今年(nián)以来基(jī)金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司(sī)解约的情(qíng)形明显增多(duō)。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公(gōng)司发布与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构解约的(de)公告。截至6月1日，今年(nián)以来已有18家基(jī)金公司宣布与28家(jiā)基(jī)金代销机构终止合作。而从机构类型看(kàn)，中小型独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)居多，此外，也(yě)有银行和保(bǎo)险。

　　值得一提(tí)的是，近年(nián)来由(yóu)于经营不善或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构主(zhǔ)动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士(shì)认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售(shòu)机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构也是(shì)降(jiàng)本增效的(de)主(zhǔ)流选择。未来(lái)，基(jī)金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部(bù)利得(dé)基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年(nián)以(yǐ)来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基(jī)金发布公告，经与北京虹点(diǎn)基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财富基(jī)金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公(gōng)司(sī)旗(qí)下所有公募基金。

　　就(jiù)在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称(chēng)，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公司、民商基金(jīn)销(xiāo)售（上海(hǎi)）有限公司(sī)协商(shāng)一(yī)致，自2023年5月18日(rì)起，上述基金销售(shòu)机构(gòu)将不再(zài)代(dài)理公司旗下(xià)所有(yǒu)公(gōng)募基金。自公告之日起，上述(shù)公司不(bù)再(zài)办理本公司(sī)旗下基金的(de)开户(hù)、认购、申(shēn)购等基(jī)金买入的相(xiāng)关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所有客(kè)户赎回全部份额。而(ér)在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基金、上银基金也终止了与民商(shāng)基金的(de)基金(jīn)销售合作(zuò)，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机(jī)构的合作关系，但(dàn)也有宝盈(yíng)基(jī)金、万家(jiā)基金(jīn)新增与民(mín)商(shāng)基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金报记者统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，今(jīn)年以来，已有18家基(jī)金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月(yuè)，有3家(jiā)基金(jīn)公司(sī)终止(zhǐ)合计7家独立300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋基金销售机(jī)构的(de)合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合计(jì)17家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的代(dài)销(xiāo)合作，其中包括(kuò)1家保险公司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣布终止(zhǐ)了合计12家(jiā)基金(jīn)代销机(jī)构(gòu)的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构、银行和保险。

　　目前这些(xiē)代(dài)销机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关系的基金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家(jiā)；而(ér)基金公司中，长盛基金解(jiě)除(chú)合作(zuò)关系最(zuì)为频繁，3月以(yǐ)来几乎(hū)每月(yuè)都会和基金代销机(jī)构解除(chú)合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效(xiào)

　　整体来看，前述被(bèi)解约的(de)基金销售机构多为中(zhōng)小型机构。

　　业内人士(shì)表示(shì)，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几(jǐ)年(nián)公募基金(jīn)公司(sī)对于(yú)代销机(jī)构的(de)选择标(biāo)准(zhǔn)也在(zài)提高。在高(gāo)质量发展背景下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构(gòu)，也是实现降本增效的(de)一大(dà)举措。

　　一家(jiā)基金公司内部(bù)人员表示，基金公(gōng)司(sī)终(zhōng)止与销售机构(gòu)的合(hé)作，无(wú)非是(shì)以下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长，对基金(jīn)公(gōng)司(sī)整体(tǐ)基金销售贡献不大；二是受到(dào)监管处罚；三是(shì)销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际(jì)上，前(qián)两年(nián)就这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该内(nèi)部人员也坦言，今年以来权益(yì)市场低(dī)迷，基(jī)金销售困难也加速了(le)对尾部(bù)销售机(jī)构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多销售合(hé)作机构，没有太(tài)大意(yì)义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表示(shì)，基金公司终止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构(gòu)销售能力较弱，且(qiě)又受到监管的处罚，就(jiù)会很果断(duàn)地解除合作关系(xì)。“基(jī)金(jīn)公司与基(jī)金代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化的，要考虑维护成本与合作(zuò)的潜力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有选择的(de)与(yǔ)基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方一(yī)家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人(rén)透露，其所在公(gōng)司选择基金(jīn)销售公司，有一(yī)套(tào)完整的基金销售评(píng)估(gū)办法，比如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核(hé)的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销(xiāo)售(shòu)保有规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有(yǒu)量也(yě)没有多(duō)少，甚(shèn)至都覆(fù)盖(gài)不了成本。”据(jù)该(gāi)负责人透露，即便是前100名，也(yě)有(yǒu)相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基(jī)金公司与基金代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的(de)合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金(jīn)公司希望能有销售能力(lì)强(qiáng)的机(jī)构合(hé)作，头部代销机构也会对基金公(gōng)司的投研能力，管理规模，也(yě)有一定的要求。

　　此外(wài)，另(lìng)据某基金(jīn)研究人士称，目前基金代销(xiāo)的机构主要分(fēn)为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各有千秋(qiū)，比如，银(yín)行在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收(shōu)类产(chǎn)品的服(fú)务，第(dì)三方销售(shòu)渠道(dào)线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将(jiāng)更加(jiā)夯实，而(ér)券商是以线(xiàn)下(xià)营业部为抓手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金销售市场，主要还是(shì)在银行渠(qú)道和头部互(hù)联网(wǎng)公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也是(shì)不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效(xiào)应显著

　　基金(jīn)代销行业优胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为明显(xiǎn)，互联(lián)网流量优势继(jì)续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商(shāng)代销占比已从过(guò)去(qù)6：2：2变(biàn)为(wèi)接近5:3:2。

　　而在(zài)第(dì)三方独立基金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争优(yōu)势更为突出。截至300mm是多少厘米 300mm是多大的鞋今年一季(jì)度末，公募基金销(xiāo)售保有规模前(qián)100强中，21家独立(lì)基金销售(shòu)机(jī)构保有2.81万亿非货币市场公募(mù)基金(jīn)。而(ér)前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计保(bǎo)有约2.06万亿，占比超73％；对比这(zhè)21家(jiā)中(zhōng)排在末位的泛华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规(guī)模(mó)为54亿(yì)元，首尾差距十分明显，未上榜(bǎng)的(de)独(dú)立基金销售机构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截(jié)至6月1日，在全(quán)市场473家基金代(dài)销机构中，目前共(gòng)有26家基金(jīn)销售机构的代销基金数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，与(yǔ)此同(tóng)时(shí)，也有111家基金销售(shòu)机构代销数量(liàng)不(bù)足百只。而在115家独立基金销售机(jī)构中，15家代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只(zhǐ)。其中，还有6家目前只跟(gēn)1家基(jī)金公司合作。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业(yè)分化(huà)更趋(qū)明显，不少中小型基金销售机构(gòu)在行业大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根据(jù)证监会网站显(xiǎn)示(shì)，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限公(gōng)司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提(tí)交了注销公募证券投资基金销售业务许可证的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基金法》《公开募集(jí)证券投资基金销售机构监督管理(lǐ)办法》等有关规定，中国证券监督管理委员(yuán)会决(jué)定注销深圳(zhèn)前海凯恩(ēn)斯基金销售有限(xiàn)公司公募证券投资基(jī)金销(xiāo)售业(yè)务许可证。

　　同样是在4月，上海证监局挂出(chū)了(le)注销(xiāo)永鑫(xīn)保险(xiǎn)销售服务(wù)有限公司公募(mù)证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务许可证的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一(yī)家主动注(zhù)销基金销售牌(pái)照的(de)保险(xiǎn)代(dài)理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因，主动注销基金销(xiāo)售牌照，退出(chū)竞争行业。比如(rú)河南安存(cún)基金、科地瑞(ruì)富基金、晟视天下(xià)基(jī)金、植(zhí)信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动(dòng)注销基金代销牌照。

　　不过(guò)，也有机(jī)构是由于违规等原因被吊销牌(pái)照，比如，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰金石基金(jīn)等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认(rèn)为(wèi)，严监管态(tài)势下，未来基金(jīn)代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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