今(jīn)年(nián)AI波(bō)澜壮阔的大行(xíng)情(qíng)之下，引发了全行业(yè)所有(yǒu)基(jī)金经(jīng)理关注(zhù)，而公募基(jī)金(jīn)2023年一季报揭开了基金经理的(de)观点和真实持仓。

　　一季报显(xiǎn)示，蔡嵩(sōng)松所管(guǎn)理的诺安积极(jí)回报(bào)基金(jīn)，一季度主要投资在人工智能(néng)、算法、应(yīng)用(yòng)、算力端等领域，因抓住(zhù)了市场机(jī)遇(yù)实(shí)现了超62％的收益，成为今年以来业绩最领先的主动权(quán)益基金。同时，较好的业(yè)绩也让这只(zhǐ)冠(guān)军基金一(yī)季度规模暴(bào)增超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松(sōng)，AI板(bǎn)块在(zài)一季(jì)度也吸引了(le)多位(wèi)明星基金经理的关注目光(guāng)。

　　兴证全(quán)球谢(xiè)治宇就在一(yī)季报表示，一季度在人(rén)工智能相关产业链进(jìn)行挖掘(jué)，对有(yǒu)长期(qī)竞争力、应用(yòng)空(kōng)间广阔的(de)硬件(jiàn)和软件公司进行精选和布局。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)：积极(jí)拥抱人工智能

　　开年以(yǐ)来，计算机行业(yè)在人工智能板块的带(dài)动(dòng)下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度更上一(yī)层楼。

　　他在(zài)一(yī)季度积极拥抱AI，所管理(lǐ)的诺安积极回报(bào)成为(wèi)2023年表现最(zuì)强的(de)主动(dòng)权(quán)益(yì)基金(jīn)，最新观点备受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩松写道(dào)：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能(néng)出现(xiàn)了突(tū)飞猛进的发展，将影(yǐng)响三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛几乎我们所(suǒ)有(yǒu)的行业，或将成(chéng)为未来最(zuì)强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外(wài)引(yǐn)领，从算法大模(mó)型持续迭代，到(dào)各种应(yīng)用接入(rù)AI，再到算(suàn)力芯(xīn)片的突飞猛进，产业进展迅速(sù)。国内厂商也纷纷开展(zhǎn)结合(hé)自身业务的(de)人(rén)工智能领域的(de)研究(jiū)，在股价飞涨的背后，是相关公(gōng)司在产业端的积极布局(jú)，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也(yě)直言(yán)，诺安积极回报基金一季度主要投资在(zài)人工智能领域，算法(fǎ)、应用(yòng)、算力端都(dōu)有相应布局(jú)。

　　从诺安积极回报(bào)的持(chí)仓看，前十大(dà)重仓股(gǔ)进行(xíng)了较大幅度(dù)的(de)调整(zhěng)。相较(jiào)去年底，除了中(zhōng)微公司、沪硅产业仍出现在其前(qián)十大重仓(cāng)股之(zhī)列外，其他(tā)重仓股全部换，新进了长川科技(jì)、华海清科(kē)、盛(shèng)美上(shàng)海、拓荆(jīng)科技、韦尔股(gǔ)份、浪潮信息、中芯(xīn)国际(jì)、江波龙。

　　其重(zhòng)仓(cāng)股不少在2023年(nián)表现神(shén)勇，如诺安积(jī)极(jí)回报的头(tóu)号重仓股中微(wēi)公司，截至4月21日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅达(dá)到87.74％。浪潮信息更是(shì)年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江波龙等年内(nèi)涨幅也超60％，这(zhè)些表现较好的重仓(cāng)股推动(dòng)基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺(nuò)安积极回(huí)报(bào)并没有(yǒu)保持(chí)去年底的高(gāo)仓位，一(yī)季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去(qù)年三、四季(jì)度基本保持在(zài)90％以上的(de)仓位水(shuǐ)平，去(qù)年三季(jì)末(mò)、四季末分别为92.23％、92.4％。在(zài)2022年(nián)二季末(mò)，股票仓位一度(dù)低(d三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛ī)至0.12％的水平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理的另外(wài)一(yī)只基(jī)金(jīn)诺(nuò)安(ān)成长并没有太大变化，前十(shí)大重仓股相较去年底变(biàn)化很小，仍重点布局卓胜微(wēi)、中微公司、圣邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡嵩松(sōng)在诺安(ān)成长(zhǎng)的(de)一季报(bào)中(zhōng)写道(dào)，主(zhǔ)要布局(jú)芯(xīn)片板(bǎn)块，在当前(qián)的(de)市场(chǎng)位置，迎接即(jí)将到(dào)来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板(bǎn)块的两大细分(fēn)领域，在一季度都到了临(lín)近拐点的阶段。

　　首先是芯(xīn)片设计板块，从(cóng)2021年四(sì)季度开启的芯片产业(yè)下(xià)行周期，随着疫情落(luò)下帷幕，在(zài)今年一季度拐(guǎi)点将至。产业端一季度库存水平接近正常，各厂商二季度毛利率(lǜ)水平见底。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来需求(qiú)端将对设计(jì)板(bǎn)块持(chí)续拉动。

　　同(tóng)时我们应该觉察到(dào)，随(suí)着chatgpt的(de)问世，人(rén)工智能出现了(le)突飞猛进的发展，将影响几乎我们所有的(de)行业，或将(jiāng)成为未来最(zuì)强的产业趋势。海外引领(lǐng)，从算法大(dà)模型持续迭代(dài)，到各种应用接入AI，再到算力芯片的(de)突飞(fēi)猛(měng)进，产业(yè)进(jìn)展迅(xùn)速。而(ér)算(suàn)力(lì)几何级的增长和边缘侧硬(yìng)件的拉动，都是未(wèi)来芯片需(xū)求(qiú)的重要增长。新需求(qiú)将让芯片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另外一个重(zhòng)要板块(kuài)是(shì)芯片设备(bèi)材料EDA，美国(guó)对中(zhōng)国(guó)半导(dǎo)体的制(zhì)裁已(yǐ)经到了穷途(tú)末路的地步，暨(jì)2022年10月7日美国半导体出(chū)口新法案对(duì)我国晶圆(yuán)厂(chǎng)极限施压之后(hòu)，进一步的制裁已经(jīng)乏(fá)善可陈。国内晶(jīng)圆代工厂一(yī)方面加速扩产成熟(shú)制程，另一方面在国内(nèi)设备厂商的(de)配合下，继(jì)续研发攻克先进制程。虽然(rán)美(měi)国的制裁对(duì)我(wǒ)国先进制程的扩产造成了一定的(de)影响，但是另外一个角度(dù三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛)看，芯片设备的国产化率却取得了突飞猛(měng)进的增长。在全(quán)球(qiú)晶圆(yuán)扩(kuò)产处于下行周期(qī)的(de)大背景下，国产替(tì)代进程加速对设备材料EDA板块(kuài)的(de)拉(lā)动，很(hěn)可能会超预期(qī)。

　　冠(guān)军(jūn)基金(jīn)规模(mó)“一口气”增长913.85％

　　受益于业绩一路领(lǐng)跑，冠军基金的(de)规模(mó)也出现(xiàn)迅猛(měng)增(zēng)长。

　　数据(jù)显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松管理(lǐ)的(de)诺安(ān)积极回(huí)报A以62.04％的收益，成(chéng)为(wèi)2023年以来业绩最(zuì)强的主(zhǔ)动权益基(jī)金。这一业绩(jì)还是受到4月21日AI、半导(dǎo)体等领域大跌影响(xiǎng)，若截至4月20日，该基(jī)金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好(hǎo)的业绩也(yě)让这只冠(guān)军(jūn)基金(jīn)一季(jì)度规模暴增超900％。数据显示(shì)，诺(nuò)安积极(jí)回报(bào)去年底(dǐ)的规(guī)模(mó)仅0.7亿元，而一季度末规模已达到7.11亿元，增幅为(wèi)913.85％。相较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨更(gèng)多(duō)来自(zì)于投资者申(shēn)购。相(xiāng)关(guān)蔡嵩松以及诺安积极回报(bào)基金的(de)话题也(yě)屡见(jiàn)报端(duān)，成(chéng)为基民热议(yì)的话题。

　　同样，受益于净(jìng)值大涨以及投资(zī)者申购，蔡嵩松管理的5只基(jī)金(jīn)在一季度规模均出现(xiàn)上涨，除(chú)了诺安积极回报之外，2023年业(yè)绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规模(mó)暴增，从(cóng)去(qù)年底(dǐ)的0.77亿元增加到1.48亿元，幅(fú)度达到91.58％。

　　蔡嵩松所管理(lǐ)基(jī)金的总规(guī)模也从去年底的293.25亿(yì)元增(zēng)长到(dào)一季度末的(de)331.33亿元，幅度为12.95％，成(chéng)为(wèi)一季度末(mò)“300亿基金经理俱乐部”中的一员(yuán)。

　　谢治宇：对人工智能相(xiāng)关产业链进(jìn)行挖掘(jué)

　　作为兴(xīng)证全(quán)球基金分管投研的副总，市(shì)场上管理规(guī)模(mó)超过700亿的(de)基(jī)金(jīn)经理，谢治宇一季(jì)度调仓换(huàn)股方向(xiàng)也受到(dào)市场(chǎng)关(guān)注。

　　从最(zuì)新(xīn)一(yī)季报披露(lù)情况(kuàng)看，谢治宇(yǔ)主(zhǔ)要加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相关板块，他也坦(tǎn)言在(zài)一季度(dù)主(zhǔ)要对对人(rén)工智能(néng)相(xiāng)关产业链进行了挖(wā)掘(jué)。

　　他管理的兴全合润基金一(yī)季度新进了海康威视、澜起科技(jì)、中际旭(xù)创、晶晨股份四只(zhǐ)个股，几乎(hū)全部是与AI、半(bàn)导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其中(zhōng)，安防龙头——海康(kāng)威视在(zài)2022年(nián)已将AI技术应用于设备检测、产品盘点(diǎn)、安检等多类产品。在4月15日发(fā)布的(de)《投资者关系活动记(jì)录表》中，海康威视表示(shì)，AI技术(shù)对海康威视的营(yíng)收增长起了很大的作(zuò)用。

　　澜起科技主营业务是(shì)为(wèi)云计算(suàn)和人工智能领(lǐng)域(yù)提提(tí)供以芯片为基础的解决方案，目前主要产(chǎn)品包括内存接(jiē)口等。晶晨股份也是全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无(wú)晶圆(yuán)半(bàn)导(dǎo)体系统设计(jì)厂商。

　　作为数(shù)据(jù)中(zhōng)心光模块供应商。截(jié)止(zhǐ)4月(yuè)21日，中际旭创今年以来(lái)暴涨(zhǎng)189.27％，谢治宇也在积极加仓(cāng)，仅一个季度的时间(jiān)就狂买8个多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七大(dà)重仓股。

　　而包括立(lì)讯精(jīng)密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内(nèi)的四只个股在(zài)一(yī)季度(dù)退出兴全合(hé)润前十(shí)大重仓(cāng)股。

　　除了兴(xīng)全合(hé)润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投(tóu)港股的兴全(quán)合宜(yí)基金在一季度除了(le)加(jiā)仓半导体(tǐ)等板块之外，互(hù)联网(wǎng)板(bǎn)块中的腾(téng)讯(xùn)控股也是其主要(yào)加(jiā)仓方(fāng)向。

　　谢治宇在(zài)一季报中表示(shì)，随着各种(zhǒng)风险(xiǎn)因(yīn)素减弱，一季度(dù)A股市场上(shàng)证(zhèng)指数(shù)上涨5.94％，创业板(bǎn)指(zhǐ)上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数(shù)上涨3.13％。港股电讯(xùn)、能源(yuán)板块(kuài)指数上涨较多，A股板(bǎn)块分化更明显。

　　随着chatGPT取(qǔ)得了突破性的(de)进展，由(yóu)AI芯片、服(fú)务器、光模块等子版(bǎn)块带动(dòng)的人工(gōng)智能(néng)、中字头(tóu)的“中特(tè)估”、半导体等板块(kuài)涨幅较大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等(děng)板(bǎn)块(kuài)也实现较(jiào)大幅度上涨(zhǎng)。

　　基金报告期内维持了较(jiào)高仓位，对(duì)人(rén)工智(zhì)能相关产业(yè)链进行(xíng)挖掘，对(duì)有(yǒu)长(zhǎng)期(qī)竞争力、应(yīng)用(yòng)空间广阔的硬件和软(ruǎn)件公司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局(jú)。未来仍将坚(jiān)持(chí)挖掘公(gōng)司长期成长价值(zhí)，不断(duàn)寻找(zhǎo)具有(yǒu)良好(hǎo)投(tóu)资性价比的优秀公司。

　　朱红欲：增持了计算机、大众(zhòng)消费(fèi)品

　　2022年4月(yuè)13日成立，招商核心竞争力(lì)在(zài)当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招(zhāo)商基金朱红裕成为市(shì)场备受关注的(de)基金经(jīng)理(lǐ)。

　　招商核心(xīn)竞争力(lì)一季(jì)报的披露(lù)揭(jiē)开了朱红裕(yù)的(de)投资思(sī)路和路径。从股票持仓(cāng)来(lái)看，一季度末该(gāi)基(jī)金股票市值占基金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基金成立以来(lái)的(de)最高值，显示出一种积极的(de)态度。从该基金2022年中报、三季报、年报(bào)来看，其(qí)仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年底，一(yī)季度朱红(hóng)裕配置A股比例有所降低，配置港(gǎng)股比(bǐ)例有所提(tí)升(shēng)。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配置中(zhōng)国大陆、中国(guó)香港股(gǔ)票市值占基金(jīn)净值比(bǐ)例分别(bié)达(dá)到(dào)56.01％、38.59％，而(ér)去年底这两(liǎng)个(gè)数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争(zhēng)力配(pèi)置来(lái)看(kàn)，重(zhòng)点布局了信息(xī)技术(shù)、可选消费等。前十大重仓股来看，重仓卫宁健(jiàn)康、振(zhèn)华科(kē)技、美(měi)的集团、金蝶(dié)国际等。其中卫宁健康(kāng)持有(yǒu)比例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一(yī)些持仓调整，绿城服务、中(zhōng)国民(mín)航信息(xī)网络、安琪(qí)酵母新进前十大重仓(cāng)股之列，通威股份(fèn)、希望教(jiào)育、中航(háng)光电(diàn)则(zé)退出前(qián)十大。

　　朱红裕(yù)也在季报(bào)中写道，一季度初(chū)期，我们基于对经济复苏预期大(dà)概率(lǜ)偏弱(ruò)的判断，主要(yào)减持了经济复苏敏(mǐn)感度相对较(jiào)高(gāo)的部分制造业，增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品等行业，同时，我(wǒ)们亦在(zài)一季度末期(qī)逐步逢低(dī)增持(chí)了港股(gǔ)中可能面临业绩拐点(diǎn)的(de)物(wù)业及计算机等公司。

　　他也坦言，虽然创造了(le)一定(dìng)的超(chāo)额收(shōu)益(yì)，但(dàn)市场的博弈程度(dù)超出了我们的预期，导(dǎo)致(zhì)对部(bù)分行业(yè)的(de)定价出现了较为显著(zhù)的(de)偏(piān)离(lí)。我们将基于中长期的行业研(yán)究视野，逆势而行。

未经允许不得转载：太仓网站建设,太仓网络公司,太仓网站制作,太仓网页设计,网站推广-昆山云度信息科技有限公司 三眼蟹为什么有三个眼，三眼蟹为什么有三个眼睛