今年以来基金代销机构被基金公司解约的情形(xíng)明显增多。

　　近日，又有多家基金公司(sī)发布与基金代销机构(gòu)解约的公告(gào)。截至(zhì)6月1日，今(jīn)年以来已(yǐ)有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从机构类型看，中小(xiǎo)型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善或违(wéi)规，已有多家基金销(xiāo)售机构(gòu)主动或被动注销(xiāo)牌(pái)照。

　　业内(nèi)人(rén)士认为，基金公(gōng)司与基金销售机(jī)构之间的合作本就是双向选择，在高(gāo)质(zhì)量(liàng)发展背景下，基金公司严格(gé)筛选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主(zhǔ)流选(xuǎn)择。未来(lái)，基金代销行业(yè)优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月(yuè)1日，西(xī)部(bù)利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终(zhōng)止浦领基(jī)金办理该公(gōng)司旗下基金的(de)相(xiāng)关(guān)销(xiāo)售业务。值得注意的(de)是(shì)，今年以来，还有方正富邦基(jī)金、平安基金，以(yǐ)及海富通基金停止了与(yǔ)浦领(lǐng)基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京(jīng)虹点基金(jīn)销售有限公(gōng)司、上(shàng)海凯石财富基金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致，自(zì)2023年5月29日起，上(shàng)述基金销售机构将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在(zài)此前的5月(yuè)18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公告(gào)称，与方德(dé)保(bǎo)险代理有限(xiàn)公司(sī)、民商基金销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日(rì)起(qǐ)，上(shàng)述基金销(xiāo)售机构将不再代理公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申(shēn)购等基(jī)金买(mǎi)入的相关业务，只(zhǐ)保留(liú)赎回业务，直至所有客户赎回全部(bù)份额。而在今年4月，西(xī)部(bù)利得(dé)基金、上银基金也(yě)终止了与民商基金的基金销售合(hé)作，上银基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的(de)销售合作。

　　据中国基(jī)金(jīn)报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司(sī)终(zhōng)止合计7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)合作，其中包括1家保(bǎo)险公(gōng)司(sī)；4月，有5家基金公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销售机构的合作；5月以来，则(zé)已有9家(jiā)基(jī)金公(gōng)司宣(xuān)布终止了合(hé)计(jì)12家基金代销机构的合作，这其中包括独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构、银(yín)行和保险。

　　目(mù)前(qián)这些代销机构中，正融(róng)基金解除合作(zuò)关系的(de)基金公司最(zuì)多，年内已有5家(jiā)；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为(wèi)频(pín)繁，3月以来几乎(hū)每单反可以带上飞机吗(měi)月都会和(hé)基金代(dài)销机构解除(chú)合作关系，目前(qián)已(yǐ)累计解约11家，海(hǎi)富通基(jī)金(jīn)今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除(chú)5家合作关系(xì)，已累计10家(jiā)。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机(jī)构

　　助(zhù)推降本增效(xiào)

　　整体来(lái)看，前(qián)述被解(jiě)约(yuē)的基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)多(duō)为(wèi)中小型机构。

　　业内人士(shì)表示，随着(zhe)代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金公司(sī)对(duì)于(yú)代销机(jī)构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提高。在(zài)高质量发(fā)展背景下，严格筛(shāi)选基(jī)金代销(xiāo)机(jī)构，也是实现降本增(zēng)效的一大(dà)举措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人(rén)员(yuán)表示，基(jī)金公司终止(zhǐ)与销(xiāo)售(shòu)机构的(de)合作，无非是以下(xià)三种情况：一是基金(jīn)销量一直得不到有效增长(zhǎng)，对基(jī)金公司整体(tǐ)基金销(xiāo)售贡(gòng)献不大(dà)；二(èr)是受到监管(guǎn)处罚；三是销售机构主(zhǔ)业发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两年就(jiù)这样终止(zhǐ)过一轮，理由无非就是这些。”但该内部人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市场低迷，基金(jīn)销售困难也加速了(le)对(duì)尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上(shàng)太多(duō)销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意(yì)义(yì)，只是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总(zǒng)经理贾志也表示(shì)，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通(tōng单反可以带上飞机吗)常是(shì)基(jī)金代(dài)销机构销售(shòu)能力较弱，且又受到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会(huì)很(hěn)果断地解除合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合作的潜力(lì)，基金(jīn)公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择的与基金代销机构合作(zuò)。”

　　北(běi)方(fāng)一家公(gōng)募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公(gōn单反可以带上飞机吗g)司选择基金销售(shòu)公(gōng)司(sī)，有一套(tào)完(wán)整的(de)基金(jīn)销售评估办(bàn)法，比如(rú)基金销售(shòu)保有规模、机(jī)构(gòu)成(chéng)立时间(jiān)、综合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考(kǎo)核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募(mù)基金销售(shòu)保有规(guī)模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出(chū)系(xì)统维护成本，很多销售(shòu)公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透露，即便是(shì)前(qián)100名，也有相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与基金代销机构的合(hé)作是双向(xiàng)选择，基金公司希(xī)望能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会对基金公司的投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求。

　　此外，另据某基金研究(jiū)人士称，目前基金代(dài)销的机(jī)构主要分为银行、第三方基(jī)金销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各(gè)有千秋，比如(rú)，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强(qiáng)，更擅长固收类(lèi)产(chǎn)品的服务，第三方销售渠道线上(shàng)渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平(píng)台(tái)流量形成显著(zhù)护城河，随着AI演进，领先地(dì)位将更加夯实，而券(quàn)商是以线下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手，对权益(yì)类产品服(fú)务能力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的(de)基金销售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之秀，也是不(bù)容忽(hū)视的力量。

　　马(mǎ)太效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持(chí)续

　　近年来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布的公募基金(jīn)销售保有量数据显(xiǎn)示，一季(jì)度(dù)，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三(sān)方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基(jī)金销售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势(shì)更为突出。截(jié)至今(jīn)年一季度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售保有规模前100强中，21家独立基金销(xiāo)售机构保有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三名(míng)蚂蚁基金、天天(tiān)基(jī)金、腾安(ān)基金合(hé)计保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿(yì)，占比超73％；对(duì)比这21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其(qí)非(fēi)货币市场公募基金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未上榜的独立(lì)基(jī)金销售机构保(bǎo)有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日，在全市场473家(jiā)基金代销机构中，目前共有26家基金销售机构的代销基金数量在(zài)7000只以上(shàng)，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基金销售机(jī)构代销数量不足百只(zhǐ)。而(ér)在115家独立基金(jīn)销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代(dài)销数量在7000只(zhǐ)以上(shàng)，17家代(dài)销不足白只。其中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些年来基金(jīn)销售行业(yè)分化更趋明显，不少(shǎo)中(zhōng)小型基金销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网站显(xiǎn)示，近期(qī)深圳前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售(shòu)有限(xiàn)公司向(xiàng)中国证券监督管(guǎn)理(lǐ)委员(yuán)会提交了注销(xiāo)公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根据(jù)《行政许可(kě)法(fǎ)》《证券投资(zī)基金法》《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》等有关规(guī)定，中国证券监(jiān)督管(guǎn)理委员会(huì)决定注销深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证(zhèng)券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局挂出了注销永鑫保(bǎo)险销售服务有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投资(zī)基金销售业务许可(kě)证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前(qián)第一家主(zhǔ)动注销基(jī)金销(xiāo)售牌照的保(bǎo)险(xiǎn)代(dài)理公司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基(jī)金代销机构由于经营(yíng)困(kùn)难(nán)等原因，主动注销基金销售牌照，退(tuì)出竞争行(xíng)业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下(xià)基金、植信基金、唐鼎(dǐng)耀(yào)华基金等多家机(jī)构(gòu)都选择主动注销基金代销牌照。

　　不过，也有机构是由(yóu)于(yú)违(wéi)规等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证(zhèng)监局发布消息，宣布注销上海久富财富基(jī)金销售(shòu)牌照。此前，泰诚财(cái)富、财路基金、大泰金(jīn)石基金(jīn)等(děng)第三方(fāng)代销机构也被吊(diào)销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来基金代销行业优胜劣汰(tài)生态或将(jiāng)持(chí)续。

　　编辑：舰长

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