近期(qī)市场(chǎng)风向(xiàng)变动，北向资(zī)金调仓换股，外资基金也纷(fēn)纷行动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头(tóu)施罗德旗下三(sān)只旗舰(jiàn)基金(jīn)同(tóng)时大手笔加仓“宁王(wáng)”。3月底以来(lái)，宁王股价(jià)震荡上行(xíng)，虽较高(gāo)点(diǎn)仍有距离，但部分资金开始行(xíng)动。透露什(shén)么信号？我们一起来看(kàn)看。

　　欧洲巨头旗下三(sān)大(dà)基金同时行(xíng)动

　　施罗德旗下“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至2023年4月底(dǐ)，基金前(qián)十大重仓股为中国平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁(níng)德时代、贵州茅台(tái)、万(wàn)华化学、鼎龙股(gǔ)份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德(dé)时代80％。

　　无独有偶(ǒu)，施罗德旗舰基金“施罗(luó)德国际精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至2023年4月底，台积(jī)电(diàn)、腾讯控股、阿里巴巴(bā)、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交(jiāo)所、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月，施罗德旗下另(lìng)一只旗舰基(jī)金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国(guó)际精选基(jī)金中国(guó)机(jī)遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新规模14.23亿美(měi)元。

　　截(jié)至4月底，基金前十大(dà)重仓股为腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里巴巴、美团(tuán)、宁德(dé)时代、隆基绿能、蒙牛乳业(yè)、银河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿业、贵州(zhōu)茅台、深圳国际。4月，基金减(jiǎn)持腾讯控(kòng)股2％、减持阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时(shí)代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗(qí)下三大旗舰基金同时加(jiā)仓80％，究(jiū)竟怎(zěn)么回事？

　　资料显示，这三只基金(jīn)中，施罗德(dé)国际精选基金中(zhōng)国(guó)A由Jack Lee管(guǎn)理；施罗德国际精选(xuǎn)基金大中华和施罗德国际(jì)精选中国机遇(yù)由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的基金(jīn)材(cái)料中(zhōng)并未解释(shì)为何基金在4月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时(shí)代(dài)。不过，记(jì)者梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份(fèn)研究日志中解释道(dào)：长期来看(kàn)，关注三(sān)大主题。一是电(diàn)动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康基(jī)础设施。

　　为何看好电动车产(chǎn)业链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着(zhe)气候变化的影(yǐng)响(xiǎng)日益显现，全球各(gè)国的脱碳行动(dòng)变得越(yuè)来越(yuè)重要。转向电动汽(qì)车（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个方(fāng)面。中国(guó)在(zài)这方面为投资者提供(gōng)了重要(yào)的(de)机会。中国(guó)在电动(dòng)汽车价(jià)值链的供应方面是全球的(de)领导者(zhě)，同时中国(guó)对成品(pǐn)车辆(liàng)的需(xū)求方面也占据重(zhòng)要地(dì)位。可能很多人(rén)不(bù)知道的是，全球地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码2022年销售的所有电动汽(qì)车中，57％是在中国销售的(de)。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基础设施(shī)最完(wán)善的国(guó)家(jiā)之一(yī)。以充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)为例(lì)，中国平(píng)均一个公共充电(diàn)桩对应(yīng)7辆车，欧洲是16、美国(guó)是(shì)16、印(yìn)度是25、巴西是28。来源：施罗(luó)德官网。

　　在电动汽车供应链中，有(yǒu)许多公(gōng)司正在在各(gè)自的领域中建立主导(dǎo)地位(wèi)，以某智能组件为例，它是电(diàn)动汽(qì)车中用于电池和(hé)电机温(wēn)控(kòng)的关键组件的生产商。该公司在空调阀(fá)行业全球市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动汽车阀(地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码fá)门(mén)行(xíng)业拥有超过90％的市(shì)场份额。客户(hù)包括特(tè)斯拉等全(quán)球(qiú)电动汽车专家以及福特、宝马等原始设备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全(quán)球范(fàn)围内继续占据市场份额——在法规的支(zhī)持下，该公(gōng)司的增(zēng)长潜(qián)力是可预见的。

　　事实上，施罗德(dé)也(yě)并非孤(gū)例。

　　另(lìng)一(yī)欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神(shén)州A股基金也(yě)在3月大手笔加仓宁德(dé)时代(dài)。

　　这(zhè)只基金最(zuì)新规模(mó)47亿美元(yuán)，截至3月底，基金前(qián)十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、中信证券、宁德(dé)时代(dài)、中国中免、东方(fāng)财(cái)富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗、安井(jǐng)食品、锦江集(jí)团、中(zhōng)国(guó)平安(ān)。

　　3月，基(jī)金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达(dá)22.17％。此外，基金对中国(guó)中(zhōng)免加仓21.10％，基金(jīn)加仓(cāng)贵州茅(máo)台15.05％。对前十(shí)大重仓股中(zhōng)其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王”市场份额超40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工业协会）近日(rì)发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国动力电(diàn)池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比增(zēng)89.4％；新(xīn)增6.7万(wàn)台公(gōng)共充电桩，同(tóng)比(bǐ)增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力电池行业集中度(dù)方面，今年4月，尽(jǐn)管我国(guó)新能源(yuán)汽车(chē)市场共(gòng)计36家(jiā)动力电池企(qǐ)业实现装车配套(tào)，较去(qù)年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量(liàng)分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中度(dù)依旧较(jiào)高(gāo)。

　　企业排(pái)名来(lái)看(kàn)，根据(jù)中(zhōng)国汽车动力电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁(níng)德(dé)时代以40.83％的占比持续领跑，比亚迪、中创新航、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以(yǐ)29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位(wèi)居(jū)第(dì)2-5名。第6-10名(míng)则(zé)分别为：欣旺(wàng)达、LG新(xīn)能(néng)源、蜂巢能源、孚(fú)能科技、瑞浦兰(lán)钧(jūn)。

　　作(zuò)为动力电池行(xíng)业(yè)的(de)龙头(tóu)企业，宁(níng)德时代于(yú)2023年一季度实现营业收入890.38亿(yì)元，同比增长82.91％；实现净利(lì)润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利(lì)润增速创历史新高(gāo)。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王”重受青睐

　　或许是(shì)基于(yú)优异的业绩，来(lái)自(zì)Wind的数据(jù)显示，截至(zhì)5月14日，最近7天北向资金净(jìng)流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元，位居北向净流(liú)入榜首。北向资金净流入较多(duō)的(de)其它(tā)个股还包括宁(níng)德时代(dài)、工业富(fù)联、贵州茅台、工商银行、北方华创、兴业(yè)银行、紫金(jīn)矿业、建设银行、比亚(yà)迪(dí)、中国石化。北向(xiàng)资金净流出较多的(de)个股包括格力电器、中国(guó)建(jiàn)筑、东方财富、中(zhōng)国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基(jī)绿能、长江(jiāng)电力、恒(héng)瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的“宁王”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及为何持有宁德时代时(shí)，写(xiě)道：宁德时代所处的(de)位置(zhì)是令人羡慕的。它背(bèi)后有两(liǎng)大增长(zhǎng)机(jī)遇一是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁(tiě)锂电池，这(zhè)方面它的市场(chǎng)份额是(shì)领先的。此(cǐ)外，磷酸铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生命周(zhōu)期(qī)和不含钴等特征(zhēng)而受(shòu)到欢(huān)迎；动力电(diàn)池的企业发(fā)展与政府的脱碳计划是(shì)一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有远(yuǎn)见。

　　柏基同(tóng)时也解释(shì)了：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来考(kǎo)察宁德时代的。

　　不过，柏基也表示，如(rú)同(tóng)所(suǒ)有(yǒu)的投(tóu)资者，他们的判断(duàn)也可能是(shì)错的。例(lì)如，若未(wèi)来新(xīn)的电池技术出现，宁德时代的竞争(zhēng)优势(shì)不复(fù)。随着电池成本下降，宁德时代若(ruò)不能(néng)保持(chí)利润(rùn)率。宁德时代和电(diàn)动车厂(chǎng)商的关系若不能维系。这些因(yīn)素(sù)都会影响(xiǎng)柏基(jī)对(duì)于宁德时代的判断。

　　但并非所有的外资(zī)都在(zài)加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧(ōu)洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持续股(gǔ)票(piào)基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁(níng)德时(shí)代(dài)0.04％。基金最新(xīn)规模35.62亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金持有的前十大重仓股为贵州茅(máo)台(tái)、宁(níng)德时代(dài)、中(zhōng)国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集(jí)团、广联(lián)达(dá)、宁(níng)波(bō)银行。

　　摩根大通加仓泸(lú)州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德(dé)时代之外，互联网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注。

　　例如，摩根大(dà)通旗舰基金“摩根(gēn)基金-中(zhōng)国A股机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新(xīn)规模395 亿元人民(mín)币，截至2023年一(yī)季(jì)度末(mò)，基金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、金山软件(jiàn)、中(zhōng)国(guó)平安(ān)、招商(shāng)银行(xíng)、万华化学、恒生(shēng)金融、泸州(zhōu)老窖(jiào)、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最(zuì)大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金(jīn)-中(zhōng)国机(jī)遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规(guī)模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基(jī)金前十大重仓(cāng)股为(wèi)腾讯控股(gǔ)、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行、石(shí)药集(jí)团、AIA、平安银(yín)行(xíng)、美团(tuán)。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 地铁的时速一般是多少公里，地铁的时速一般是多少码