在(zài)锂价初现(xiàn)企稳态势的(de)微妙时点，头部锂电厂商如何看待(dài)？行业去库存进展又如何(hé)？

　　披露年(nián)报和(hé)一季报(bào)后，市安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统值近(jìn)500亿元的锂电巨(jù)头(tóu)国(guó)轩(xuān)高(gāo)科4月28日举办媒体开放日上作出一系列判断(duàn)。在(zài)交流中，公司管理层对中国基金报记者(zhě)表示，近期“跌跌(diē)不(bù)休”的碳酸锂价格(gé)，或(安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统huò)将在(zài)15-20万元(yuán)/吨之间形(xíng)成震荡(dàng)。

　　同时(shí)，该(gāi)公司一季(jì)报(bào)显示，库(kù)存“水位”已(yǐ)经(jīng)显著降(jiàng)低，压力(lì)已并不明显(xiǎn)。这(zhè)也在(zài)一定程(chéng)度上反映了电池(chí)厂(chǎng)商(shāng)们(men)近期去库存(cún)动作的“一(yī)致性”。

　　而(ér)且需要注(zhù)意的(de)是(shì)，在国轩高科方面看来，储能行业今年(nián)上升(shēng)空间(jiān)预(yù)计将高(gāo)于(yú)动力电(diàn)池。换言之，从增(zēng)速方(fāng)面看(kàn)，储(chǔ)能有望(wàng)接棒动力电池，带(dài)动(dòng)电池厂商出(chū)货持续增长。

　　锂价料维持在15-20万之间

　　作为(wèi)锂电池核(hé)心原材料(liào)，碳酸(suān)锂价格大起(qǐ)大落在(zài)市场上引起巨大争议。“就为(wèi)了买100吨碳酸锂，我们曾经开车16个(gè)小时经过(guò)1600公(gōng)里路程(chéng)，” 国(guó)轩高科高(gāo)级副总裁、中国(guó)业务板块(kuài)总(zǒng)裁王启岁笑称。这(zhè)也(yě)在(zài)一定程度上反映了(le)锂价(jià)迅速上(shàng)涨给下游带(dài)来(lái)的(de)阵痛。

　　不(bù)过，今(jīn)年以来锂价又迅速击(jī)穿20万元(yuán)关口，在(zài)近期才(cái)有(yǒu)明显企稳趋势。毕竟，在4月(yuè)12日之前，电(diàn)池级碳酸锂价格已(yǐ)经(jīng)连(lián)跌52天。而且(qiě)在此(cǐ)前30天内，价格共计跌去19.25万元/吨。

　　而据上海(hǎi)钢联数据最(zuì)新显示(shì)，在4月27日-28日(rì)两天(tiān)内(nèi)，电池级(jí)碳酸锂价格(gé)已经连续(xù)两日上涨，两日内分别上涨4000元/吨和5000元/吨，从18万元/吨涨(zhǎng)至18.9万元/吨，反弹(dàn)趋势(shì)明显(xiǎn)。

　　锂价在(zài)什么区间较为合理，国轩高科方(fāng)面也给出自己研(yán)判(pàn)。王启(qǐ)岁在会上表(biǎo)示(shì)，碳酸锂在15-20万(wàn)/吨的(de)区间可能形成振荡期。“我们通过一(yī)季度观察来看，新能(néng)源行业处(chù)于稳定增长阶段，储能行业在一(yī)季度是处于投(tóu)标(biāo)、招标(biāo)的阶(jiē)段，第三季度(dù)将迎来大规(guī)模(mó)交付，而储(chǔ)能大规模交付会(huì)带来(lái)产能复苏，碳酸(suān)锂价(jià)格预计会维持在这个区间之内(nèi)。”

　　实际上，碳酸锂价格下降，对于电(diàn)池厂商(shāng)的毛利率提升已经有(yǒu)了立(lì)竿见影效果(guǒ)。

　　从(cóng)毛利率方面来看(kàn)，国轩高科(kē)在一季度达(dá)到了18.94％，较去年(nián)全(quán)年(nián)的17.79％超出1.15个百分(fēn)点(diǎn)。实际上，同样的情况也发生在宁德时代(dài)与亿纬锂能身上，其中宁德(dé)时代一季度毛利率为(wèi)21.27％，较(jiào)去年全年水(shuǐ)平提升1.02个百分点。而亿纬(wěi)锂能则不如前两(liǎng)者明显，但也(yě)提升了0.4％个百(bǎi)分点(diǎn)。

　　王启岁也(yě)认为，在(zài)碳酸锂回归理性价格之后，新能源(yuán)汽车市场会(huì)趋(qū)于(yú)较为合(hé)理增长(zhǎng)。“去年是600万辆，经过一(yī)季度之后，我们依(yī)然判断今(jīn)年新能源汽车应该在900-950万辆区间，”他预计(jì)。

　　据悉，国轩高(gāo)科也正在加速产(chǎn)能(néng)扩张。其(qí)南京基地智能制(zhì)造20GWh动(dòng)力电池项目、宜春基地10GWh动(dòng)力电池(chí)项目、庐江基地年产20万吨高端(duān)正极材(cái)料(liào)项目、桐城基地年产40GWh动力电池项目一期(qī)、柳州基地年产10GWh电(diàn)池项目等多个(gè)项(xiàng)目相(xiāng)继(jì)投(tóu)产。据规(guī)划，国轩高(gāo)科2025年产能(néng)将(jiāng)突(tū)破300GWh。

　　降库存效果(guǒ)明显(xiǎn)

　　国轩(xuān)高科的一季报显示，其截(jié)至报(bào)告期(qī)末其(qí)存货余额为65.98亿元，较去年底的75.84亿元(yuán)下降(jiàng)13％。而其一季度末，存(cún)货(huò)占(zhàn)总(zǒng)资产比(bǐ)例(lì)为8.38％。在去年(nián)底，这一(yī)比例为10.44％。

　　实际上，从行业整体状况看，国(guó)轩高科存货水平保持了较低位置。国轩高科高级副(fù)总裁(cái)蔡毅也表示，由于(yú)公司在江(jiāng)西宜(yí)春碳酸锂原材料有自(zì)产能力，因此其外购仅(jǐn)补充自产不足，“外购只是缺多少(shǎo)，补多少，”他表示。

　　国(guó)轩高科存货水位下降，也反映了行业(yè)整体状况，不少(shǎo)电池(chí)厂商(shāng)存货余额均(jūn)在下降。其中宁德(dé)时代一季度报告显示，其库存金(jīn)额已从年(nián)初的766.7亿元下降到640.6亿元(yuán)，环比下降(jiàng)16.5％。

　　另外，亿纬锂能(néng)一季报也(yě)显示，其存货金额从去年底的85.88亿元(yuán)，降至(zhì)78.6亿元，环比(bǐ)下滑8.48％。据记者了解，已经(jīng)有库存较低的电池厂商(shāng)提到，库存已恢复(fù)至健康水平，后续将根据规划，逐步进行(xíng)补货。

　　东(dōng)吴证券近期在一份研(yán)报中指出，在电池环节，厂(chǎng)商从22Q4开始去库存，生产材料均维(wéi)持极低库存，电池本身库存不足(zú)1个月；另(lìng)外在中游材料(liào)方面，正极和电解液库存周期(qī)大幅下降至7天(tiān)左右，负极因(yīn)石墨化需要一个月(yuè)时间，库存(cún)周期较(jiào)长，而隔(gé)膜(mó)约为一个月正常库存。

　　该机构认为，目前库存(cún)多集(jí)中于上游锂盐厂(chǎng)，中游材料库存极低，基本保(bǎo)持7天(tiān)的最(zuì)低安全库存。若下游需求(qiú)恢(huī)复，将(jiāng)带来强烈(liè)补库需求。

　　值(zhí)得(dé)注意的是，在去库存(cún)的过程中，国(guó)轩高科也在积极(jí)尝(cháng)试“出海”。该(gāi)公司在(zài)2022年加速全球化步(bù)伐(fá)，收(shōu)购博世集(jí)团的德国哥廷根(gēn)工厂，于2022年6月开始改造并已顺利投产(chǎn)，开始(shǐ)欧洲本地化运营。其年报(bào)显示(shì)，2022年该公司海外销售收入达到29.8亿元，同比增(zēng)长464.76％。

　　储能(néng)相关产品供不应求

　　此前(qián)市场普遍预计(jì)，储(chǔ)能有望接棒动力电池(chí)，带动电池(chí)厂商出货增长。近日，宁(níng)德时代(dài)也作(zuò)出判(pàn)断认为，储能(néng)方面今年预计增速将会比动力(lì)电池更高。

　　王启(qǐ)岁在交流中也认(rèn)同这一(yī)观(guān)点。他(tā)预计，储(chǔ)能行业今年(nián)上升空(kōng)间预计会高于动力电(diàn)池，其中国外家储市(shì)场(chǎng)需求预计会在下半年放量，而国(guó)内大储(chǔ)市(shì)场方面，今(jīn)年一季度处(chù)于(yú)招标阶段，自(zì)二季度(dù)开始(shǐ)将进入交(jiāo)付阶段，目前相关产品供(gōng)不(bù)应(yīng)求。

　　从国轩高科(kē)披露的(de)年报数(shù)据显(xiǎn)示，其储能业务在2022年实现了35.08亿元的(de)营(yíng)收，同比增长幅度达(dá)到186.49％，已经高于(yú)其动力电池业务116.4％的增速。按照这(zhè)一数据(jù)计算，储(chǔ)能业务已经(jīng)占(zhàn)到(dào)其总营(yíng)收的(de)15.22％，而在2021年，这一比(bǐ)例(lì)为11.82％。

　　王启岁(suì)直(zhí)言，储能(néng)行(xíng)业的空(kōng)间比动(dòng)力(lì)电池上升空间更大，“这(zhè)是(shì)一个需求量大于供(gōng)应(yīng)量的(de)领域，不存(cún)在需(xū)求疲软或者是产(chǎn)能过剩。”

　　他指出(chū)，首(shǒu)先在(zài)家储(chǔ)环节，因为(wèi)涉及到用电需求(qiú)，每(měi)年到了第二季度开始后才爆发。而在大储环节，国(guó)内下游招标、立项都在一(yī)季(jì)度，真(zhēn)正(zhèng)出货是在(zài)二季度以后，目前订(dìng)单状况(kuàng)看来(lái)是(shì)供不应(yīng)求。此外(wài)，海外(wài)的(de)客户也正逐(zhú)渐接受中(zhōng)国(guó)的标准化集装箱产品。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 安徽财经大学选课系统，安徽财经大学教务处官网点学生系统