就在全球为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却(què)悄然减(jiǎn)仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年(nián)年底以(yǐ)来一直超配英(yīng)伟(wěi)达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获(huò)利(lì)了结，现在所持头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得多”。

　　据了解，这(zhè)家(jiā)总(zǒng)部位于瑞士(shì)日(rì)内(nèi)瓦的资管(guǎn)机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌(pái)金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔(ěr)德(dé)（Rothschild）家族所有，目前管理资产规(guī)模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多(duō)万股(gǔ)。

　　然而英伟达虽(suī)然业绩大爆发(fā)，股价却一直不(bù)怎么涨。这家资管机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟(wěi)达股价(jià)的缓慢上(shà日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗ng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英伟达股价也从2015年4美(měi)元附近涨(zhǎng)到了60美元附近，估计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后，虚(xū)拟货币(bì)的(de)上(shàng)上下(xià)下，让(ràng)英(yīng)伟(wěi)达(dá)的股价如(rú)做过山车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的股价也一度(dù)腰斩。

　　在(zài)这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎每(měi)次都(dōu)“踩准”节(jié)奏进(jìn)行增持和(hé)减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然经历(lì)了三波(bō)下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超(chāo)过(guò)20万股(gǔ)。

　　今年以来(lái)，受AI概(gài)念(niàn)大爆发(fā)，英伟达作为底层算力(lì)代(dài)表，股(gǔ)价一度(dù)涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度(dù)超过1万亿美元，差(chà)点成为全球(qiú)第9家市值超1万(wàn)亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套(tào)现的，还有被誉为(wèi)“估值教父(fù)”的当代(dài)著名投资估值(zhí)专家阿斯沃斯(sī)？达摩(mó)达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来一(yī)直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公(gōng)司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到今天早上英伟达还(hái)在我的(de)投(tóu)资组合(hé)里，最(zuì)后把它剔除出投资(zī)组合，因为我无法承受(shòu)这样的上涨，一周内(nèi)市(shì)值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑战可持续(xù)价值的(de)绝对极限(xiàn)。”

　　达(dá)摩(mó)达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份额(é)，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后该市场(chǎng)规模将达到3500亿(yì)美元。即使(shǐ)假设英伟达未来的市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出(chū)的估值也要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英(yīng)伟达这家公司(sī)，但如(rú)果作为一项投资的话，我怎么都得不出每股400多美(měi)元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年5月30日持(chí)续(xù)出售(shòu)公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现(xiàn)约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(j日本人知道我们恨他们吗，日本认为中国强大吗iǎn)持了仓位，也有(yǒu)人认为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分(fēn)析师中，41名对英伟达(dá)给出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一评级(jí)的人数30人增(zēng)加约三分之一。这些分析师对英(yīng)伟达给出(chū)的股价(jià)中(zhōng)间(jiān)值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟(wěi)达的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研究公(gōng)司(sī)伯恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华(huá)尔(ěr)街(jiē)近(jìn)日纷纷调高英伟达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍存在不同的声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表示(shì)，英伟达估值过高(gāo)，目前已进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以(yǐ)来(lái)华尔街预测最准确的分析师(shī)、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股和AI概念股的估(gū)值过高，建(jiàn)议投资者可以抛售美股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿(ér)期的(de)泡(pào)沫”，而美联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过(guò)去的泡沫形成(chéng)通常是因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在(zài)标普500位于4200点(diǎn)时开(kāi)始(shǐ)抛售。

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