金融界5月5日(rì)消息 央行、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)。北向(xiàng)互换通下的交(jiāo)易(yì)将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全部(bù)境外投(tóu)资者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易在(zài)轧(yà)差(chà)后的名(míng)义本金(jīn)净额每(měi)日不超过人(rén)民(mín)币200亿(yì)元，后续可(kě)根据市场情况适时调整额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券(quàn)及期货事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促进内地与香(xiāng)港金(jīn)融衍生品(pǐn)市场的协同发展，构建高水平金融(róng)开放格(gé)局(jú)，2022年7月4日(rì)，中国人(rén)民(mín)银行（以下简称人(rén)民银行）、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察委员会（以下简称(chēng)香港证监会）、香(xiāng)港金(jīn)融管理局(jú)（以下简称香港(gǎng)金管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国(guó)外汇交易中(zhōng)心（全(quán)国银行间同业拆借(jiè)中(zhōng)心）（以下简称(chēng)外汇交易中心）、银(yín)行间市(shì)场清算(suàn)所股份有限公司（以下简(jiǎn)称上(shàng)海清算所）和香港场外结算有(yǒu)限公司（以下(xià)简称场外(wài)结算公司(sī)）开展香(xiāng)港与内(nèi)地利率互换市场互联(lián)互通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”，香港及(jí)其他国家和地区的境外投资者可通(tōng)过两地基础设(shè)施互(hù)联互通参与(yǔ)内(nèi)地(dì)银行间金(jīn)融(róng)衍生(shēng)品市场。自联合公告发布以来，“互换通”的各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换(huàn)通(tōng)”下的交易(yì)将(jiāng)于2023年(nián)5月(yuè)15日启动。为便(biàn)于“北向互(hù)换通(tōng)”的顺(shùn)利推(tuī)出，现(xiàn)就有(yǒu)关(guān)事(shì)宜(yí)说明(míng)如下：

　　一(yī)、“北向互换通”的相关交易及结(jié)算安排(pái)

　　（一）交(jiāo)易品种：

　　“北(běi)向互(hù)换通”初期可交易(yì)品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交易(yì)及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的境内投资者（即互换通报价商）需与外汇交(jiāo)易(yì)中心签署报价商协议，并为上(shàng)海清算(suàn)所利率(lǜ)互换集中(zhōng)清算业务的清算(suàn)会员或该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向(xiàng)互换通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要求并完成内地银行(xíng)间(jiān)债(zhài)券市场准入备(bèi)案的(de)境外机构投资者，并经(jīng)外汇交(jiāo)易中心开(kāi阿富汗是不是亡国了an style='color: #ff0000; line-height: 24px;'>阿富汗是不是亡国了)通“北向互换通”交易权限(xiàn)。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的境外投资者需同时申请成为场外结算公司的清算会员或该(gāi)类会员的(de)清(qīng)算客户(hù)。

　　（三(sān)）交易及结算：

　　1.交易(yì)安排(pái)：外汇交(jiāo)易(yì)中心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提供交易(yì)服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安(ān)排：上海(hǎi)清算(suàn)所和(hé)场外结算(suàn)公司(sī)建立中央(yāng)对手方清算机(jī)构互(hù)联互通，共(gòng)同向境内外投(tóu)资者提供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理(lǐ)：

　　1.交(jiāo)易额度：初期，全部境外投资者通过(guò)“北向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易在(zài)轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适(shì)时调整额度(dù)。

　　2.清算(suàn)额度：上海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双(shuāng)方清(qīng)算所之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池(chí)。初(chū)期，上海清算(suàn)所与场外结算公司之(zhī)间净头寸对应(yīng)的“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上(shàng)限不超过(guò)人(rén)民币40亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行(xíng)、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局已就“互(hù)换通(tōng)”涉及(jí)的跨(kuà)境监(jiān)管合(hé)作原(yuán)则和具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地(dì)-香港(gǎng)债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘(wàng)录》。备(bèi)忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券阿富汗是不是亡国了及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通(tōng)”的正常运行(xíng)、金(jīn)融市场(chǎng)稳定和公平(píng)交易(yì)秩序。

　　三、外汇交易中心、上(shàng)海(hǎi)清算所(suǒ)和场外结算公司(sī)应(yīng)当依法履行(xíng)“互换(huàn)通(tōng)”下的各项职责，组织市(shì)场(chǎng)各方有序开展“北(běi)向互(hù)换通(tōng)”业务(wù)。清算会员应(yīng)当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强内部控(kòng)制，防范和(hé)控制(zhì)风(fēng)险，做好投资者教(jiào)育和服(fú)务，切实(shí)维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解(jiě)两地市场(chǎng)法律法规(guī)、业务规则和实践(jiàn)操(cāo)作的(de)差异，评(píng)估和控制(zhì)风险，理性(xìng)开展相关投资(zī)。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作(zuò)，确保“北向互换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向互换通”的(de)投资者可联系(xì)外汇交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做准备(bèi)。

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