全球头号对(duì)冲(chōng)基金桥水的最新(xīn)调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据其(qí)向(xiàng)美国证(zhèng)交会(huì)提(tí)交的13F文件显(xiǎn)示，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的(de)美(měi)股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元(yuán)），较(jiào)一季(jì)度末有(yǒu)所缩水(shuǐ)。

　　安硕(shuò)核心MSCI新兴市场(chǎng)ETF（IEMG）在一(yī)季(jì)度获得(dé)桥水(shuǐ)大幅加(jiā)仓(cāng)，晋升为(wèi)其第一大重仓，但桥水(shuǐ)减持了两只标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃尔玛等多只消费(fèi)股；另外桥水加仓了谷歌母(mǔ)公司Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减(jiǎn)持(chí)了拼多(duō)多、黄金ETF等。

　　但(dàn)是桥水最新观点表示(shì)，其非常看(kàn)好黄金，认为黄金可(kě)能正处于持续增长(zhǎng)期的开(kāi)端。

　　桥(qiáo)水美股持仓市值近164亿美元(yuán)<北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环/strong>

　　美国证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披(pī)露了(le)最(zuì)新的13F文件，桥水基金今(jīn)年(nián)一季(jì)度末的持仓曝光。据(jù)了(le)解，到(dào)今年4月末(mò)，桥水管理(lǐ)的(de)全权委托资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿(yì)美元。

　　我(wǒ)们来看看桥(qiáo)水在今年一季度的美股持仓变动情(qíng)况，数(shù)据(jù)显示(shì)，截止(zhǐ)2023年(nián)3月(yuè)末，桥水在美股的持仓总市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)，较去年(nián)底(dǐ)的(de)183.2亿美元减少了(le)10.55％。作(zuò)为(wèi)全球宏观策(cè)略基金，桥(qiáo)水的美股组合仅占总资产很小的一部分。

　　在这(zhè)个季(jì)度(dù)，桥水在(zài)不断(duàn)卖(mài)卖卖，清仓了228只证券，减持了360只证券(quàn)；同时也(yě)积极买进，新进了118只证(zhèng)券，增持了(le)225只(zhǐ)证(zhèng)券。

　　新兴市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减(jiǎn)持(chí)多只消(xiāo)费(fèi)股

　　今(jīn)年一季度末，桥(qiáo)水的前十大重(zhòng)仓标的的集(jí)中度为34.71％。

　　其中(zhōng)，安(ān)硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在今年一季(jì)度末晋升为(wèi)桥水(shuǐ)的第一大(dà)重(zhòng)仓(cāng)，加仓了(le)331万(wàn)股左右，持(chí)仓(cāng)增(zēng)至1786.26万股，期末持(chí)仓市(shì)值为8.72亿(yì)美元(yuán)，占(zhàn)投资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大(dà)持仓是两只标普(pǔ)500ETF，分(fēn)别持有182.87万股、123.31万股，较上一(yī)季度都有所减持(chí)，期末持仓市值分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿美元。

　　值得(dé)注意的是，桥水持有多只(zhǐ)消费品个股，但是(shì)今年一(yī)季度都(dōu)进行了减持(chí)，比如其第三大持仓宝洁，减掉了5万股左右(yòu)，期(qī)末持(chí)有(yǒu)494.49万股，持股市值为7.35亿美元(yuán)；还有桥(qiáo)水也减持了百事可(kě)乐、可(kě)口可乐，持股数(shù)量分别(bié)降至280.75万股、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美元，分别(bié)位(wèi)列第五、第六大重仓股；另外，桥(qiáo)水(shuǐ)还减持了麦当劳、开市客(kè)、沃尔玛，其中(zhōng)沃尔玛的减持幅(fú)度相对较大(dà)。

　　但是，桥水(shuǐ)在一(yī)季度(dù)小幅加(jiā)仓了医疗(liáo)领域的强生，持股(gǔ)增至(zhì)358.75万股，期末(mò)持股市值为5.56亿美元，位列(liè)第四(sì)大重仓股。

　　桥水加仓谷歌(gē)、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美股前30大(dà)重(zhòng)仓，其中增持(chí)的标的还包(bāo)括谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量增(zēng)至230.83万股，持有市值(zhí)为2.39亿美元；还增(zēng)持(chí)了脸书Meta，持股(gǔ)增至100.18万股(gǔ)，持有市值(zhí)为2.12亿美(měi)元；此外，增持了VISA、直觉外(wài)科(kē)、贝宝(bǎo)、Booking等。

北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环　　但是，基金君发现，桥水(shuǐ)在(zài)一季度减(jiǎn)持的标的相对(duì)较多，除去(qù)前十(shí)大重仓，桥(qiáo)水还减持了先锋领航富(fù)时新兴(xīng)市场ETF，减少535.74万股，持股数量降至847.11万(wàn)股，减持幅度(dù)达38％，持有市值(zhí)为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持(chí)幅(fú)度(dù)较大的(de)还有拼多多，减少(shǎo)了150.34万(wàn)股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减持幅度(dù)41％，持有市(shì)值为(wèi)1.63亿美元。桥水还减持(chí)了(le)亿滋国(guó)际22％，持股(gǔ)降至223.41万股，持(chí)有市值为1.56亿(yì)美元；减持了塔吉特(tè)28％，持股(gǔ)降至66.44万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.10亿美元。

　　值得注(zhù)意的是，桥(qiáo)水在一季度还减(jiǎn)持了其特别看(kàn)好的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万股(gǔ)，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基(jī)金从去年年底(dǐ)以来(lái)出现较(jiào)大涨势，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观点看，桥(qiáo)水还是非(fēi)常看好黄金的。

　　近期，桥水(shuǐ)基(jī)金(jīn)联席(xí)首席投资官凯伦·卡(kǎ)尼奥(ào)尔(ěr)-坦布尔表示，黄金可能正(zhèng)处于持(chí)续增长(zhǎng)期的开端，因为(wèi)全球对美元去杠杆化(huà)的推动仍是(shì)金价的(de)长期支撑。她表示(shì)，黄(huáng)金(jīn)被低(dī)估(gū)了，还有很(hěn)长的路(lù)要走。

　　她还(hái)说(shuō)，黄金在全球货币市场中(zhōng)日益重(zhòng)要，这使(shǐ)得它不仅仅是对抗债券市场和利率(lǜ)的工具。另外，地缘政治(zhì)动(dòng)荡不会消失，这是(shì)对(duì)黄(huáng)金的(de)长期支撑。不仅如此(cǐ)，由于全球通胀(zhàng)水平仍相对(duì)较高(gāo)，黄金(jīn)将(jiāng)继续吸(xī)引投资者(zhě)，以(yǐ)对(duì)冲(chōng)购买力下(xià)降(jiàng)的(de)风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥(qiáo)水联合首席投(tóu)资官鲍(bào)勃·普林斯分(fēn)享了他在(zài)2023年(nián)一季度(dù)的最新观察(chá)。

　　他指出，名(míng)义支出水平高于经济体(tǐ)的生(shēng)产能力，导(dǎo)致通胀(zhàng)率远高于目标水平，美国和其他西方经济体处于看(kàn)跌失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓解(jiě)需求压力，欧美各(gè)国央行一直在实施(shī)紧缩政(zhèng)策(cè)——目(mù)前(qián)紧缩政策造成的负(fù)面影响初现苗头(tóu)。但一切(qiè)才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带来一定的负面(miàn)影响。

　　相比之下，亚洲经济(jì)体的经济(jì)更加接(jiē)近于均衡——支(zhī)出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀可控，政策(cè)制定者有足够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍勃·普林斯也称(chēng)，在大部分西方国家，货币政策(cè)紧缩(suō)扭(niǔ)转了流动性方向，促使人们抛(pāo)售资产持有现金(jīn)。紧缩政策(cè)推(tuī)高了折现率（即(jí)现金未(wèi)来(lái)实(shí)际收益率的预(yù)期），但迄今为止(zhǐ)尚未严重影响风险溢(yì)价和经济增(zēng)长(zhǎng)，上(shàng)述情况极有可能在(zài)周期(qī)的下一阶(jiē)段出现。与西方国家相比，中(zhōng)国、日本和许多亚洲国家和地区处于周期的(de)不同位(wèi)置，这些国家和(hé)地区(qū)的(de)政策(cè)制定者支持(chí)货币(bì)和信(xìn)用流动(dòng)，这(zhè)降低了折现率和风(fēng)险溢(yì)价，促(cù)进北京亦庄开发区属于哪个区的 北京亦庄是几环了经济(jì)增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份，对于近期美(měi)联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官(guān)微发文称，“上周美联储加息(xī)25个(gè)基点。虽然没有(yǒu)明确声明(míng)加息(xī)将会暂停，但政策指(zhǐ)引的取消和(hé)鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明(míng)，美(měi)联(lián)储(chǔ)希望(wàng)持观望态度。这符合我(wǒ)们对(duì)当前形势(shì)的(de)解读。”

　　桥(qiáo)水(shuǐ)表示，为了应对疫情带来的影响(xiǎng)，许(xǔ)多(duō)发达经济体都推出了大规模财政(zhèng)刺激政策，引(yǐn)发了通胀问题。为了应(yīng)对高通胀，央行不(bù)得不(bù)收(shōu)紧政策。其中美国采(cǎi)取了最(zuì)激进的应对通胀(zhàng)的(de)举措，在(zài)不(bù)到18个月的时间里，美联储加(jiā)息500个基点，并迅速减(jiǎn)持债券。目前，虽(suī)然美国经济尚未(wèi)出现严重问题(tí)，但名义支出已经(jīng)放缓。如果美联储进一步收紧政策(cè)，银行业就会继续承压，从(cóng)而(ér)影响信贷供应。上(shàng)周，美(měi)国(guó)第一共和银行被接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融体(tǐ)系面临(lín)压力(lì)，股市(shì)和债券收益率出现下(xià)跌。美国(guó)可能需要（也可能不需要(yào)）进一步收紧(jǐn)政策。鉴于迄今为止(zhǐ)的紧(jǐn)缩举措，美(měi)联储可以评估(gū)形势再(zài)做(zuò)出决策(cè)。