民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中国出口(kǒu)暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会(huì)）疫后重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开(kāi)展专项调研(yán)，用另一(yī)个(gè)视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反(fǎn)映中(zhōng)国出口长期趋势的(de)线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观察中国企业(yè)出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模(mó)最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口(kǒu)信息(xī)的第一大(dà)优(yōu)势。

　　对外贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会是重要的拓(tuò)客(kè)渠道。新增(zēng)客源的(de)数量和(hé)质量，影响外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单。广交会参会客户及参展氛围，能(néng)够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大环境和出口大趋势提供(gōng)线索。这是广交会反馈中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群(qún)像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量相对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流时(shí)，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东(dōng)盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还(hái)包含部分中东和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美(měi)客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们(men)之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致，本次广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部(bù)分企(qǐ)业表示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太(tài)大变化(huà)。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外(wài)贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出(chū)口压(yā)力明(míng)显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业(yè)反馈，它(tā)们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年(nián)订单明(míng)显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略(lü部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些è)有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自(zì)主品牌的(de)出口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍(biàn)的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共(gòng)同体对外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三(sān)档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本(běn)地制造业(yè)免受(shòu)廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项(xiàng)调研，随后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑(lǜ)》和《中(zhōng)国产业(yè)转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出(chū)口订(dìng)单和金额或(huò)将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底(dǐ)订单(dān)转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影(yǐng)响中(zhōng)国出口产品(pǐn)结(jié)构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中(zhōng)国出(chū)口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重(zhòng)要的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新客户群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新(xīn)拓客(kè)户并不意(yì)味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要与之前(qián)客(kè)户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋(qū)势。

　　二、广交会为中国(guó)最(zuì)大外贸展会，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为(wèi)“中国第(dì)一展”。

　　广交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商数量(liàng)最多、国别最广(guǎng)，能(néng)够为我(wǒ)们观察(chá)中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电(diàn)子(zi)及家电、照明、车辆及(jí)配(pèi)件、机械(xiè)、五金工具(jù)、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋部门经理大还是总监大，部门经理大还是总监大些(xié)、办公箱(xiāng)包及休(xiū)闲用品、医药及(jí)医疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多来自(zì)境内采购商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低于往(wǎng)年。

　　结(jié)合现场调研企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广交会开放境(jìng)内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不足，本次境外采购商主要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯(sī)和非洲(zhōu)等客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)，欧美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反(fǎn)馈出来的信息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有(yǒu)所下降(jiàng)。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本(běn)次(cì)欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分采购商已(yǐ)经不(bù)直接前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家构成(chéng)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客(kè)户订单，不同企业(yè)之(zhī)间感(gǎn)受存在(zài)明显差异。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去(qù)2年(nián)有明显走(zǒu)弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所面临(lín)的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻，甚至部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四，2023年(nián)中(zhōng)国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸(mào)企业正面临较为广泛的(de)贸易(yì)摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发(fā)达国家之间(jiān)存在贸易摩擦(cā)，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面(miàn)临(lín)其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加(jiā)征(zhēng)关税(shuì)，目的(de)在于(yú)保护(hù)本地制造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正式实行第(dì)四档35％的共(gòng)同对外关(guān)税的决定(dìng)，计划纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品(pǐn)、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体共同对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端(duān)消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)产业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大(dà)型企业(yè)是产(chǎn)业(yè)转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业(yè)反馈产(chǎn)业转移(yí)主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出(chū)口份额影响上，企业(yè)反馈和(hé)宏(hóng)观数据表现(xiàn)有所差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中(zhōng)国出口劳动密(mì)集(jí)型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈(chéng)现持(chí)续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研企业认为(wèi)转移产能(néng)尚不构成竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生(shēng)宏观调研系列之三(sān)：广(guǎng)交会下的出(chū)口群像》

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