民生宏观(guān) · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第一(yī)展"，疫后线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现状，并(bìng)捕捉(zhuō)一(yī)些能够反映中国出(chū)口长(zhǎng)期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届广交(jiāo)会为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)及的规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地域非常广泛，包括(kuò)大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包(bāo)括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观(guān)察中(zhōng)国外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中国出口信(xìn)息的(de)第一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数量和(hé)质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单(dān)。广交会参会客户及参展氛围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和出口大趋势提(tí)供线索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次(cì)广交会调(diào)研，我们得到(dào)当(dāng)下中(zhōng)国出(chū)口企(qǐ)业(yè)群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然(rán)更(gèng)多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户属(shǔ)于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一(yī)路(lù)”沿线国家(jiā)（东(dōng)南亚(yà)、俄罗斯(sī)和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口(kǒu)调研信息(xī)一(yī)致，本次广交会(huì)调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东因(yīn)订单(dān)总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和(hé)中东国家订单(dān)，中国不(bù)同类(lèi)型(xíng)出(chū)口企(qǐ)业(yè)感受(shòu)存异。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企业(yè)则表示今年对俄出(chū)口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相(xiāng)较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业(yè)出口压力明(míng)显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈(kuì)今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年(nián)订单明显下滑(huá)，中(zhōng)大型(xíng)企业(yè)反(fǎn)馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程度(根号20等于多少 化简 根号怎么算dù)较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单(dān)略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业(yè)订单情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传(chuán)统的欧美发达(dá)国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业(yè)保(bǎo)有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例(lì)如，东非共同体对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开始产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头(tóu)部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的(de)三点现实(shí)》两篇专(zhuān)题报告，提(tí)示中国出口两点超预期表(biǎo)现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或将大(dà)增，主(zhǔ)因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业迎来产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国(guó)进出口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线(xiàn)下(xià)开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进(jìn)行专项调研，从(cóng)另(lìng)一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临(lín)的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的大环境和大(dà)趋势(shì)

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)一(yī)个(gè)重要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期(qī)新增订单(dān)规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新拓客(kè)户并不(bù)意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海关(guān)总署统计的出口订单主要与(yǔ)之前客户签(qiān)订的老订单相关。外贸展会反映的(de)是更长期的外(wài)贸大环境(jìng)和出(chū)口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观(guān)察(chá)样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进出口(kǒu)商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历史最长的外贸展会(huì)，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最大、商品种类最全(quán)、企业类(lèi)型最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察(chá)中国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提根号20等于多少 化简 根号怎么算供充足样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分(fēn)别(bié)举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包(bāo)括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期(qī)：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达(dá)到(dào)2.5万家(jiā)，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特(tè)征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结(jié)合现(xiàn)场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客(kè)流量相当旺盛(shèng)，但相较(jiào)往期展会(huì)，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内采购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展(zhǎn)会更多(duō)人流(liú)来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美客户数量明显(xiǎn)不足，本次境外采购商主(zhǔ)要为东(dōng)盟、日(rì)韩、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等(děng)客户群体。

　　对(duì)中国外(wài)贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会(huì)反馈(kuì)出来的信息是(shì)当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分(fēn)企业反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购商已经(jīng)不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家构(gòu)成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增(zēng)幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄(é)罗斯和(hé)中东整体的采购(gòu)规(guī)模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次(cì)调研(yán)结果相近，企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈(kuì)欧(ōu)美出口动(dòng)能最为(wèi)疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同规(guī)模和类型的企(qǐ)业所面临(lín)的出口压(yā)力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈今年(nián)订(dìng)单(dān)下(xià)滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑，但程度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口压力较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力。

　　本次广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业反馈，中国(guó)外贸(mào)企业正面临(lín)较为广泛的贸易摩(mó)擦。中国和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他地区贸易摩擦增大(dà)，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的(de)在于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共(gòng)同体正(zhèng)式(shì)实行第四档35％的(de)共同对(duì)外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品包括：乳制(zhì)品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非(fēi)共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷是(shì)保护(hù)本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企业(yè)产(chǎn)业转(zhuǎn)移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程(chéng)正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业存在产业(yè)转移。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是产根号20等于多少 化简 根号怎么算业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成品也主要是为销售于(yú)当地。

　　此外，产业(yè)转移对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳动密(mì)集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部(bù)分调研企业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退(tuì)超预(yù)期。

　　本文(wén)来(lái)自(zì)民生证(zhèng)券(quàn)研(yán)究(jiū)院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的(de)出口群像》

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