AI板块成为2023年最火爆的板块(kuài)，吸引人全市(shì)场的目光。

　　随之而(ér)来(lái)的是，不仅不少上市公司宣布(bù)试水人工智能、基金经理开(kāi)始布局AI概念，也(yě)有(yǒu)基金公司(sī)尝试以AI试(shì)水投资者(zhě)关系(xì)管理，更有基金经理尝(cháng)试用AI撰写季报！

　　引起(qǐ)市(shì)场关注(zhù)的是，此(cǐ)次公募(mù)基金2023年(nián)一季(jì)度(dù)报中，无论(lùn)是成长派、还是价(jià)值派，众多基金经理均谈及对AI投资机遇。各大派别基金经(jīng)理均认(rèn)可(kě)AI所带来的颠(diān)覆性(xìng)影响，并看好其中长期(qī)投资(zī)价值，但是(shì)对(duì)于短期(qī)人(rén)工智(zhì)能(néng)极致行情演绎下(xià)，也(yě)有基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季(jì)报用(yòng)取AI撰写

　　4月(yuè)21日，嘉实文体娱乐公布2023年一(yī)季(jì)报，引人关注的(de)是，季报中部分(fēn)内容使用(yòng)了AI撰(zhuàn)写。

　　季报中明确写道，这段AI生(shēng)成(chéng)的内(nèi)容阐述了人工智能对各(gè)个行(xíng)业的改变，比如医疗、教育、工(gōng)业生产、环境保护和(hé)可持(chí)续发展，以及新能源开(kāi)发和利用等领域。文中(zhōng)表示，人工智能领域的快速发展(zhǎn)为全球带来无数机(jī)遇和挑战，将极(jí)大地影响(xiǎng)我们的生活方式和社会发展，为确(què)保(bǎo)AI技(jì)术的健康、可(kě)持(chí)续发展，需(xū)要(yào)建立完善的法律法规和(hé)伦(lún)理准则(zé)，以保(bǎo)护个人(rén)隐(yǐn)私、确保数据安全并防(fáng)止滥用。在应(yīng)对挑战的同时，也应(yīng)抓(zhuā)住人工智能带(dài)来(lái)的机遇，共(gòng)同推动这(zhè)一领域的创新和(hé)发展。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)基(jī)金经理王贵重在季报中也(yě)明(míng)确(què)表示(shì)，产业方向(xiàng)上，我们坚定的看好人工智能对各个行业的改变。他还专门谈(tán)及(jí)，一(yī)季度(dù)进行了(le)一定比例的调(diào)仓，方(fāng)向上主要是受益于(yú)人工智(zhì)能的计算机和传媒互联(lián)网行(xíng)业。数字化的(de)核心逻辑是(shì)提高(gāo)效(xiào)率，而高质量(liàng)发展的核心在于效率的提升(shēng)。

　　在谈到具(jù)体TMT行业(yè)的观点时，他针(zhēn)对半导体、数(shù)字(zì)化、互联(lián)网平台等提出(chū)自己(jǐ)想法(fǎ)。说到数字(zì)化时，表示(shì)其本(běn)质是(shì)利用技(jì)术的手(shǒu)段，提升组织信息计算、存储、传播的效(xiào)率，这是(shì)一个长期向上的类消费行业，在美(měi)国是(shì)一(yī)个(gè)和互联网(wǎng)行业一样大规模的产业。在中(zhōng)国，依然(rán)处于产业的(de)早(zǎo)期，但是我们可以看到(dào)疫情背(bèi)景下，大家越来越意识到数(shù)字(zì)化的重要性。而此轮数字化将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发展(zhǎn)的(de)机(jī)会。目前整(zhěng)个板(bǎn)块的估值(zhí)都到了历史最低(dī)的(de)水平。

　　此次是基(jī)金经理首次利用人工(gōng)智(zhì)能完(wán)成季报，也显示出(chū)人工智能确实开(kāi)始(shǐ)方方面面开始影响我们(men)的生活、工作(zuò)等(děng)，是(shì)一个历史性大浪潮。此前，也有基金公司积(jī)极(jí)拥抱(bào)AI，如鹏华(huá)基金投(tóu)资者(zhě)教育基地宣布成(chéng)为(wèi)百度文心一言首批生态合作(zuò)伙伴，鹏华基金投教基地也将通过(guò)百度智(zhì)能云接入(rù)文心一言能力，致力于创新(xīn)投资者(zhě)关系管理新(xīn)模式(shì)，提升客户(hù)投资体(tǐ)验(yàn)感。

　　价值(zhí)派、成长派

　　都积极(jí)布局AI领域

　　随着人工智(zhì)能成(chéng)为一季(jì)度市场热点，不(bù)少基金经理选择了积极参与布局，其中，除了科技成(chéng)长派基金经理，也(yě)不(bù)乏价值投资(zī)派基金(jīn)经(jīng)理。

　　从上述嘉实文体娱乐一季报可以看出，该基金一季度进(jìn)行了一定比例(lì)的调仓，方向(xiàng)上主要是受益于人工智能的(de)计算机和传(chuán)媒互(hù)联网行业。前十(shí)大重仓股中，除(chú)了海康威视、金山办公，其余神州泰岳、吉(jí)比特等8只个股均为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱乐一季报前十(shí)大重(zhòng)仓股

　　嘉实(shí)大科(kē)技(jì)研究总监、嘉实(shí)文(wén)体娱乐基金经理王贵重表示(shì)，产业方向上，坚定看好人工智能(néng)对各个(gè)行业的(de)改变。

　　“我们长期(qī)聚焦的三大(dà)需求就是能(néng)源、信息、生命。从而衍生(shēn护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗g)出看好的5大方向(xiàng)，半导体、数字化、新能源、互联网(wǎng)平台(tái)、创新药。我们认为，各个细分行(xíng)业的beta收敛之后，竞争力会重新成为最重要的增长要(yào)素。另外(wài)，我们依然旗帜(zhì)鲜明的(de)看(kàn)好港股的机会，特别是软(ruǎn)件(jiàn)和(hé)互联(lián)网领域的机会(huì)。”王贵重(zhòng)表(biǎo)示。

　　实际上，除了(le)王贵重(zhòng)，在嘉实基(jī)金科技成长团(tuán)队(duì)中，有不少基金经理(lǐ)明(míng)确看好人工智(zhì)能带来(lái)的投资机遇。

　　比(bǐ)如，嘉(jiā)实成长(zhǎng)增强基金经理陈(chén)涛(tāo)在去年(nián)下半年(nián)开始(shǐ)增(zēng)持(chí)软件，当时基本处于估(gū)值、机构持仓的历(lì)史底部的(de)位置。他(tā)认(rèn)为，行业在信创、数字化(huà)、智能化等长期需求(qiú)刺激(jī)下将迎来3年以上的景(jǐng)气周期，也是为数不多处于成长前期(qī)、对(duì)标国(guó)际(jì)也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空间的板块，长期坚定看好。

　　“这一轮AI浪潮将(jiāng)拉(lā)开(kāi)新(xīn)一(yī)轮科技创新(xīn)周(zhōu)期的序幕，带来以(yǐ)十年为维(wéi)度的(de)产业变革机会，同时配合2023年一季度的复苏和业绩修复，以软件(jiàn)计(jì)算机为代表的科技板块内会持续(xù)有个(gè)股投资机会。”李涛表示。

　　此外，嘉实(shí)股票投研CIO、嘉实新能源(yuán)新材料基金(jīn)经理姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫(háo)无疑问(wèn)人工(gōng)智能(néng)和可再(zài)生能源将构(gòu)成(chéng)未来社(shè)会的基石。在当下，随着经济的企稳和(hé)新人工智能浪(làng)潮的进入(rù)，未来新的(de)产业机会将进(jìn)入新一轮(lún)的爆发期。

　　谢(xiè)治宇也是积(jī)极(jí)的一派。他在一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光(guāng)模块等子版块(kuài)带(dài)动的(de)人工智(zhì)能、中(zhōng)字头(tóu)的“中特估(gū)”、半(bàn)导(dǎo)体等板块涨幅较大，在(zài)GPT应用端中游戏、影视等板块也(yě)实现较大幅度上(shàng)涨。

　　一季度(dù)，他所管理(lǐ)的基金维持(chí)了(le)较(jiào)高仓(cāng)位，对人工智能相关产业链进行挖掘，对有长期(qī)竞争力(lì)、应用空间(jiān)广阔的硬件和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布(bù)局。海康威视、澜起科技(jì)、中际旭创(chuàng)、晶(jīng)晨股份新入兴(xīng)全(quán)合润前十大重仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛药(yào)业(yè)退出。其中，澜起(qǐ)科技、中际(jì)旭创，是2022年年末(mò)的0持仓，直接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股上，也体现了(le)对人(rén)工智能相关产业链的挖掘(jué)。澜(lán)起(qǐ)科技、晶晨股份进(jìn)入十大重仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海波的万家品质生活(huó)在一季度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高(gāo)TMT行业结构占(zhàn)比，减持地产、军工比(bǐ)例，目前主要持(chí)仓TMT、农林牧渔、军(jūn)工为(wèi)前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以(yǐ)上。

　　具体来看，科大讯飞、三(sān)六零、金山办(bàn)公(gōng)、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重(zhòng)仓股之列，招商蛇口(kǒu)、保利发展(zhǎn)退出十(shí)大重仓(cāng)股。

　　兴全合润一季(jì)报前十大重仓股

　　对于调仓TMT行业的(de)原(yuán)因(yīn)，莫(mò)海波表(biǎo)示(shì)，主要(yào)是(shì)基于对未来2年数字(zì)经济的(de)看好。随着人口老龄(líng)化与经济发展模式转(zhuǎn)变，数据(jù)成为(wèi)新的(de)生产要素(sù)，高质量发展的核心(xīn)在(zài)于全要素生(shēng)产率的提升(shēng)，充(chōng)分利用(yòng)好云(yún)计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)等底层技术，2023、2024年是AI+元(yuán)年，AI具有较(jiào)好的产业逻辑，通过信息技术(shù)全方(fāng)位赋(fù)能传(chuán)统(tǒng)行业，从生产和服务端全(quán)面(miàn)提升效率。

　　“数字(zì)经济涵盖底层(céng)的通信(xìn)网络(luò)、算力、算法(fǎ)，以及多样(yàng)化的行业应用等，这是一个系统性工(gōng)程(chéng)，产(chǎn)业空间(jiān)较(jiào)大、持续(xù)时间较长，是(shì)未(wèi)来具有成(chéng)长性的行(xíng)业之(zhī)一。”莫海波表(biǎo)示。

　　此外，建信(xìn)基(jī)金权益投资部总(zǒng)经理陶灿(càn)管理的基金也重点布局了TMT或人工智能相关板块。比如，建信智能生活在一季度继续调(diào)整了行业(yè)配(pèi)置，降低了制造业、大(dà)金融地产行业(yè)的配置，增加了(le)消费、TMT 板块的(de)配置(zhì)，特(tè)别是重(zhòng)点(diǎn)布(bù)局了人(rén)工智能技术创(chuàng)新带来的相关产业趋势机会。

　　保留一份(fèn)清醒

　　分歧(qí)声(shēng)音开始显现

　　不过，在人工智(zhì)能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了(le)一(yī)份清醒。

　　泓德臻远(yuǎn)回报基金(jīn)经理秦毅虽然在一季报(bào)中表达了对(duì)人工(gōng)智能的重视，但一(yī)季(jì)度并(bìng)未加入对于(yú)AI领域的布(bù)局阵(zhèn)营。

　　他表(biǎo)示，过去(qù)一(yī)个季度中，以TMT为代表的(de)科技板块(kuài)走出(chū)护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗了轰轰(hōng)烈烈的(de)行情，以ChatGPT为(wèi)代(dài)表的人工智能成(chéng)为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布代表着大(dà)模型路线的(de)成(chéng)功，这一成功比之前几次的(de)如AlphaGo等更具现实意(yì)义(yì)，因为(wèi)本次的人(rén)工智能的应用领域得到了极大的(de)拓展，模型具备了强(qiáng)大(dà)的通用性。这属于科技史(shǐ)上的一次(cì)重大创新，未来多个行(xíng)业将极大受益于这一技术的应用和普及。未来我们(men)应该更加(jiā)重视这一(yī)领域的研究和投资(zī)。

　　泓(hóng)德臻远回报一季度前十大(dà)重仓股

　　坚持低估值(zhí)价值投资理念的丘栋荣在一(yī)季报中(zhōng)也提到了(le)对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜少见到对(duì)相关板块的布(bù)局(jú)。他(tā)表(biǎo)示，除复合国家(jiā)安全自主可(kě)控和产业(yè)趋势(shì)外，今年市场高度关注的以ChatGPT为代表的大模型技术，有望开(kāi)启(qǐ)新(xīn)一轮的科技创新周期，深入和广泛应用(yòng)，将对IT产业(yè)产生(shēng)更(gèng)大、更(gèng)持久的需求(qiú)拉动，因此，计算机、电子等(děng)偏成长(zhǎng)行业(yè)的部分成(chéng)长股(gǔ)是(shì)未来关注的方(fāng)向(xiàng)之一。

　　中(zhōng)庚价值领航(háng)一季度(dù)前(qián)十大(dà)重仓股:

　　嘉实品质发现基金经理(lǐ)蔡丞丰表(biǎo)示，他(tā)注(zhù)意到市场在追逐ChatGPT热点资产时(shí)抛弃(qì)了新能源(yuán)板(bǎn)块的非理性行为，就如同去年三季度半(bàn)导体及医(yī)药板(bǎn)块的抛售，反而造就了难得的机会。“我们这时反而应(yīng)该(gāi)加(jiā)大对能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优势成长基金(jīn)经理孟夏虽然也认为，AI是不亚于互联网级别的技术要素(sù)革(gé)命，或(huò)许(xǔ)我们已经站在新(xīn)一轮科技浪(làng)潮(cháo)带来(lái)的全球繁荣(róng)的(de)开端。作为成长投(tóu)资(zī)者，会积极学习和拥抱，非(fēi)常庆(qìng)幸有生之年能看到AGI通用人工智能的雏(chú)形。但她同时表示，也会努力在火热(rè)的行(xíng)情(qíng)面(miàn)前(qián)保留(liú)一份清醒，大胆假设(shè)、小心(xīn)求证，仔细甄别真正能够兑现长(zhǎng)期业(yè)绩(jì)的投资机(jī)会(huì)。

　　李(lǐ)晓星的(de)看法也(yě)颇为谨(jǐn)慎，他表示，AI产业(yè)的发展不会一蹴而就，中间也(yě)必然会(huì)有曲(qū)折(zhé)，包括(kuò)数据隐私、伦理等潜在风(fēng)险，可能造成板块后续波动。正因为此(cǐ)，他在(zài)去年三四季度布局了(le)不(bù)少(shǎo)人工(gōng)智(zhì)能相关的标(biāo)的，在一季度对(duì)TMT板块有所减仓，现在的配(pèi)置大概率少于市(shì)场平均水平。

　　“目前(qián)TMT板块的(de)交易占比已经超过了40％。当然市场中有不少声(shēng)音说这次不一样，交易占(zhàn)比创新高代表了主(zhǔ)线行情的确立，但我(wǒ)们(men)还是认为太阳底下没有新鲜事，过(guò)度的热情(qíng)在某个阶段总会消退。”李晓星在银(yín)华(huá)心怡一季报中表示。

　　“一(yī)季度的(de)市场走势再次佐证(zhèng)了一个道(dào)理，即市场是(shì)难(nán)以预测的(de)。迄今为止，表现最好的是(shì)AI相关板块，这在今年初(chū)是想(xiǎng)象不到的。就(jiù)好比(bǐ)去(qù)年(nián)初我们(men)想象不(bù)到俄乌冲突(tū)，和后来的(de)疫情。”中泰资管基金(jīn)经(jīng)理姜诚也在一季(jì)报中表(biǎo)示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发展进程中最重要的事件之一，但要搞清(qīng)楚它对投资有哪些(xiē)影响却很难。利润在(zài)产业链不同(tóng)环节之间将如何分(fēn)配(pèi)？市场当(dāng)前认为的受益环节是(shì)否(fǒu)能如愿受益(yì)？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什么程度，以及渗透率将多快(kuài)提升？都(dōu)是很容易让人兴奋、可细说起(qǐ)来又让人不明就里的难题。谈资和投资之间，隔(gé)着一道(dào)鸿沟。

　　在姜诚看来(lái)，人工智能的发展是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资机(jī)会，但可以尽(jǐn)量回避它带(dài)来的(de)伤害(hài)。以尽可能低的价格买尽可能(néng)好的资产，是我们的投资目标。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 护士是事业编制吗 2023年护士还有编制吗