今年以(yǐ)来基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)被基(jī)金(jīn)公司解(jiě)约的情形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公(gōng)司发布(bù)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构解(jiě)约的公告。截至6月1日，今年(nián)以来已(yǐ)有18家基金公(gōng)司宣布与(yǔ)28家基金代销机(jī)构(gòu)终止合作。而从机(jī)构类型看，中(zhōng)小型独立基金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银(yín)行(xíng)和保险(xiǎn)。

　　值得(dé)一提的是，近年来由于经营不善(shàn)或违(wéi)规(guī)，已(yǐ)有多家基金销售机构主动或(huò)被动注(zhù)销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构之(zhī)间的合作(zuò)本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展(zhǎn)背景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销(xiāo)机构也(yě)是(shì)降(jiàng)本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止与(yǔ)基金代销机构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发(fā)布(bù)公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金办(bàn)理该公(gōng)司旗下基(jī)金的相关销售业(yè)务(wù)。值得注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还(hái)有方正富邦基金、平安基金(jīn)，以及海(hǎi)富(fù)通基金停止了与(yǔ)浦(pǔ)领基(jī)金的基金销售合作关(guān)系(xì)。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发(fā)布公告，经与北京虹(hóng)点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财(cái)富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协(xié)商一(yī)致，自2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售机构(gòu)将不再(zài)代理销售公司旗下所有公募基金。

　　就在此前(qián)的5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方(fāng)德保险代(dài)理有限公司、民商基金销(xiāo)售（上海）有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上(shàng)述基金销售机构将不(bù)再代理公(gōng)司(sī)旗下(xià)所有公募基金。自公(gōng)告之日起，上(shàng)述公司不(bù)再办理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购、申购等(děng)基(jī)金买入(rù)的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至所有客(kè)户赎(shú)回全部(bù)份额。而在(zài)今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终(zhōng)止了(le)与(yǔ)民商基金的基金销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有(yǒu)宝盈基金(jīn)、万家基(jī)金新增与民商基金(jīn)的销售(shòu)合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金(jīn)公(gōng)司(sī)宣布与28家基金代销机构(gòu)终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有3家基金公司(sī)终止合计7家独立基(jī)金销售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司终止了(le)合计17家独立基金(jīn)销售机构的代销合作，其中包括1家保险公司；4月，有5家基金(jīn)公司终(zhōng)止了合计6家独立基金销(xiāo)售机构的合作；5月以来，则已(yǐ)有9家基(jī)金公司宣布终止了(le)合计12家基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)，这(zhè)其中包括独立(lì)基金销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销机(jī)构中，正融基金解除合作关系的(de)基金公司最多，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长(zhǎng)盛基(jī)金(jīn)解除合(hé)作(zuò)关系最为(wèi)频繁，3月以(yǐ)来几乎每月都会和(hé)基金代(dài)销(xiāo)机构解除合作关系，目前已(yǐ)累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机(jī)构

　　助推降本增效

　　整体来(lái)看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多(duō)为中小型(xíng)机构(gòu)。

　　业内人士表示，随(suí)着(zhe)代销机构数(shù)量增多(duō)及监管(guǎn)趋严，近几年公募基金公司对于(yú)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)的选择标准也(yě)在提高。在高质(zhì)量(liàng)发(fā)展背景下(xià)，严(yán)格筛选基金(jīn)代销机构，也是实(shí)现降本(běn)增效的一大举措。

　　一家基金公司内部(bù)人员表示，基金公司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是以下三种(zhǒng)情况：一是基金销量一(yī)直得(dé)不(bù)到(dào)有效增(zēng)长，对基(jī)金公司整体基金销售贡献不(bù)大(dà)；二是受到监管处罚；三是销售机构主业发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就(jiù)这样终止过一轮(lún)，理由无非就是这些。”但该(gāi)内部人员(yuán)也坦言，今年以来(lái)权益市场低(dī)迷，基金(jīn)销售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构(gòu)的淘(táo)汰。“上太多(duō)销售合作机构，没(méi)有太大意义，只是徒增后台(tái)工作量。”

　　华林证(zhèng)券董(dǒng)事总经(jīng)理贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销(xiāo)机构的合作，通常是基金代销机构销售(shòu)能力(lì)较(jiào)弱(ruò)，且(qiě)又受到(dào)监管的处罚，就会很果断地解除合作(zuò)关(guān)系。“基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构(gòu)的合作是市场(chǎng)化(huà)的，要(yào)考(kǎo)虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜力(lì)，基金(jīn)公司(sī)会依(yī)据(jù)自身的发展状况有(yǒu)选择的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北方(fāng)一家公募(mù)公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构(gòu)成立时间(jiān)、综(zōng)合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些公(gōng)司合作等都(dōu)是考核的要素，其中，要(yào)求(qiú)其公募基金销售保有规模(mó)排名(míng)排名前(qián)100，是硬性指标。

　　“跟基金销售机构合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公司(sī)一年(nián)的保有量也(yě)没有多少，甚至(zhì)都覆盖(gài)不了成(chéng)本。”据该负责人透(tòu)露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相当一部分达不(bù)到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来，基金公(gōng)司(sī)与基金(jīn)代销机(jī)构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销售能(néng)力强的机构合(hé)作(zuò)，头部代销机构也会对基金公司的(de)投研能力，管理规模，也有(yǒu)一(yī)定的要求(qiú)。

　　此外，另据某基金研究人士称，目(mù)前基金(jīn)代销的机构(gòu)主要分为银(yín)行、第三方基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋(fù)来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如，银行(xíng)在渠道方面(miàn)基(jī)础较(jiào)强(qiáng)，更擅长固(gù)收类产品的服务，第三方销售渠(qú)道线上渠道较(jiào)强，尤其是蚂蚁、天天等互(hù)联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演进，领先地位(wèi)将更加夯(hāng)实，而券商是(shì)以(yǐ)线下营业部(bù抓蚯蚓真的能赚钱吗)为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志表示(shì)，未来的基金销(xiāo)售市(shì)场，主要还是在银(yín)行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太效(xiào)应(yīng)显著

　　基(jī)金代(dài)销(xiāo)行业(yè)优胜劣汰(tài)或将持(chí)续

　　近年来，马太效应依然是基金(jīn)销售行业所面(miàn)临的(de)重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最(zuì)新(xīn)公(gōng)布的公募基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流量优(yōu)势继续发力，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变(biàn)为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三方独立基金销售渠道中，头部机构竞争(zhēng)优势更(gèng)为突(tū)出。截至今年一季度末，公募基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金销(xiāo)售机(jī)构保有2.81万亿(yì)非货币市场公募基金。而前(qián)三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对(duì)比这21家中排在末位的(de)泛华普(pǔ)益基金销售有限公司，其非货币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿(yì)元(yuán)，首尾(wěi)差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场473家基金代销(xiāo)机(jī)构中，目前共有26家基金(jīn)销(xiāo)售机构的代销基金(jīn)数量在7000只以(yǐ)上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销数(shù)量不足百只(zhǐ)。而在115家独(dú)立基金(jīn)销售机构中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家目前只跟1家基金公(gōng)司(sī)合(hé)作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少中小型基(jī)金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年(nián)4月(yuè)18日(rì)，根据证监会网站显示(shì)，近期深(shēn)圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会提交(jiāo)了注销(xiāo)公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务许可(kě)证的(de)申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投(tóu)资基金法》《公(gōng)开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法》等有关规定(dìng)，中国证(zhèng)券监督管理委(wěi)员(yuán)会决定(dìng)注销深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯基金(抓蚯蚓真的能赚钱吗jīn)销售有限(xiàn)公司公募证(zhèng)券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在(zài)4月，上海证监局挂(guà)出了注销永鑫保险销售(shòu)服务有(yǒu)限公司公募(mù)证券投资基金(jīn)销售(shòu)业(yè)务许(xǔ)可(kě)证的公示。永鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是目前第(dì)一家(jiā)主动注销基(jī)金(jīn)销售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近年来，有(yǒu)不少基(jī)金代销机构由(yóu)于经营困难等原因，主动注销基金(jīn)销售牌照，退出竞争行业。比如(rú)河南(nán)安(ān)存(cún)基金、科地瑞富(fù)基金(jīn)、晟视天(tiān)下基金、植信基金、唐鼎耀华基金等多家(jiā)机(jī)构都选择主动注销基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机(jī)构是由于违(wéi)规(guī)等(děng)原因被吊销牌照，比如(rú)，去年12月，上海证监局(jú)发布消(xiāo)息(xī)，宣布(bù)注销上海久富(fù)财富(fù)基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰(tài)诚财富、财路基(jī)金、大泰(tài)金石基(jī)金等第三方(fāng)代销(xiāo)机构也(yě)被吊(diào)销了牌照。

　　业内人士认为，严(yán)监(jiān)管态势下，未来基金代(dài)销行业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　编(biān)辑：舰长(zhǎng)

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