民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中旬(xún)重(zhòng)启。我们(men)赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广交会(huì)开展专(zhuān)项(xiàng)调(diào)研，用(yòng)另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现状(zhuàng)，并捕捉一些(xiē)能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天(tiān)然(rán)优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规(guī)模最大(dà)、商品种类最全、参会(huì)采(cǎi)购商(shāng)数量多且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的规模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛(fàn)，包括大(dà)量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会能够提供(gōng)充足样(yàng)本，便于我们观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是重(zhòng)要的拓客(kè)渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参会客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋势提供线索。这是广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我们得到当下(xià)中国出(chū)口企业群(qún)像五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势(shì)一，客流总体旺盛(shèng)，然更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往(wǎng)年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)对(duì)旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商明显增多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重(zhòng)达到(dào)3:1。往(wǎng)年(nián)国内(nèi)外客(kè)户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东(dōng)盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中东和俄罗(luó)斯(sī)客户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不(bù)足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研(yán)反(fǎn)馈，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南(nán)亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯和(hé)中东国(guó)家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发生太大变化(huà)。

　　趋势(shì)三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代(dài)工(gōng)企(qǐ)业出口(kǒu)压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈(kuì)，它们(men)具体面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中(zhōng)国之(zhī)间(jiān)的贸(mào)易摩(mó)擦也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国(guó)对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共(gòng)同(tóng)体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是为保护(hù)本地制造业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中(zhōng)国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的(de)主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实(shí)》两篇专题报告，提(tí)示(shì)中(zhōng)国出口(kǒu)两点(d嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美iǎn)超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度(dù)中国(guó)出口订单(dān)和金额或将大(dà)增(zēng)，主因去(qù)年底订单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国(guó)出口企业迎来产业转移浪潮，并影响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国(guó)进出口商品交易(yì)会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专(zhuān)项调研，从另一个(gè)角(jiǎo)度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业(yè)面(miàn)临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新(xīn)客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不(bù)意味着当期(qī)订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口订单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的(de)老订(dìng)单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会(huì)为中国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口商品展会，已经(jīng)举办133届，为中(zhōng)国(guó)历(lì)史最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平(píng)方米(mǐ)，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照明、车辆(liàng)及配件、机(jī)械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二(èr)期：日用消费品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛(shèng)，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　结合现(xiàn)场调研企业反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相较往期(qī)展会，本次广(guǎng)交会开放境内采购商名额，客流结(jié)构(gòu)上境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展会(huì)更多人流来自(zì)于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分(fēn)时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美客户数量(liàng)明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要为东盟、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国外贸企业而(ér)言，欧美客户属于高效益客(kè)户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广交会(huì)反馈出(chū)来的信息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企业反馈，本次欧美(měi)客户数量(liàng)偏(piān)少，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部(bù)分采购商(shāng)已经(jīng)不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近期出口(kǒu)数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈“一带(dài)一(yī)路”国家的订单增幅(fú)较(jiào)为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中东整体的采(cǎi)购规(guī)模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果(guǒ)相(xiāng)近(jìn)，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需求(qiú)相对(duì)平(píng)稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外(wài)需求较过去(qù)2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企业所面(miàn)临的出口压力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯(chún)的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国(guó)出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国(guó)企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保(bǎo)护本(běn)地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非(fēi)共同体正式实行(xíng)第四档35％的共同对(duì)外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商(shāng)品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷物、食用(yòng)油、饮料和酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装(zhuāng)、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资本货(huò)物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企(qǐ)业普遍嘉峪关诗句最出名的句子，嘉峪关诗句名句赞美反馈(kuì)，受关税税(shuì)率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在产(chǎn)业转移。疫情之后(hòu)产业转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部(bù)大型企业是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非洲(zhōu)等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中国出口份额影(yǐng)响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有(yǒu)所差异(yì)。其中(zhōng)，出口份额(é)数据显示(shì)，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现(xiàn)持续下降；但大部(bù)分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规模较(jiào)小。

　　风险(xiǎn)提示

　　调(diào)研样(yàng)本企(qǐ)业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的出(chū)口群像》

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