金融界(jiè)5月5日消息(xī) 央行、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委(wěi)员(yuán)会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作。北(běi)向互(hù)换通下的交易(yì)将于(yú)2023年5月15日启动。初期，全部境(jìng)外(wài)投资者通过北向互换通开(kāi)展利(lì)率互换交易在(zài)轧(yà)差后(hòu)的名义(yì)本金(jīn)净额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情(qíng)况适时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文如下：

　　中国人民银行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务监(jiān)察委员(yuán)会、香港(gǎng)金融管理局(jú)即将正式启动香港与内地利率互换市(shì)场互联互通合(hé)作

　　为促进内(nèi)地(dì)与香港金融衍生(shēng)品市场(chǎng)的协同发展，构建高(gāo)水平金融开放格局，2022年(nián)7月4日(rì)，中(zhōng)国人民银行（以(yǐ)下简称人民银行）、香(xiāng)港(gǎng)证券(quàn)及期货事务监察委员(yuán)会(huì)（以下简称香港(gǎng)证监会）、香港金融(róng)管(guǎn)理局（以下简称(chēng)香港(gǎng)金管(guǎn)局）发布联(lián)合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行间同业(yè)拆借中心）（以下(xià)简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限(xiàn)公(gōng)司（以(yǐ)下简称上海(hǎi)清算所(suǒ)）和香港(gǎng)场外结(jié)算有(yǒu)限公(gōng)司（以下简称场外结算公司）开展香港与(yǔ)内地利率互换(huàn)市(shì)场互联互通合(hé)作（以下简称(chēng)“互(hù)换通”），初期先(xiān)行(xíng)开通“北(běi)向互换通(tōng)”，香港及其他国家(jiā)和地区的境外(wài)投资(zī)者可通(tōng)过两地(dì)基(jī)础(chǔ)设施(shī)互联互通(tōng)参与内地银行间金(jīn)融衍生品市场。自(zì)联(lián)合(hé)公告发布以来(lái)，“互(hù)换通”的各项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”下的交(jiāo)易将于2023年5月15日(rì)启(qǐ)动。为便于“北向(xiàng)互换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事(shì)宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换通”的相关(guān)交(jiāo)易(yì)及(jí)结(jié)算(suàn)安排(pái)

　　（一(yī)）交易(yì)品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可(kě)交(jiāo)易品种为利率互换产品，报价、交易及结算币(bì)种(zhǒng)为人民币。

　　（二(èr)）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协议，并为上(shàng)海清(qīng)算所利率(lǜ)互(hù)换集中清算业务的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　2.参与“北向互换通(tōng)”的境外投(tóu)资(zī)者(zhě)为(wèi)符(fú)合人民银行要求并完成内地银行间债券市(shì)场准(zhǔn)入备案的境(jìng)外机构(gòu)投资者，并经外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向互换(huàn)通(tōng)”交易权限。拟申请开通“北向互换通”交(jiāo)易权限(xiàn)的境外(wài)投资者需同时(shí)申请成为场外结(jié)算公(gōng)司的(de)清算会员或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交(jiāo)易中心与人(rén)民银(yín)行认可的境外电子交易(yì)平台互联提供交易(yì)服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清算所和(hé)场外结此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读算(suàn)公司建立中央对(duì)手方清算机构互联互通，共同向(xiàng)境(jìng)内(nèi)外投资者(zhě)提供清算(suàn)、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额(é)度：初期，全部(bù)境(jìng)外投资者(zhě)通过“北向互换通(tōng)”开展利率互换交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人(rén)民币(bì)200亿元，后续可根据市场(chǎng)情况(kuàng)适时调整额(é)度。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场(chǎng)外(wài)结算公司针对(duì)双方清算所之间(jiān)的风险敞口建立“互换通”资源(yuán)池。初期，上海清(qīng)算所与场外(wài)结算公(gōng)司之(zhī)间净头(tóu)寸对应(yīng)的(de)“互(hù)换通(tōng)”资源(yuán)池风险敞口(kǒu)设定上限(xiàn)不(bù)超过(guò)人(rén)民币40亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　二、人民银(yín)行(xíng)、香港证监(jiān)会和香港金管局已就“互换通”涉及的跨境监管(guǎn)合作原此非彼是什么意思，此 非彼 是什么意思怎么读则和(hé)具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港(gǎng)债券及衍生品市场相(xiāng)关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全(quán)了两地监管(guǎn)机构在债券及衍生品市场方(fāng)面的监(jiān)管合作安排和联络协商(shāng)机(jī)制，共(gòng)同维护“互(hù)换(huàn)通”的(de)正常(cháng)运(yùn)行、金融(róng)市场稳定(dìng)和(hé)公平交易秩(zhì)序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清算(suàn)所(suǒ)和场外(wài)结算公司(sī)应当依法履行(xíng)“互换(huàn)通”下的各项(xiàng)职责(zé)，组织市场各(gè)方有序开展“北向互(hù)换通(tōng)”业务。清(qīng)算会员应当遵守相关监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部(bù)控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资者教育和服(fú)务，切实维(wéi)护投(tóu)资者合法权(quán)益(yì)。投(tóu)资者应当充分了解(jiě)两地市场法(fǎ)律法规、业务规则(zé)和实践操作的差(chà)异(yì)，评估和控制风险，理性(xìng)开展相关投(tóu)资(zī)。

　　市场各(gè)方应进一步做好(hǎo)准备工作(zuò)，确(què)保“北(běi)向互换通”顺利启动。有兴(xīng)趣参与“北(běi)向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交易中心、上海清算所、场外(wài)结算(suàn)公司为参与做准备。

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