宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思

　　为了让自己(jǐ)的限(xiàn)售股解(jiě)禁后能获得(dé)好的回报，上市公司(sī)董事长雇人拉抬自(zì)家(jiā)的股票价格，然后高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露(lù)了一(yī)则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新(xīn)美(měi)星董事(shì)长何德(dé)平和其配(pèi)偶黄秀芳提供(gōng)资金，委托蒋(jiǎng)维对新(xīn)美星进(jìn)行“市值管理”，维持、抬(tái)高公司股价(jià)，以(yǐ)便(biàn)后续自己减(jiǎn)持(chí)获利。蒋维跟(gēn)毛明土、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势(shì)，连续集(jí)中(zhōng)交易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合计盈利4783.56万(wàn)元。

　　最终(zhōng)，证(zhèng)监会(huì)对此操纵证券市场行为，罚没(méi)合计(jì)9567.12万元；还(hái)对何德平信(xìn)息(xī)披露违法违规，给予警告(gào)，并(bìng)处以(yǐ)40万元罚(fá)款(kuǎn)。

　　我们(men)一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董(dǒng)事长雇人拉抬自家股票

　　多人(rén)合谋(móu)操纵股(gǔ)价(jià)

　　根(gēn)据证(zhèng)监会行政(zhèng)处罚(fá)决(jué)定书(shū)披(pī)露的信息(xī)，新美星董事长(zhǎng)、法(fǎ)定代(dài)表(biǎo)人、实际控(kòng)制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文(wén)化传播有限公司董事(shì)长蒋(jiǎng)维，提(tí)供保证金约3200万元(yuán)，这些钱部分来自他们所掌控的上海海得泽广(guǎng)投(tóu)资管理中心（普通合伙）（简(jiǎn)称(chēng)海得泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托蒋维对“新美星(xīng)”进(jìn)行“市值管理(lǐ)”，维持、抬(tái)高“新美(měi)星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解(jiě)禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即(jí)开始(shǐ)利用控制的证券账(zhàng)户并联合其他(tā)市场资金在二(èr)级(jí)市场(chǎng)买(mǎi)入并交易“新美(měi)星”，且在(zài)后(hòu)续操作中向黄秀芳反馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了(le)解(jiě)，这(zhè)场(chǎng)操纵股(gǔ)价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍(shào)认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同(tóng)操(cāo)纵“新美星”；毛明土、李传武(wǔ)控制各自筹得的证券账户、资金(jīn)开始(shǐ)与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交易“新美星”；在此(cǐ)期间，主要由(yóu)蒋维与毛明(míng)土联系，传递、沟通各(gè)自操盘(pán)情(qíng)况，以利于两方交易决策，更好地共同抬高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监(jiān)管披露(lù)的信息(xī)，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李传武控制“俞某华”等35个证(zhèng)券账户(hù)（简(jiǎn)称账户组），交易“新美(měi)星”。

　　2018年(nián)9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日(rì)，“新美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业板综指26.09个百(bǎi)分点，偏离同期(qī)行业指(zhǐ)数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元，对(duì)应(yīng)卖出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交(jiāo)金(jīn)额(é)6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集(jí)中交易“新美星”，影响股(gǔ)票交易价格，盈利4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户(hù)拉(lā)抬股价、集中出货

　　违法获利近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看(kàn)，蒋(jiǎng)维联合毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武(wǔ)，控制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户(hù)组），是怎么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利的(de)。

　　总(zǒng)体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至(zhì)2019年6月26日，账户组连(lián)续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量比例超(chāo)20％的交易日(rì)有19天(tiān)，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市(shì)场申(shēn)卖量比例超(chāo)20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股本比例自2019年3月5日(rì)开(kāi)始超过5％，持续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日(rì)持流通(tōng)股达到峰值，占流通股本(běn)的比例24.74％，持股(gǔ)占(zhàn)总股(gǔ)本(běn)的比例8.13％。账户组具备资金优势和持股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户(hù)组(zǔ)持续大量(liàng)买入“新美(měi)星(xīng)”，当日申买排(pái)名(míng)第一(yī)，竞价买入(rù)成交排名第(dì)一，至(zhì)2019年(nián)2月28日(rì)期末持股(gǔ)量为期初持股量38.71倍，持股量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同(tóng)期创业板综(zōng)指3.33个百分点，偏离同期行业(yè)指数（882003.WI，下同）5.53个百(bǎi)分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月(yuè)3日，账户组集(jí)中(zhōng)拉抬“新美(měi)星”，期末持(chí)股量(liàng)较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典型的拉(lā)抬期(qī)间(jiān)：2019年3月1日至(zhì)3月6日，以不低(dī)于(yú)卖一价或市价(jià)申(shēn)买3,729,100股，占账户组(zǔ)同期申买量(liàng)68.11％，对(duì)应成(chéng)交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交(jiāo)量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价或(huò)市价申买2,950,300股，占账户组同期(qī)申买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市(shì)场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏离(lí)同期行业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第(dì)三阶段(duàn)，2019年4月4日(rì)至(zhì)6月26日，账户(hù)组集(jí)中(zhōng)卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股(gǔ)价(jià)下跌13.36％，偏离同期(qī)创业(yè)板(bǎn)综指(zhǐ)1.55个百分(fēn)点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次实施盘中(zhōng)拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利的(de)行为(wèi)。经测算(suàn)，扣除佣(yōng)金和相关税费，账户(hù)组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是委托理(lǐ)财、而(ér)非操纵股价

　　证监会(huì)不予(yǔ)采纳，罚没(méi)近亿元

　　关于操(cāo)纵股价(jià)，何德平、黄秀(xiù)芳及其(qí)代理(lǐ)人提(tí)出(chū)多点申诉意(yì)见，请(qǐng)求不予(yǔ)处罚：

　　第一(yī)，没有(yǒu)操纵动(dòng)机(jī)。

　　第(dì)二，在(zài)案证据不(bù)足以证(zhèng)明(míng)蒋(jiǎng)维受何(hé)德平或黄秀(xiù)芳委托，联合他(tā)人(rén)操纵(zòng)股(gǔ)价(jià)，一(yī)是(shì)“市值管理”不等同于“操纵证(zhèng)券市场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维系委托理财(cái)关系，而(ér)非操纵股价；三是(shì)蒋维没有将其与(yǔ)毛明土、李传武(wǔ)等(děng)人(rén)讨论交易(yì)新美(měi)星的(de)情况告知黄(huáng)秀芳或何德平，涉案股东名册并非黄秀芳向蒋维提供，蒋维也没有向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈过(guò)股东(dōng)名册；四是蒋维没(méi)有与毛(máo)明土、李传武就各自账户交(jiāo)易(yì)新美星(xīng)的盈亏分配进行(xíng)约定(dìng)；五是蒋维账户(hù)组利益(yì)与(yǔ)何德平、黄(huáng)秀芳利益并不一致，何德平、黄秀芳不能控制蒋维账(zhàng)户(hù)组，蒋维获得黄秀芳资金后部(bù)分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈(zhà)或(huò)诈骗。

　　第(dì)三，黄秀芳不应对毛明土账户组(zǔ)、李传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行(xíng)为承担责任。

　　第四，部分(fēn)账户不受蒋维、毛(máo)明土(tǔ)、李传武控(kòng)制(zhì)。

　　第五，不认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询问笔录的合法性及真实(shí)性。

　　第(dì)六，何德平对黄(huáng)秀芳向(xiàng)蒋维提供款(kuǎn)项不知(zhī)情(qíng)、未参与(yǔ)，且何德(dé)平与黄秀芳系独立法律主(zhǔ)体，即便(biàn)夫妻或一致行动(dòng)人中一方存(cún)在不当行为(wèi)，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方承担责任。

　　另外，蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李传武，及他们(men)的代理(lǐ)人也(yě)就是否合谋(móu)、部分账户的(de)控制关系、委托理财关系等提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复核(hé)，对当事人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳(nà)。

　　证监会表示(shì)，本(běn)案(àn)为多个(gè)主(zhǔ)体参与、多个环节实(shí)施、环环(huán)相(xiāng)扣、锁链式的上下(xià)游衔接、合作，共(gòng)同完成的操纵行为。在案证据可以(yǐ)证(zhèng)明，何(hé)德(dé)平、黄秀芳向蒋维提供资(zī)金作为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新(xīn)美星(xīng)股价(jià)，蒋维(wéi)会向黄秀芳反馈(kuì)交易情况；何德平知悉(xī)并参与了本案行(xíng)为(wèi)；上述行为的实质是(shì)操(cāo)纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案(àn)证据可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武有(yǒu)共同(tóng)影(yǐng)响(xiǎng)“新美(měi)星(xīng)”股价的(de)意图和(hé)目标，共(gòng)同商议、谋划(huà)操盘、拉抬股价，并且采取了(le)联合(hé)影响股(gǔ)价的(de)行动，属于(yú)共同操纵行为。

　　关于违法期间和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会表(biǎo)示(shì)，由(yóu)于201宁缺毋滥愿遇良人什么意思，各位看官 皆遇良人什么意思8年9月26日至2019年(nián)2月14日期间蒋(jiǎng)维控(kòng)制的账户交易“新美星”客观上为后续的(de)合谋(móu)操纵起到(dào)一(yī)定程(chéng)度锁仓的作用，并且根据蒋维笔录，毛明土知道蒋(jiǎng)维(wéi)和上(shàng)市公(gōng)司的合作(zuò)，知道(dào)蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿(yuàn)意(yì)买(mǎi)入(rù)“新美星”，因此(cǐ)毛明土和(hé)李传武的违(wéi)法期间(jiān)与蒋(jiǎng)维(wéi)、黄秀芳、何德平一致。在此(cǐ)基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视(shì)为一个整(zhěng)体，不区别对待各方账户组。

　　证监(jiān)会认为，何德平、黄秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传(chuán)武上述行为违反了2005年《证券法》第七(qī)十七条第一项规定，构(gòu)成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所(suǒ)述(shù)的(de)操纵证券市场行(xíng)为(wèi)。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证(zhèng)监会决定(dìng)：就(jiù)操纵(zòng)证券市场行为(wèi)，对(duì)何德平、黄秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没收违(wéi)法所(suǒ)得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚(fá)款，其(qí)中(zhōng)，对何德平、黄秀(xiù)芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明(míng)土(tǔ)、李传武分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信息披(pī)露违法

　　被予以警告并罚款

　　另外，关于何德平(píng)信息披露违(wéi)法(fǎ)的相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处(chù)罚决定书披(pī)露，在(zài)新美星(xīng)2016年(nián)4月上市前，海得泽广代何德平(píng)、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司80万股(gǔ)股(gǔ)份，占新美星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广代持，海得泽(zé)广(guǎng)自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减(jiǎn)持“新美星”股票(piào)，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何德平信息披露违法，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)及其代理(lǐ)人提出：第一，海得泽(zé)广与(yǔ)何德平、黄秀芳二人不存在代(dài)持，涉案股份(fèn)系海得泽广为兰某代持，股份减持决策由海得泽广和兰某(mǒu)作出(chū)，海得泽广将减持所得汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某向黄秀芳归还借(jiè)款本息。第二，涉案股份仅为1％，不具(jù)有重(zhòng)大性，不对投资者决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第(dì)三，即便认定代(dài)持成立(lì)，何德平(píng)对借款、还款等事(shì)项，不参与、不知情(qíng)，没有主观过错，不应(yīng)受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄秀芳、兰某等询问笔录、海(hǎi)得(dé)泽广交(jiāo)易流水、资(zī)金流水(shuǐ)及相关银(yín)行账户流水(shuǐ)，结合(hé)何德平、黄秀芳的(de)配(pèi)偶(ǒu)关系，代持(chí)资金和减持(chí)所得系(xì)家庭(tíng)共同财产，可以认(rèn)定海得泽广代何德(dé)平、黄秀芳持有新美星股(gǔ)票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理由不具(jù)有事(shì)实和法律(lǜ)依据，不予采(cǎi)纳。

　　证监(jiān)会表示(shì)，何德平(píng)作为上(shàng)市(shì)公司实(shí)际控制人，未(wèi)如(rú)实告知上市公司上述持股情(qíng)况，导致新美星在相关公告中均(jūn)未(wèi)披(pī)露相关情(qíng)况，导致新美(měi)星违反2005年《证券法》第六十三条规定，何(hé)德(dé)平(píng)的行为构成2005年《证券法》第一百九十三条第三款规(guī)定(dìng)的(de)情形(xíng)。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会决定：就信(xìn)息披露违(wéi)法行(xíng)为，对(duì)何德平给予警告，并(bìng)处以40万元罚(fá)款(kuǎn)。

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