5月(yuè)12日晚间，根据美(měi)国证券交(jiāo)易委员会（SEC）披露(lù)，国内千(qiān)亿私募景林资产(chǎn)递交了截至2023年(nián)3月31日的第一季度持仓报告（13F）。

　　景林(lín)资产是国内(nèi)管理超千(qiān)亿(yì)元人民币的(de)对冲基金机构，亦是内地少有的进行大(dà)手笔持(chí)有美股的买方机构之一，景林的动(dòng)向受到了市场广泛的(de)关注。

　　1

　　千亿私(sī)募景林资产(chǎn)持仓曝(pù)光

　　报告(gào)期(qī)内，景林资产整体(tǐ)持仓规(guī)模小(xiǎo)幅(fú)提升至17.29亿美元，折合人(rén)民币120.2亿(yì)元(yuán)，相较于(yú)2022年四季度(dù)的16.29亿美元规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一(yī)季度(dù)末，景林资(zī)产在美股(gǔ)市(shì)场(chǎng)持(chí)有34家上市公司的(de)股票(piào)。其中，前十大持仓标(biāo)的在(zài)总市值(zhí)中紫菜是不是海鲜的占比下(xià)降到77.89％，上季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一季度，景林(lín)共(gòng)建仓(cāng)5只股票，分(fēn)别为(wèi)英伟达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来、booking。清仓(cāng)和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景林资产(chǎn)一季度(dù)前五大卖出标的包括：京东、满帮、贝壳、雾芯科技、拼(pīn)多多。

　　景林(lín)资产美(měi)股持仓前十大重(zhòng)仓股(gǔ)分别为：拼多多、新东(dōng)方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中通快递、英伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林(lín)美股(gǔ)头(tóu)号重仓股依旧是拼多多，与上季度对比，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季度持(chí)仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持(chí)拼多多。2022年二季(jì)度增持拼(pīn)多多24.02万股(gǔ)，三季度增(zēng)持123.39万股，四季度则增持233.75万股，一次比一次猛。拼多多也不负众(zhòng)望，从(cóng)股(gǔ)价表现看，拼(pīn)多(duō)多去(qù)年二、三、四季度分别上(shàng)涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的上涨势(shì)头在(zài)今(jīn)年2月(yuè)初便戛然而止了，景林(lín)资产(chǎn)在(zài)此前“越(yuè)跌(diē)越买”的策略奏效后，或许在(zài)股价(jià)“掉头(tóu)”之际进行了止盈(yíng)操(cāo)作。？？？

　　此外，一(yī)季度景林(lín)新建仓的英伟(wěi)达，空降(jiàng)前十大重仓股第(dì)七(qī)位，一(yī)口气(qì)买入32.53万股，一季度(dù)末持仓市(shì)值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来英(yīng)伟达累计上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育股(gǔ)，与高毅“唱(chàng)反(fǎn)调(diào)”

　　一季度，景(jǐng)林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属(shǔ)重点加仓教(jiào)育股。

　　数据显示，截至今(jīn)年一季度末，景(jǐng)林资(zī)产持有(yǒu)新东方430万股(gǔ)，环比去年底加仓368.8万股，期末持股市(shì)值超1.6亿美(měi)元，一跃成(chéng)为景(jǐng)林资产(chǎn)的第二大重仓(cāng)股。与此(cǐ)同时(shí)，景林资产一季度还建(jiàn)仓了好未(wèi)来，期(qī)末持(chí)股数(shù)量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述两(liǎng)只教育(yù)个股股价(jià)均处(chù)于(yú)震荡态势(shì)，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行业来看，不同(tóng)年龄层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘、提(tí)升综合(hé)能力等。双减(jiǎn)政(zhèng)策推行之后，目前行(xíng)业政策环境趋于稳定，但过程中很多公司退(tuì)出离开，使得行业(yè)竞争格(gé)局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业(yè)龙头(tóu)公司本(běn)身来说(shuō)，凭借多年积累的口碑(bēi)和(hé)公(gōng)信力，品牌(pái)的护城河(hé)依然很深。个别(bié)头部企业在K9学科之外的(de)教育领域业(yè)务(wù)基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留(liú)学(xué)等业务恢复增(zēng)长，同时素质(zhì)教育、直播电商业务等新业务成为(wèi)新的增长驱动力。且公司的利润和现(xiàn)金流稳中(zhōng)转好，同(tóng)时账上资金充足，当时(shí)的估值下有(yǒu)足够的安全边际。在过(guò)去几个季(jì)度的(de)财报中，我们看(kàn)到(dào)了相关(guān)的积极信(xìn)号。”景林资产表(biǎo)示(shì)。

　　值得一提的是(shì)，高毅资(zī)产对于教育领域也颇为看好，但是标的(de)选(xuǎn)择似乎与景林资产存在分歧。

　　美国证券交(jiāo)易(yì)委员会公(gōng)开资料显(xiǎn)示(shì)，截至今年一季度(dù)末，高毅(yì)资产(chǎn)持有新东方(fāng)24.4万股，相比于(yú)去年底减仓超10万股，减仓比例接近(jìn)三(sān)成。而一季度高(gāo)毅资产大举(jǔ)买入近(jìn)156万股好未来，相比(bǐ)于去年底增(zēng)持(chí)幅度达112％。

　　3

　　但斌(bīn)深夜难(nán)眠(mián)，炮轰市(shì)场(chǎng)投机之风

　　自(zì)五(wǔ)一节过后，传媒、游戏(xì)板块(kuài)成为(wèi)资(zī)金炒作(zuò)AI的重点方向，中(zhōng)特(tè)估支线(xiàn)也由暗转明(míng)，晋升市场第(dì)二(èr)大主线。

　　可好景(jǐng)不长，本周中特估(gū)仅热闹了一(yī)两天，随(suí)后(hòu)便开(kāi)始持(chí)续下跌(diē)，传媒、游戏板块更是大幅(fú)杀跌，高位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数(shù)据(jù)信息罗列(liè)，不构成任何投资(zī)建议）

　　此前连续24个交(jiāo)易(yì)日成交额超万亿元(yuán)阶段纪录，在(zài)本周遭(zāo)遇终结。周三时(shí)，市(shì)场成(chéng)交(jiāo)量尚且(qiě)保(bǎo)持在1.2万亿水平，周四(sì)便(biàn)陡(dǒu)然(rán)跌(diē)破万亿，5月11日和5月12日成交额(é)连续两日(rì)萎缩，分别为8973.19亿(yì)元和8495.91亿元，沪深两(liǎng)市陷入缩(suō)量震荡阶(jiē)段(duàn)。

　　面对市场(chǎng)的急剧降(jiàng)温，市场观点认为，主要原因(yīn)是5月11日(rì)晚间发布的金融数据大幅低于(yú)预期。

　　据国盛证券，4月(yuè)新增信贷7188亿元，虽(suī)然同(tóng)比多(duō)增(zēng)734亿元，但(dàn)是考虑到去(qù)年4月基数(shù)的异(yì)常，因而(ér)与往年(nián)相比，今年4月信(xìn)贷则是明显跌落，而今年4月信(xìn)贷低于2021年同期7512亿(yì)元。居民贷款(kuǎn)回落再度成为信贷(dài)回落的主要原因。而企业(yè)中长期贷款继(jì)续保持同比(bǐ)多增，4月同比多增4017亿元(yuán)至6669亿元。信贷下滑带动社融(róng)增速回落，4月新增(zēng)社融1.22万亿，与2021年4月相(xiāng)比，今年4月(yuè)同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名(míng)光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下(xià)后上(shàng)，并不意味着贷(dài)款(kuǎn)好转了，主要因(yīn)为今年国股行NIM和营收(shōu)压(yā)力很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收票额度(dù)控制很严。4月前两旬已经收了很多票，后(hòu)面改(gǎi)用其(qí)他(tā)贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经(jīng)快(kuài)要(yào)接近零利率了，信(xìn)贷再度出现深度负增长，这是(shì)4月信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可(kě)能仍然不太乐(lè)观。

　　在这(zhè)种背景之下(xià)，市(shì)场要(yào)想好起来，必然要让大(dà)家看到宽信用的信号出现，而这可能(néng)还需要一定的时(shí)间。

　　当前市(shì)场存量资金博弈的背景不改，而两大(dà)主线人工(gōng)智能和中特估，今(jīn)年已(yǐ)然(rán)累计不(bù)小的涨(zhǎng)幅。中特估(gū)这边，本月还有多只央企ETF等待(dài)进场(chǎng)，而人工智能这边，在未有增量资金进场的(de)情况之(zhī)下，再想继续向(xiàng紫菜是不是海鲜)上(shàng)，压力不小。

　　本周大(dà)跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的(de)在深(shēn)夜抒发感想(xiǎng)。大谈公募基金经理的难处，在业绩和投资信(xìn)仰之间无法两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场投机之风大盛(shèng)，认(rèn)为当下市场交易机(jī)制应要(yào)有所改变。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总(zǒng)一个人的心声(shēng)。

　　今年以来(lái)，市场看着红红火(huǒ)火，但很多投资者都是(shì)“买在3000点，套在3400点(diǎn)”。公募基金经(jīng)理更是有苦(kǔ)难言，市场上大(dà)热的人(rén)工智能(néng)，游资炒作的“星辰大(dà)海(hǎi)”，根本(běn)不(bù)符合他(tā)们的机构审美。直白点说，市场根本(běn)就是绕着公募(mù)持仓在涨。

　　大家都(dōu)是有苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 紫菜是不是海鲜