5月(yuè)12日晚间，根据美(měi)国(guó)证券交易(yì)委员会（SEC）披露，国内千(qiān)亿私(sī)募(mù)景林(lín)资(zī)产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月(yuè)31日的第一季度(dù)持仓报(bào)告(gào)（13F）。

　　景(jǐng)林资产(chǎn)是(shì)国内管理超千亿(yì)元人民币的对冲(chōng)基金(jīn)机构，亦是内地(dì)少有的(de)进行大手笔持有美(měi)股的买方机构之一(yī)，景(jǐng)林的(de)动向受到了市场(chǎng)广泛的关(guān)注。

　　1

　　千亿(yì)私募景林资(zī)产持仓曝(pù)光

　　报告期内，景(jǐng)林资产整体(tǐ)持仓(cāng)规(guī)模小幅提升至17.29亿美元，折(zhé)合人(rén)民(mín)币(bì)120.2亿元，相较于2022年(nián)四季(jì)度的(de)16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止(zhǐ)2023年一季度末，景林资产(chǎn)在美股市场持(chí)有34家上市公司的股票。其中，前十大(dà)持仓标的在总市值(zhí)中的占比(bǐ)下(xià)降(jiàng)到77.89％，上季度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季度，景林共(gòng)建(jiàn)仓5只股票(piào)，分别为英伟(wěi)达、谷歌、爱奇艺、好未来、booking。清仓和减持(chí)方面，景林资产一季(jì)度前五大卖(mài)出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科(kē)技、拼多多。

　　景林资产美股持仓前十(shí)大重仓股分别为(wèi)：拼多多、新东方(fāng)、网易、META PLATFORMS、中(zhōng)通快递(dì)、英(yīng)伟达、微(wēi)软、BOSS直聘(pìn)、360数科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号重(zhòng)仓(cāng)股(gǔ)依旧(jiù)是拼多多，与上季度对比，景林(lín)资产减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上季(jì)度持(chí)仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景(jǐng)林(lín)连续(xù)三(sān)个(gè)季(jì)度增(zēng)持拼多多。2022年二季度增持(chí)拼多多24.02万股(gǔ)，三季度增持123.39万股，四季度则(zé)增(zēng)持(chí)233.75万(wàn)股，一次比一次猛。拼多多也不负(fù)众望，从股价表现看，拼多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和(hé)30.31％。

　　然(rán)而(ér)，拼多多的(de)上涨势(shì)头在今年2月(yuè)初便戛然而(ér)止了，景林(lín)资(zī)产在(zài)此前(qián)“越跌越(yuè)买”的策略(lüè)奏(zòu)效后(hòu)，或许在股(gǔ)价“掉头”之(zhī)际(jì)进行(xíng)了止盈操作。？？？

　　此外，一季度(dù)景林新(xīn)建仓的英伟达，空降(jiàng)前十(shí)大重仓(cāng)股第七位，一口气买(mǎi)入32.53万股，一(yī)季(jì)度末持(chí)仓市值为(wèi)0.9亿(yì)元。截(jié)止(zhǐ)至5月12日(rì)，今年(nián)以来英伟达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布局教育(yù)股，与(yǔ)高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度，景林资产在美股的操作中，最为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据(jù)显示，截至今年一季度末(mò)，景林资(zī)产持(chí)有新东方(fāng)430万股(gǔ)，环比去(qù)年(nián)底加仓(cāng)368.8万股，期末持股市值超(chāo)1.6亿美(měi)元，一(yī)跃(yuè)成为景林资产(chǎn)的(de)第二(èr)大重仓(cāng)股。与此同时，景林(lín)资产(chǎn)一季度还建(jiàn)仓了好未来(lái)，期末持股数量达(dá)224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育个股股价均处(chù)于震荡态势，并无太多亮眼表(biǎo)现。

　　景林资产认为，从全行(xíng)业(yè)来看，不同年龄层的用户对“教(jiào)育”的(de)需求依然旺盛(shèng)，除(chú)了应对考试，还包括开拓眼界、增长知识、潜力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力(lì)等。双减(jiǎn)政策推行之后，目前(qián)行(xíng)业政策环境趋于稳定(dìng)，但过程中很多公司(sī)退出离(lí)开(kāi)，使(shǐ)得行(xíng)业竞争格局趋缓，对于(yú)存量公司有利。

　　“从行业龙头公司本身(shēn)来说，凭借多年(nián)积(jī)累的口碑和公信力(lì)，品牌的护城河依然很深。个别头(tóu)部(bù)企(qǐ)业在K9学科之外的教育领(lǐng)域业务基础扎(zhā)实，原有(yǒu)的留学等业务恢复增长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商业务等(děng)新业(yè)务成(chéng)为(wèi)新的增长驱(qū)动力。且公司的利润和(hé)现金流(liú)稳中(zhōng)转(zhuǎn)好，同时账(zhàng)上资金(jīn)充足，当时的估值(zhí)下有足够的安(ān)全边际。在过(guò)去(qù)几个季度的财(cái)报中，我们看到了相关的积极信号(hào)。”景林(lín)资产表(biǎo)示。

　　值得一提的是，高(gāo)毅资产对于(yú)教(jiào)育领域也颇为看(kàn)好，但是标的选(xuǎn)择似(shì)乎与景林资(zī)产存在(zài)分歧。

　　美(měi)国证券交易委员会公开资料显示(shì)，截(jié)至今年一季(jì)度末，高毅资产持有新东方24.4万股，相比(bǐ)于去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例接近三成(chéng)。而一季(jì)度高毅资产大举(jǔ)买入近156万股好未(wèi)来，相比于(yú)去年底增持幅(fú)度(dù)达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜难眠，炮轰市(shì)场投机之风

　　自五(wǔ)一节(jié)过后，传媒、游戏板块成为资金炒作(zuò)AI的重(zhòng)点(diǎn)方向，中特(tè)估支线(xiàn)也由暗转明，晋升市(shì)场(chǎng)第二大主线。

　　可(kě)好景不长，本周中(zhōng)特估仅热(rè)闹(nào)了一两(liǎng)天(tiān)，随后便开(kāi)始持(chí)续下(xià)跌，传媒、游(yóu)戏板块更是大幅杀(shā)跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观数据信息罗列，不构成任何投资建议）

　　此前连(lián)续24个交易日成交额超万亿元阶段纪录，在本周遭遇终(zhōng)结。周三时，市场成交量(liàng)尚且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便陡然跌(diē)破万亿，5月11日和(hé)5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪深两市陷入缩量震荡阶段。

　　面对市场的急(jí)剧降温，市(shì)场观点认为，主要原(yuán)因(yīn)是5月(yuè)11日晚间(jiān)发布的金(jīn)融数据大幅低于预期。

　　据(jù)国(guó)盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽(suī)然(rán)同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而(ér)与(yǔ)往年(nián)相(xiāng)比，今年4月信贷(dài)则是(shì)明显跌落，而今年4月信贷低(dī)于2021年(nián)同(tóng)期7512亿元(yuán)。居民贷款回落(luò)再度成为信贷回落的(de)主要原因。而企业中长期贷款继续(xù)保持同比多增(zēng)，4月同比多增4017亿(yì)元(热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器yuán)至6669亿元。信贷下滑带动(dòng)社融增(zēng)速回落，4月新(xīn)增社融1.22万亿，与2021年4月相比(bǐ)，今年4月同比少增(zēng)6370亿元。

　　署名光大证券的(de)点评称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率先下后上，并不意(yì)味着贷款好(hǎo)转(zhuǎn)了，主(zhǔ)要因为今年(nián)国股(gǔ)行NIM和营(yíng)收(shōu)压力(lì)很大，一直在压降票据等低效资产，对(duì)分行收(shōu)票额(é)度控(kòng)制很严。4月前(qián)两旬(xún)已经收(shōu)了很多(duō)票(piào)，后面改用其(qí)他贷款来冲。5月(yuè)上旬票据已经快(kuài)要接近零(líng)利率了，信贷(dài)再度出(chū)现(xiàn)深(shēn)度(dù)负增(zēng)长，这是4月信贷斜率过于(yú)陡峭化产生的(de)后(hòu)果，5月份的贷款可能仍然不太乐(lè)观。

　　在(zài)这种背(bèi)景之下，市场(chǎng)要想好起(qǐ)来(lái)，必然要让大家看到宽信用的信号出(chū)现，而这(zhè)可能还需要一定的时(shí)间(jiān)。

　　当(dāng)前市场存量资金博(bó)弈(yì)的(de)背(bèi)景(jǐng)不改(gǎi)，而(ér)两大主线人工智能和(hé)中(zhōng)特估，今年已然累计不小的涨幅。中特估(gū)这边(biān)，本(běn)月还(hái)有多(duō)只央企ETF等待进场，而人工(gōng)智能这边，在未有增(zēng)量资(zī)金进场的情况(kuàng)之下(xià)，再(z热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器ài)想继续向上(shàng)，压力不小。

　　本周大(dà)跌之(zhī)后(hòu)，但斌更是罕见的在深夜抒发感想。大谈公募基(jī)金经理的(de)难(nán)处(chù)，在业绩和投资(zī)信仰之间无法两全(quán)。紧接着(zhe)，炮(pào)轰当下市场投机之风大盛，认为当(dāng)下市场交(jiāo)易(yì)机制应要有所(suǒ)改变。

　　相(xiāng)信(xìn)，这不仅仅只是但(dàn)总一(yī)个人(rén)的心声。

　　今年以来(lái)，市场(chǎng)看着红红火(huǒ)火，但很(hěn)多投资者(zhě)都是“买(mǎi)在3000点(diǎn)，套在3400点”。公募(mù)基金经理更是有苦难(nán)言，市(shì)场上(shàng)大热的人工智能(néng)，游资(zī)炒作(zuò)的“星辰(chén)大海”，根本不符合(hé)他们(men)的(de)机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕着公(gōng)募(mù)持(chí)仓(cāng)在涨。

　　大家都是有(yǒu)苦难言.......

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 热量怎么换算成卡路里？1kj等于多少卡路里呢，1kj是多少卡路里计算器