全球(qiú)头号对(duì)冲基金桥水的最(zuì)新(xīn)调仓情(qíng)况曝光了！

　　根据(jù)其向(xiàng)美国证交(jiāo)会提(tí)交的13F文(wén)件(jiàn)显示，桥(qiáo)水基金(jīn)（Bridgewater Associates）在今年一季度末(mò)的美股持仓市值达到163.88亿美元（约合人民币1140亿元），较(jiào)一季度末有(yǒu)所(suǒ)缩水。

　　安硕核心MSCI新兴市(shì)场ETF（IEMG）在一季度(dù)获得桥水(shuǐ)大(dà)幅加仓，晋升为其第一大重仓，但桥(qiáo)水减持了两只(zhǐ)标普500ETF，还减持了宝洁、百事可乐、可口可乐、沃(wò)尔玛等多只消费股；另外桥(qiáo)水加仓了谷歌(gē)母公司(sī)Alphabet、脸(liǎn)书等，但是减持了拼(pīn)多多、黄金ETF等。

　　但是桥水最新观点表示(shì)，其非常看好黄金，认为黄金可能正处于持(chí)续(xù)增(zēng)长期的(de)开(kāi)端(duān)。

　　桥水(shuǐ)美股持仓市(shì)值近164亿(ym6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸ì)美元

　　美国(guó)证券交易(yì)委员会(huì)（SEC）披(pī)露(lù)了最新的13F文(wén)件，桥水基金今年一季度(dù)末的持仓曝光。据了解(jiě)，到今(jīn)年(nián)4月末(mò)，桥(qiáo)水(shuǐ)管理的(de)全权委托资产（AUM）为1968.34亿美元(yuán)。

　　我们来看(kàn)看桥水(shuǐ)在今年一季度的美(měi)股持仓变动情况，数据显示，截止2023年3月末(mò)，桥水在美股的持仓(cāng)总市值达到163.88亿美(měi)元，较去年底的183.2亿美元减(jiǎn)少了10.55％。作为全球宏观(guān)策(cè)略基(jī)金，桥水的美(měi)股组(zǔ)合仅占总资(zī)产很小的(de)一部分。

　　在这(zhè)个(gè)季度，桥水在不断(duàn)卖卖卖，清仓了228只(zhǐ)证券，减持(chí)了360只证券；同时也积(jī)极买进，新进了118只证券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴市场ETF成头号(hào)重仓(cāng)

　　桥水(shuǐ)减持多只消费股

　　今(jīn)年(nián)一季度末，桥水(shuǐ)的前十大重仓标的的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中，安(ān)硕(shuò)核(hé)心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末(mò)晋(jìn)升为桥水的第(dì)一大(dà)重仓，加仓了331万股左右(yòu)，持仓增至1786.26万(wàn)股，期末持仓市值为8.72亿美元，占投(tóu)资组合比例的5.32％。

　　第二、第七大持仓(cāng)是两只标普(pǔ)500ETF，分别持有182.87万股、123.31万股，较上一季度都有(yǒu)所减(jiǎn)持(chí)，期末持(chí)仓市值分别为7.52亿美(měi)元、5.05亿(yì)美元。

　　值(zhí)得(dé)注意的(de)是，桥水持有多只消(xiāo)费(fèi)品个股，但是今年一(yī)季度都进行了减持，比如其第三(sān)大持仓宝洁，减掉了5万(wàn)股左右，期末持有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市值为7.35亿(yì)美(měi)元(yuán)；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也(yě)减(jiǎn)持了(le)百事可乐、可口可乐(lè)，持股数量(liàng)分别降至(zhì)280.75万股(gǔ)、814.52万股，期末持股市值为5.12亿美元、5.05亿美元(yuán)，分别位列(liè)第五(wǔ)、第六大重仓(cāng)股；另外，桥水还减(jiǎn)持了麦当(dāng)劳、开市客(kè)、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛(mǎ)的减持幅度相对较大(dà)。

　　但是，桥水在一季度小幅加(jiā)仓了医疗领域的(de)强生，持股增至358.75万股，期末持(chí)股市值为5.56亿(yì)美元(yuán)，位列(liè)第四(sì)大(dà)重(zhòng)仓股。

　　桥水加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等(děng)

　　基金君(jūn)梳理了桥水基(jī)金(jīn)美股前30大重仓，其中增持的标的还包括(kuò)谷(gǔ)歌母公司Alphabet，增持了(le)156.46万股，持股数量增至230.83万(wàn)股，持有市值为(wèi)2.39亿美元；还增持了脸(liǎn)书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持(chí)了(le)VISA、直觉外科、贝(bèi)宝、Booking等(děng)。

　　但是，基金君发现，桥水在一季度减持的标(biāo)的相对较多，除去前十大重仓，桥水还减持了先锋领航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外桥水减持幅度较(jiào)大的还(hái)有拼多多，减少了(le)150.34万股，持股数量(liàng)降至214.24万股，减持幅度41％，持(chí)有市值为1.63亿美(měi)元。桥水还减持(chí)了亿滋(zī)国际22％，持(chí)股降至223.41万股(gǔ)，持有市值为(wèi)1.56亿(yì)美(měi)元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万(wàn)股，持有市值为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水(shuǐ)在(zài)一季度还减(jiǎn)持了其特(tè)别看好(hǎo)的黄金(jīn)资(zī)产，卖出黄金(jīn)ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计(jì)34.02万(wàn)股，期末持仓(cāng)降至88.68万股，持有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去年年底以来(lái)出(chū)现较大涨势(shì)，表现非常突出。

　　但(dàn)从最(zuì)新的观点看，桥水(shuǐ)还(hái)是非常看好黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资官凯伦·卡尼奥尔-坦布(bù)尔表(biǎo)示(shì)，黄金可能正处于持续(xù)增(zēng)长(zhǎng)期的开端，因为全(quán)球对美元去杠(gāng)杆化的推动仍是金价的长期支撑。她表示，黄金被低估了，还有很长的路要(yào)走(zǒu)。

　　她还说(shuō)，黄金在全球货币(bì)市(shì)场中日(rì)益重要，这使(shǐ)得它不(bù)仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗债券市场和利率的工(gōng)具。另外，地(dì)缘政(zhèng)治动(dòng)荡不会消失，这是对黄金(jīn)的长期支撑。不仅如此(cǐ)，由(yóu)于全球(qiú)通胀水(shuǐ)平仍相对(duì)较高，黄金(jīn)将继续吸引(yǐn)投(tóu)资者，以对冲购买力(lì)下降(jiàng)的风险。

　　桥(qiáo)水最新(xīn)观点曝光

　　4月末，桥水联合首席投资(zī)官鲍(bào)勃·普林斯分享了他在2023年一季度的最新观察。

　　他指出(chū)，名义(yì)支(zhī)出水平高于(yú)经济体的生产能(néng)力，导致通胀(zhàng)率(lǜ)远高(gāo)于目标(biāo)水平，美国和(hé)其他(tā)西方经济体处于看(kàn)跌(diē)失衡中。为了纠正这种失衡(héng)，缓(huǎn)解需求(qiú)压力，欧(ōu)美各(gè)国(guó)央(yāng)行一直在实施紧缩政策(cè)——目前(qián)紧缩(suō)政策造成的负(fù)面(miàn)影响初现苗(miáo)头。但一切才(cái)刚刚开始，恢复均衡将(jiāng)会给经济和市场带(dài)来一定的负面影响(xiǎng)。

　　相比之下，亚(yà)洲经(jīng)济体的经济更加接近于均(jūn)衡——支(zhī)出(chū)与劳动力产出水平一致，通胀(zhàng)可控，政策制定者有足够的空(kōng)间提振经济和市场。

　　鲍(bào)勃·普林斯也称，在(zài)大部分西方国家(jiā)，货币政策紧缩扭转(zhuǎn)了流动性方向(xiàng)，促(cù)使人们抛售资(zī)产(chǎn)持有现金。紧(jǐn)缩政策推高了折现(xiàn)率（即(jí)现金未来(lái)实际收益率的预期），但迄(qì)今为(wèi)止(zhǐ)尚(shàng)未(wèi)严重(zhòng)影响(xiǎng)风险溢价和经济增(zēng)长，上述情况极有可能在周(zhōu)期的下一阶段出(chū)现。与西方国(guó)家相比，中国、日本和许多(duō)亚洲国家(jiā)和地区处于周期的(de)不同位(wèi)置，这些国家和地区的(de)政(zhèng)策制定者(zhě)支持货币(bì)和信用流(liú)动，这降(jiàng)低了(le)折现率和风险溢价，促进了经济增长。

　　5月份，对于(yú)近期(qī)美(měi)联(lián)储加息，桥(qiáo)水基金在其官微发文称，“上周美联储加息25个(gè)基(jī)点。虽然没有明确(què)声明加息(xī)将会暂停，但(dàn)政策指引的取消和鲍威尔讲话(huà)清楚(chǔ)表明，美联储(chǔ)希望持观望(wàngm6螺丝标准尺寸是多少，m6螺丝规格尺寸)态度。这符合(hé)我们对(duì)当前形势的(de)解读。”

　　桥水表示(shì)，为了应对疫情带来的(de)影响，许多发(fā)达经(jīng)济体都推出(chū)了大规模财(cái)政刺激政(zhèng)策，引(yǐn)发(fā)了通胀问(wèn)题。为了应对高通(tōng)胀(zhàng)，央行不得不收紧政(zhèng)策。其中美(měi)国采取(qǔ)了最激进的应对(duì)通胀的举(jǔ)措(cuò)，在不(bù)到18个月的时间里，美联储加息500个基(jī)点，并迅速(sù)减持债券。目(mù)前，虽然美国(guó)经济尚未出现严重问题，但名义(yì)支出已经放缓。如果美联储(chǔ)进一步(bù)收紧政策，银行业(yè)就会继续承压，从而影响信(xìn)贷(dài)供应。上周，美国(guó)第一共和(hé)银行(xíng)被(bèi)接(jiē)管，再次凸显(xiǎn)美国(guó)金融体系面临(lín)压力，股市和债(zhài)券收益(yì)率出现(xiàn)下跌。美(měi)国可能(néng)需要（也可能不需要）进一步(bù)收紧政(zhèng)策(cè)。鉴于迄今为止(zhǐ)的(de)紧(jǐn)缩举措，美联储可(kě)以评估形势(shì)再做出决策。

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