民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫(yì)后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶赴(fù)广交(jiāo)会开展专项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国(guó)出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中(zhōng)国出口长期趋势(shì)的(de)线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别(bié)广(guǎng)，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及16个大(dà)类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域(yù)非(fēi)常广泛(fàn)，包括大量(liàng)中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包括(kuò)行业(yè)龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于(yú)我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道(dào)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸企业(yè)长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势(shì)的外(wài)贸大环境和(hé)出口(kǒu)大趋(qū)势提供线(xiàn)索(suǒ)。这是广交会反馈中国出口(kǒu)信(xìn)息的第(dì)二大优势。

　　本(běn)次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下(xià)中国(guó)出口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预(yù)示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋(qū)势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显(xiǎn)增(zēng)多。境内(nèi)和境外(wài)客流比重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外(wài)客户充(chōng)分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非洲(zhōu)为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于高(gāo)效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一(yī)路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一致，本次(cì)广交(jiāo)会调研反(fǎn)馈，一带一路国(guó)家(jiā)订单增(zēng)幅较(jiào)大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订单总量尚小。

　　针(zhēn)对(duì)俄罗斯和中(zhōng)东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存异。部分企业表示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则(zé)表示今年对俄出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌(pái)外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企(qǐ)业出(chū)口压力(lì)明(míng)显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里馈今年海外需求较过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型企业(yè)反馈，它(tā)们具体面临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单明显下滑，中大型企业反馈今年(nián)订单(dān)虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企(qǐ)业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不(bù)仅(jǐn)传(chuán)统的欧(ōu)美发达国家(jiā)对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发展中经济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在(zài)加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易(yì)摩擦正(zhèng)在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税(shuì)率和(hé)劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示(shì)中(zhōng)国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎来(lái)产业转(zhuǎn)移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口商品(pǐn)交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中(zhōng)国(guó)出口企业面(miàn)临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能够反映(yìng)出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言，外贸(mào)展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠道，能够集中(zhōng)高效拓(tuò)展新(xīn)客户(hù)群(qún)体。新(xīn)增客(kè)源的(de)数量和质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单(dān)规模(mó)。

　　值得注意(yì)的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订(dìng)单暴增。短期之内海关总署(shǔ)统计的(de)出(chū)口订单主(zhǔ)要与之前客(kè)户签订(dìng)的老订单相关。外贸展会反映的是更长(zhǎng)期的(de)外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最(zuì)大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长(zhǎng)的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交(jiāo)会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最全(quán)、企业类(lèi)型(xíng)最多、参会采(cǎi)购(gòu)商数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展会面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照3期分别举办(bàn)，每(měi)期(qī)涉(shè)及(jí)商(shāng)品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工(gōng)具、建材、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及医疗保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数(shù)量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会(huì)反映当前(qián)外贸环(huán)境五(wǔ)点特(tè)征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更(gèng)多来(lái)自境内采购商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往(wǎng)年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈，本次广交会客流量相当旺盛(shèng)，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广(guǎng)交会开放境内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外(wài)采购(gòu)商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年(nián)内(nèi)外交流比(bǐ)较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗斯和非洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对(duì)中国外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量(liàng)下降，意(yì)味着(zhe)本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与(yǔ)近(jìn)期(qī)出口数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄(é)罗(luó)斯(sī)和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不同企业之间感受存(cún)在明(míng)显差异(yì)。部分企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄(é)增长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近(jìn)，企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大(dà)型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较(jiào)过去2年(nián)有明显走弱(ruò)，不同规模(mó)和类型(xíng)的企业所面临的(de)出(chū)口压(yā)力存在(zài)明显(xiǎn)差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的(de)代加工企业，具(jù)备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的外(wài)贸企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本(běn)次(cì)广交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为广泛的贸(mào)易摩擦。中国和欧美发达国家之(zhī)间存在贸易(yì)摩擦，除此之(zhī)外，中国(guó)企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第(dì)四(sì)档35％的共同对外关税(shuì)的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及(jí)糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜(xiān)花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产(chǎn)品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关(guān)税税(shuì)率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业转移(yí)。疫情之菲律宾国土面积有多大，菲律宾国土面积有多少平方公里后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业(yè)是产业转移的(de)主要主体(tǐ)。

　　企业反馈(kuì)产业转移(yí)主要流向(xiàng)东南亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业(yè)转移(yí)至当地，生(shēng)产得到的产成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售于当地(dì)。

　　此外，产业转移对中国出口份额(é)影响(xiǎng)上，企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异(yì)。其中，出口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调研企业(yè)认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超预期(qī)。

　　本文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研(yán)系列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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