在“扶优限劣”的基本方针下(xià)，私募基金行业监管趋(qū)严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投资基(jī)金(jīn)业协(xié)会网站披露的一(yī)则公(gōng)告显(xiǎn)示，雪杉基金存在违反专(zhuān)业化(huà)运营(yíng)原(yuán)则等(děng)四项违规行为。根据相关规定，协(xié)会拟(nǐ)对雪杉基(jī)金公开谴(qiǎn)责、暂(zàn)停受理其私募基(jī)金产品(pǐn)备案六个月；对时任雪杉(shān)基(jī)金合规风控负责人的黄某公开(kāi)谴(qiǎn)责。

　　因4项违规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基(jī)金被暂停备案六个月

　　5月4日，中国证(zhèng)券投(tóu)资基金业协会网站披露了(le)一(yī)则(zé)纪律处分事先告(gào)知书送(sòng)达公(gōng)告(gào)。经查(chá)，深(shēn)圳雪杉基金管理有限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事违法违规行为，时任(rèn)高级管理人员黄某应当对此承担法律责任，协会(huì)拟对其作出纪律处分(fēn)。

　　公告显示，雪(xuě)杉基(jī)金存在四项违规行为：

　　一是违反(fǎn)专(zhuān)业化运(yùn)营原则(zé)。其(qí)一，2019年5月，深圳(zhèn)雪杉与上海阿杏达(dá)成《业务合(hé)作(zuò)协议(yì)》，由债券(quàn)发行人关联方出资(zī)认购上海阿(ā)杏产(chǎn)品份额，该产(chǎn)品通过(guò)深(shēn)圳雪杉在管产品(小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了pǐn)“雪杉夏桐1号(hào)私募证券投(tóu)资基(jī)金”最(zuì)终投(tóu)向指定债(zhài)券产品。其二，2019 年(nián)5月(yuè)，深圳雪杉与株洲(zhōu)新(xīn)芦淞(sōng)产业发展集团有(yǒu)限公司（以下简称株洲新芦淞）签(qiān)署《投资合作协议(yì)》，约定由指定第三方认购“雪杉夏桐7号私募证券投资基金”，并由该(gāi)产(chǎn)品购买(mǎi)指(zhǐ)定债(zhài)券(quàn)。以上行(xíng)为不符合私募基(jī)金管理(lǐ)人(rén)专业化(huà)运营的要求。

　　二是(shì)未向投资者披(pī)露关联交易(yì)。2018年2月至(zhì)2019年8月(yuè)，“雪(xuě)杉夏桐(tóng)1号私募证券投资(zī)基金”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)2号”“雪杉夏桐3号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐6号”“雪(xuě)杉(shān)夏桐7号”“雪杉常升1号”“雪杉(shān)常(cháng)升2号”分别投(tóu)向上海(hǎi)映雪投资(zī)管(guǎn)理(lǐ)中心(xīn)（有限合伙）（以下简称上海映雪(xuě)）在管产(chǎn)品“映雪吴钩15号(hào)私(sī)募(mù)基金(jīn)”6.58亿(yì)元、1.95亿元、0.55亿元、1.13亿(yì)元、2.70亿元、0.51亿元(yuán)及0.12亿元。2018年(nián)2月，“雪杉春茗(míng)1号基金”投向上(shàng)海(hǎi)映雪在管产品共计5610万元(yuán)。

　　投(tóu)资期间，深(shēn)圳雪杉董事长郑宇(yǔ)为(wèi)上海映雪(xuě)执行事务合(hé)伙人、实际(jì)控制人，上述(shù)交易构成(chéng)关联(lián)交易(yì)，但深圳雪杉未向投资者进(jìn)行明确、充分地披露(lù)。

　　三是未(wèi)落实投资者适当性管理(lǐ)要求。雪杉春茗1号(hào)基金的投资者王某的基金合同于2015年7月7日签(qiān)署(shǔ)，但是其风险测评问卷(juǎn)则(zé)于2016年9月21日签署。

　　四(sì)是一(yī)般员工违(wéi)规兼职。深圳雪杉市(shì)场拓(tuò)展、投资运营、财务等岗位员工存在兼职情况(kuàng)。

　　黄某于2016年3月至2019年(nián)4月任深圳雪杉(shān)合规风控负责人，应当对发生在各自任职期间公司的违(wéi)规行为承担相应责任。

　　根据相关规定(dìng)，协会拟对深(shēn)圳(zhèn)雪杉公(gōng)开谴责、暂停受(shòu)理其私募基金产品备案六个月；对(duì) 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得注意(yì)的是，这已(yǐ)经不是雪(xuě)杉基(jī)金首次遭监管(guǎn)处罚(fá)。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出(chū)具警(jǐng)示函。

　　相关公告(gào)显(xiǎn)示(shì)，经查(chá)，雪杉基(jī)金(jīn)在从事私募基金业务活(huó)动中，存在未履(lǚ)行谨慎勤(qín)勉义务、未(wèi)采取(qǔ)问卷调查等方(fāng)式(shì)对个别投资者的(de)风(fēng)险识别能力和风险承担能力(lì)进(jìn)行(xíng)评(píng)估、未按照(zhào)合同约定如(rú)实向投资(zī)者披露可能影响投资者合(hé)法(fǎ)权益的重(zhòng)大信息等情形。依据《私(sī)募(mù)管理(lǐ)办法》第三十三(sān)条规(guī)定，决(jué)定(dìng)对其采取出具警示函的(de)行政监管措施。

　　百亿私(sī)募(mù)映雪投(tóu)资(zī)居股东之列

　　雪杉(shān)基(jī)金成立于2015年，注册资本为3250万元，机构(gòu)类(lèi)型(xíng)为私募证券投(tóu)资基金(jīn)管(guǎn)理人，全职员工人数(shù)14人，管理(lǐ)规模(mó)区间为(wèi)20-50亿元。去(qù)年(nián)2月份，雪杉基金曾进(jìn)行高管变(biàn)更。目前(qián)雪杉基金的法人(rén)、总经(jīng)理为汲培欣，合规风控(kòng)负(fù)责人为曾峤。

　　值得注意(yì)的是，百亿(yì)私募映(yìng)雪投资为雪(xuě)杉基金的股东(dōng)，持股(gǔ)占比4.2％。

　　除(chú)此之(zhī)外，雪杉基金还有一家关联公司为深圳市(shì)塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股(gǔ)50.5％。塔(tǎ)门投资为私募股权、创业(yè)投资基金管理人。

　　雪(xuě)杉基金官网显示，雪杉基(jī)金还在香港控股成立了Cedar Value （HK） Limited（雪(xuě)杉惠(huì)理（香港）有限公司，“雪杉香港”），以期发(fā)挥与雪(xuě)杉(shān)境内(nèi)平台(tái)的跨(kuà)境协(xié)同效(xiào)应(yīng)，为投资人(rén)寻找海外(wài)长期稳(wěn)定资产的投资和并购机会。

　　据(jù)介绍，雪杉(shān)的投(tóu)资策略是通过追(zhuī)踪资产价格指数、利率、汇率、指标(biāo)性股指等宏观经济和估值指标，以分(fēn)析并提(tí)取经济周期中(zhōng)的趋势性行(xíng)业(yè)和事件以(yǐ)最大(dà)化投资(zī)上行(xíng)收益(yì)，同时引入非公开市场投资中的个体性估值和内在价值分析(xī)体系，以更好(hǎo)锁定(小兔子被蛇用两根WRITEAS，小兔子被蛇用两根做了dìng)投资(zī)的下行风险。但在2020年10月，雪杉基金官网的新闻动(dòng)态(tài)便停止更(gèng)新(xīn)。

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