今年以来基金代(dài)销机构被基金公司解约(yuē)的情形明显增多。

　　近日，又有多(duō)家基(jī)金公司发(fā)布与基金代销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣布与28家基金代销机(jī)构终止合作。而从(cóng)机构类型看，中小型独立基金销售(shòu)机构居多(duō)，此外，也有银行(xíng)和保(bǎo)险。

　　值(zhí)得(dé)一(yī)提(tí)的(de)是，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有多家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士(shì)认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的(de)合作本就是(shì)双向(xiàng)选(xuǎn)择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增(zēng)效的主流选择。未来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰(tài)生态(tài)或(huò)将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起(qǐ)，终止浦领基(jī)金办(bàn)理该(gāi)公(gōng)司旗下基(jī)金(jīn)的相(xiāng)关销售业务。值得注意的是，今年以来，还(hái)有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基(jī)金销(xiāo)售合作(zuò)关系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布(bù)公(gōng)告，经与北京虹点基金销售有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财(cái)富基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月(yuè)29日起(qǐ)，上述基金销售机(jī)构将不再(zài)代(dài)理销售公司旗下所有公(gōng)募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的(de)5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与(yǔ)方德保险(xiǎn)代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销(xiāo)售机构将(jiāng)不再(zài)代理公司旗下所有公募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公司不再(zài)办理本公司旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额(é)。而在今年4月，西部利得基金、上银基(jī)金也(yě)终止了与民商(shāng)基(jī)金的(de)基金(jīn)销售合(hé)作，上银基金则于(yú)2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基金、万家基金新增与民商基金的销售(shòu)合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗zhì)6月1日(rì)，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合(hé)作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)合计(jì)7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终止了(le)合(hé)计17家(jiā)独立基金销售机构的(de)代销合作，其中包(bāo)括1家(jiā)保险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家(jiā)独(dú)立(lì)基金销售机构的合作；5月以来，则已有9家(jiā)基(jī)金公司宣布终止了合计12家基金(jīn)代销机构(gòu)的(de)合作，这其中包括独立基金销(xiāo)售机构、银行和保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除合作关(guān)系(xì)的(de)基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解(jiě)除合作关系(xì)最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会和(hé)基金代销机构解(jiě)除合作关系，目前(qián)已累(lèi)计解约11家，海(hǎi)富(fù)通基金(jīn)今(jīn)年2月和3月分别解除(chú)5家合作关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代(dài)销(xiāo)机构

　　助推降本增(zēng)效

　　整体来(lái)看(kàn)，前述被(bèi)解约的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多为中小型机构。

　　业(yè)内人士表(biǎo)示，随着代销机(jī)构(gòu)数量增多及(jí)监管趋(qū)严，近几年公募基(jī)金公司对于代销(xiāo)机构的选(xuǎn)择标准也在提高。在(zài)高(gāo)质(zhì)量发展背景下，严格(gé)筛选基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)，也是实现(xiàn)降本增效的一大举措。

　　一家(jiā)基金公司内部人员(yuán)表(biǎo)示，基金公司(sī)终止与销(xiāo)售机构的合作(zuò)，无非是以下(xià)三种情(qíng)况：一(yī)是基(jī)金销(xiāo)量(liàng)一直得不到有效增长，对基金公司整体基(jī)金销售贡献不大；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年(nián)就这样终止过(guò)一轮，理由无非就是这些。”但该(gāi)内(nèi)部人员也(yě)坦言，今年以来(lái)权益市场低迷，基(jī)金(jīn)销售困难(nán)也加速了对尾部销(xiāo)售机构的淘汰。“上(shàng)太(tài)多销售(shòu)合作机构，没有太大(dà)意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华(huá)林证券董事总经(jīng)理(lǐ)贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构(gòu)的合作，通常是基金代销机构(gòu)销售能(néng)力较弱，且又受到监管的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解除合(hé)作关系。“基金公司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机构的合作是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与(yǔ)合作的潜力，基金公司会依据自身(shēn)的发展状况(kuàng)有(yǒu)选择的与基(jī)金代销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如基金销售保有规(guī)模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以及与哪(nǎ)些公司合作等(děng)都是考核的(de)要素，其中，要求其公募基(jī)金(jīn)销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是硬性(xìng)指(zhǐ)标。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合作后，需要对接(jiē)系统，每年要(yà导管是什么意思 男生导管导多了会不孕不育吗o)付出系(xì)统维护成本，很(hěn)多销售(shòu)公司一(yī)年(nián)的保有量也没有多(duō)少，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责(zé)人透露(lù)，即便(biàn)是前100名(míng)，也有相当(dāng)一(yī)部分达不到标(biāo)准(zhǔn)。

　　在(zài)贾志看来，基金公司与基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望(wàng)能有销售能力强的机构合(hé)作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投(tóu)研能力，管理规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要(yào)分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券(quàn)商，从禀赋来说，各(gè)有(yǒu)千秋，比如，银行在渠道方面基础较(jiào)强，更擅(shàn)长(zhǎng)固(gù)收(shōu)类产品的(de)服务，第三方销售渠(qú)道线上渠(qú)道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互联(lián)网(wǎng)平台(tái)流量(liàng)形成(chéng)显著护城河(hé)，随着AI演进，领先(xiān)地(dì)位(wèi)将更加夯(hāng)实(shí)，而券商是(shì)以(yǐ)线下营(yíng)业部为抓(zhuā)手，对权(quán)益类(lèi)产品服务能力(lì)较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在(zài)银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视的力量。

　　马太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行业优胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效应依然是基金销(xiāo)售行业所面临的重(zhòng)要(yào)趋势。

　　中国基金(jīn)业协会最新(xīn)公布的(de)公募(mù)基(jī)金销售保有量(liàng)数据显示，一季(jì)度，三方机(jī)构(gòu)销售增长最(zuì)为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势(shì)继(jì)续发(fā)力，银行、三方(fāng)、券商代(dài)销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争(zhēng)优(yōu)势更为(wèi)突(tū)出。截至今年一季度末(mò)，公募基金(jīn)销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强(qiáng)中，21家独立(lì)基金(jīn)销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公(gōng)募基金。而前(qián)三名蚂蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合(hé)计保有约2.06万(wàn)亿，占比超73％；对比(bǐ)这(zhè)21家中排在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场公募基金(jīn)保有规(guī)模为(wèi)54亿(yì)元(yuán)，首尾差距(jù)十分明显，未上榜(bǎng)的独立(lì)基金(jīn)销售机构保有规(guī)模(mó)则更少。

　　另(lìng)据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销机构中，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销售机构(gòu)代(dài)销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在(zài)115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中，15家(jiā)代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金(jīn)销售行业分化更(gèng)趋明显(xiǎn)，不少中小型基金销售机构在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有限公司向(xiàng)中国证券监督管理委员会(huì)提交了注销公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售(shòu)业(yè)务许可(kě)证的申请，根据《行(xíng)政许可(kě)法》《证券投(tóu)资基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资(zī)基金销售机构监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国证券监督管理委员会决(jué)定注销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司公募证券投资(zī)基金销(xiāo)售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保(bǎo)险销售服务有限(xiàn)公司公募证券投资基金销售业务许可证的公示。永鑫保险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上(shàng)，近年(nián)来(lái)，有不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出竞争行业。比如河南安存(cún)基金(jīn)、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀华基金等多家机构都选择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销牌照(zhào)。

　　不过(guò)，也有机构是由于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注(zhù)销上海久富财富基(jī)金销售牌照。此前(qián)，泰(tài)诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基金等(děng)第三(sān)方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人(rén)士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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