǎng)的标的(de)更(gèng)多地关注(zhù)利好，对(duì)于下跌的板块更多地关注利空(kōng)。我们(men)总体认为现在(zài)市(shì)场对于新能源板块(kuài)的担忧讨论，更多是对于一个下跌板(bǎn)块的应激式(shì)反应。在去年的中(zhōng)报中，我们曾经提到了新能源(yuán)板块的一些风险点，这些风险(xiǎn)点在经过大半(bàn)年的消(xiāo)化后，在这个估(gū)值分(fēn)位(wèi)以(yǐ)及(jí)股价(jià)位(wèi)置(zhì)下，我们(men)认为新(xīn)能(néng)源板块的风险因素已(yǐ)经充分释放，目前这个时间段，具(jù)有较(jiào)强吸引(yǐn)力。

　　此外，李晓星(xīng)还看(kàn)好(hǎo)电动车(chē)、风光电储、军工等领域(yù)投资机会。

　　璞泰来仍是(shì)第(dì)一(yī)大重仓股

　　冯明远继续加仓新能源(yuán)相关个股

　　一季(jì)报数(shù)据显示，信达澳亚基金冯明远(yuǎn)在管的(de)6只(zhǐ)基金平均仓(cāng)位为92.27％，其中，信澳研究优选A的股票仓(cāng)位从去年底(dǐ)75.82％上升到(dào)今年一季度(dù)末87.68％，信澳新能源产业、信澳科技创新一年(nián)定开A、信(xìn)澳星奕A则不同程度(dù)小幅减仓。

　　从(cóng)持仓(cāng)情况来(lái)看，以冯(féng)明远(yuǎn)的(de)代表作(zuò)信澳新能源产业为例，该基(jī)金一(yī)季度增持璞泰来(lái)，较(jiào)去年(nián)末(mò)加仓(cāng)25.92％，目前持有股(gǔ)数876.4万股，持有市(shì)吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢值为(wèi)4.37亿(yì)元，仍位(wèi)列第一大重(zhòng)仓股。

　　此外，还增持(chí)了科达利、中伟股份、宁(níng)德时代、东阳(yáng)光、华阳集(jí)团、祥鑫科技，其中，增持(chí)幅度最(zuì)大的是中伟股份，今年一季度(dù)较去年(nián)底(dǐ)增(zēng)持了129.40％，目(mù)前持(chí)有市值(zhí)2.16亿元，为例(lì)第(dì)5大重仓股(gǔ)。

　　其中，中伟股份、华阳集团、祥鑫科技为“新进(jìn)”前十大个(gè)股(gǔ)，斯莱克、保隆科(kē)技、比亚迪则退出前十大之列。

　　一季度，该(gāi)基金对爱柯迪、天齐锂业、赣锋锂业进行不同(tóng)程度减持，其中，减持幅度最大的是天齐(qí)锂业，今年一(yī)季度较去年底减持了24.23％，目前持有市值2.19亿元，为例第4大(dà)重仓(cāng)股。

　　冯明远在一季报中表(biǎo)示，2023 年一(yī)季(jì)度(dù) A 股市场经历了疫情复苏后(hòu)的(de)调整修复，经(jīng)济先是在大(dà)家“强复苏”的(de)预期(qī) 中趋于明显的回暖，但基于(yú)“强预期(qī)，弱现实”的担忧，随(suí)后又出(chū)现了显著的回(huí)调(diào)，从而总体呈(chéng) 现出震荡趋势。本基金(jīn)的投(tóu)资主要聚焦在新能源(yuán)、科技、高端(duān)制造等(děng)新(xīn)兴产业领(lǐng)域，细分板块的整体走势与市场趋同，导(dǎo)致本(běn)基(jī)金(jī吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢n)的净值也出现小幅震荡(dàng)。

　　展(zhǎn)望(wàng)二季度，随着 TMT 板块部(bù)分公司加(jiā)入 AI 或数字经济等热门概念的创新(xīn)，以及半导体 和制造业正经(jīng)历触底反弹的(de)复(fù)苏，市场整体(tǐ)会(huì)逐步回暖，产生(shēng)一定正面效应。我们会(huì)继续(xù)在新 能源、科(kē)技、高端制造等(děng)主要赛道耕耘，深挖(wā)基本(běn)面(miàn)扎(zhā)实的优质(zhì)个股(gǔ)，自下(xià)而上挖掘投资机会。

　　中信(xìn)保诚基金王睿：

　　谨慎乐观看待人工智能

　　今日，中(zhōng)信保(bǎo)诚基金旗(qí)下多(duō)位基金经理(lǐ)也发(fā)布了一(yī)季报。其中，中信保诚(chéng)基金权(quán)益投资(zī)部总监王睿在一季(jì)报中(zhōng)表示，宏观经济目前处在一(yī)个温和复苏的通道(dào)，在海外加息进入尾声后，社会流动(dòng)性将相对宽松，宏观及(jí)货币环境有利于权益市场行情的(de)开展，二(èr)季度指数仍有可能会是震荡上行(xíng)的态势(shì)。

　　一季度，王(wáng)睿(ruì)减表示持了部分短期达(dá)到目标价的(de)相关品种(zhǒng)，并(bìng)根据收益率预期的变化调(diào)整了一部分科技持仓。具体(tǐ)来看，以其(qí)代表(biǎo)作(zuò)中信保诚创新成长为例，该基金在一季度增持了晶盛(shèng)机电、TCL中环(huán)、当升(shēng)科技、中航光电等个(gè)股(gǔ)，人福医(yī)药“新(xīn)进”前十(shí)大。

　　王睿在一季报中表示，对于人工智能这一非常宏大的命题，他目(mù)前持谨慎乐观的态度(dù)。首(shǒu)先我们相信这是一项会对(duì)目前的生产和(hé)生活方(fāng)式带来重大变化的技术变革(gé)，值得我们(men)投入非(fēi)常多的精力去跟踪和(hé)研究。但另一方面(miàn)，我们(men)目前还(hái)无法相对准(zhǔn)确的评估这项(xiàng)技术(shù)革命给具体(tǐ)公司和(hé)行业(yè)格(gé)局(jú)带来的影响，也不能给出大部分公司一(yī)个相对清晰的定价，因(yīn)此(cǐ)我们一季(jì)度暂时还(hái)没(méi)有(yǒu)明显增加相关的持仓。后(hòu)续我们会(huì)紧密跟踪。一(yī)季度我(wǒ)们持仓(cāng)较多的电动车和光伏表(biǎo)现不佳，受到了一些短期因素的干扰，投资者(zhě)的信心出现(xiàn)了波(bō)动。投资者(zhě)预期变化导致部分个股(gǔ)出现(xiàn)了较大回(huí)调，目(mù)前行(xíng)业整体估(gū)值水(shuǐ)平处于历史较低位(wèi)置，而这(zhè)两个(gè)行业未来(lái)的(de)发展方(fāng)向还是相对比较确(què)定的。

　　中泰资管姜诚：

　　投(tóu)资，永远(yuǎn)没有躺平的(de)一天

　　今日，中(zhōng)泰(tài)资管基金经理姜诚也发布了一季报在一季报中，姜(jiāng)诚(chéng)表示，一季度(dù)的市场走势(shì)再次佐(zuǒ)证了(le)一个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今为止，表现(xiàn)最好的是(shì)AI相关板(bǎn)块，AI或许(xǔ)是科(kē)技发(fā)展进程中(zhōng)最重要的(de)事件(jiàn)之一，但要搞清(qīng)楚它对(duì)投资有哪些影响却很难。利润在产(chǎn)业链不同环节(jié)之(zhī)间将(jiāng)如何分配？ 市场当前认为的受益环节是(shì)否能如愿受(shòu)益？它(tā)的“智能(néng)”水平达到了什(shén)么程度以及渗透率(lǜ)将多(duō)快提升？都是很(hěn)容易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不明就里的难题。谈资(zī)和(hé)投资(zī)之间，隔着一道鸿沟。

　　价值(zhí)投资的基本原理告(gào)诉我们(men)，价值会随着时间增长，而非随着利润波(bō)动(dòng)。所以(yǐ)在海量信息中，我们需要重点关注长期(qī)因素，淡化短(duǎn)期因素。人工智能(néng)的发展是一个(gè)长期因(yīn)素，我(wǒ)们还没有足够(gòu)的把握去捕捉到(dào)它带来的投资机会，但可以尽量回避它带来(lái)的伤害。以尽可(kě)能低的价格买尽可能(néng)好的资产(chǎn)，是我(wǒ)们的投(tóu)资目标。好资产的标准是活(huó)得久、 站得牢、竞(jìng)争优势(shì)维(wéi)持得长、平均净(jìng)资产收(shōu)益(yì)率高，以及在好的公司治理加持下能够把长期利润转化为(wèi)诱人分(fēn)红。所以，我们(men)会一如(rú)既往，不去猜测(cè)和(hé)追逐市场热点(diǎn)。

　　具体持(chí)仓方面(miàn)，以姜诚代(dài)表作(zuò)中泰(tài)星元价值优选A吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢代表作为例，该基金在(zài)一(yī)季度减持了中(zhōng)国建筑、太阳(yáng)纸(zhǐ)业、华鲁恒升、苏泊尔(ěr)、海螺水泥、美的集(jí)团，增持了工商银行、建发股份、招商银行、扬农化(huà)工(gōng)。

　　过去的一(yī)个季度，姜诚表示，自(zì)己的组合没有大的(de)变(biàn)化(huà)，是因为长期观点没有(yǒu)大(dà)的变化。对中国经济(jì)的长期乐观(guān)，结合当(dāng)前市场提(tí)供的较低估(gū)值(zhí)水平，让我们可以在热点不(bù)断切(qiè)换的市场中保持平(píng)和。但(dàn)投资是一(yī)项苦差事，需(xū)要随时(shí)准备证伪自己的观点，需要保持学习，永远没有躺平的一(yī)天。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 吃肉的生肖有哪几肖，吃肉的生肖有哪几肖呢