为了让自己(jǐ)的限售股解禁后(hòu)能获得(dé)好的回报(bào)，上市公(gōng)司董事长雇(gù)人拉抬自家的股(gǔ)票价格，然后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近，中国证监会(huì)网站披露了(le)一则行政(zhèng)处罚决定(dìng)书，引(yǐn)发市(shì)场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德(dé)平和(hé)其配偶黄秀芳(fāng)提供资(zī)金，委托(tuō)蒋维对新美(měi)星进行“市值管理”，维持(chí)、抬高公司(sī)股价，以便后续自己减持(chí)获利。蒋(jiǎng)维跟(gēn)毛(máo)明(míng)土、李(lǐ)传武合谋，控制35个证(zhèng)券账(zhàng)户，利用资金(jīn)优势、持(chí)股优势(shì)，连续集中(zhōng)交易新美星，影响(xiǎng)公司股价(jià)，合计盈利(lì)4783.56万元。

　　最(zuì)终，证监会对(duì)此操纵证券市场行为(wèi)，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元；还对何德平信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告，并(bìng)处(chù)以40万元罚款。

狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字　　我们一(yī)起来看看，究竟(jìng)是怎么回事(shì)。

　　董事长雇人拉抬自家股(gǔ)票

　　多人合谋(móu)操(cāo)纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定书披(pī)露的信(xìn)息，新(xīn)美星(xīng)董事长、法定代表人(rén)、实(shí)际控制人何德(dé)平和他(tā)的(de)妻(qī)子黄秀芳当(dāng)时向时任(rèn)独墅湖文化传播有限公司(sī)董事(shì)长蒋维(wéi)，提供保证金(jīn)约3200万(wàn)元，这些钱部分(fēn)来(lái)自他们(men)所(suǒ)掌控(kòng)的上海(hǎi)海(hǎi)得泽(zé)广投资管理中心（普通(tōng)合伙）（简称(chēng)海得(dé)泽广）减持“新美星”所得(dé)。

　　他们提供资金的目的是(shì)，委托(tuō)蒋维对“新美星”进行“市值管理(lǐ)”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以便何德平所持(chí)“新美星”限(xiàn)售股于2019年4月26日解禁后能够获得好的回报。

　　蒋维在收(shōu)到保(bǎo)证金后，即开始利用控制的证券(quàn)账(zhàng)户并联(lián)合其他市场(chǎng)资(zī)金在二级市场买入并交易(yì)“新(xīn)美星”，且在后续操作中向黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈其操作情况。

　　据了解(jiě)，这场操纵股价，蒋维(wéi)还找(zhǎo)了两个帮手共同(tóng)合(hé)谋。他经人(rén)介绍(shào)认识并联合毛明土、李传武共同操纵“新美(měi)星(xīng)”；毛明(míng)土(tǔ)、李传(chuán)武(wǔ)控制各自(zì)筹(chóu)得的(de)证券账户、资金开始与蒋(jiǎng)维(wéi)共同交(jiāo)易(yì)“新(xīn)美(měi)星(xīng)”；在此(cǐ)期间(jiān)，主要由蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操(cāo)盘情(qíng)况，以(yǐ)利于两方交易决策，更(gèng)好(hǎo)地共(gòng)同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土(tǔ)、李传武控制“俞某华(huá)”等(děng)35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），交易“新美(měi)星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价(jià)上涨33.11％，偏离同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同(tóng)期行业指数25.95个百分点(diǎn)。账户组累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买(mǎi)入(rù)成交金额5.82亿(yì)元(yuán)，对应卖出4669.04万股，卖(mài)出(chū)成交金额(é)6.30亿元。

　　经(jīng)测算，在(zài)此期间，何德平、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武合谋，利用资金优势、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易(yì)价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元(yuán)。

　　操纵(zòng)35个(gè)账户拉抬股价(jià)、集中出货(huò)

　　违(wéi)法获(huò)利(lì)近4800万(wàn)元

　　我们(men)具体(tǐ)来看看，蒋维联合毛(máo)明土、李传武，控制(zhì)35个证券账(zhàng)户（简(jiǎn)称账户(hù)组），是(shì)怎么拉高“新美星”股价，然后出(chū)货，违法获利的。

　　总体来看，2018年(nián)9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户(hù)组(zǔ)连续(xù)集(jí)中交易“新美星”，申买量占市场申买量比例超20％的(de)交(jiāo)易日有19天，峰值(zhí)达到(dào)42.61％；申卖量占(zhàn)市(shì)场申卖(mài)量比例超20％的交易日有11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数(shù)占总(zǒng)股本比例自(zì)2019年3月(yuè)5日(rì)开始超过5％，持续至2019年4月(yuè)8日，2019年3月29日持流(liú)通股达到峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占(zhàn)总股(gǔ)本的比(bǐ)例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具(jù)体来说(shuō)，第一阶段，2018年9月26日开(kāi)始，账户组持续大量买入“新美星”，当日申买排(pái)名(míng)第一，竞价买入成交排名(míng)第(dì)一(yī)，至(zhì)2019年(nián)2月(yuè)28日期末持股量为(wèi)期初持股量38.71倍，持股量显著(zhù)增加。在此期间，“新美星”股价(jià)累计上涨(zhǎng)12.57％，偏离同(tóng)期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同期(qī)行(xíng)业(yè)指数(shù)（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段，2019年3月1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中拉抬“新美(měi)星”，期末(mò)持股量(liàng)较期初增(zēng)加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段典型的拉抬期间：2019年3月1日(rì)至3月6日，以不低于(yú)卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应成交股数(shù)（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场(chǎng)成(chéng)交量22.78％；2019年3月18日至(zhì)3月(yuè)22日，以不低于卖(mài)一(yī)价(jià)或市价(jià)申买2,950,300股，占账户(hù)组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数（不含对倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美(měi)星”股价(jià)累(lèi)计(jì)上涨36.46％，偏离同期(qī)创业板综(zōng)指21.32个百(bǎi)分(fēn)点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业指数(shù)22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集(jí)中卖出“新美星”。在此期间，“新美(měi)星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离(lí)同期创业板综指1.55个百分点，偏(piān)离同期行业(yè)指数1.03个百分点。

　　此外，操纵期间(jiān)，涉案账户组还多次(cì)实施盘中拉抬和(hé)对(duì)倒，并反向卖出获(huò)利的行为。经测算，扣除佣(yōng)金和相关税费，账(zhàng)户组盈利(lì)4783.56万元。

　　辩称是(shì)委托理财(cái)、而非操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关于操纵股价，何(hé)德平、黄秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)多(duō)点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一，没有操纵动机(jī)。

　　第二(èr)，在案(àn)证据不(bù)足以证(zhèng)明蒋(jiǎng)维受何德平或黄秀芳委托，联(lián)合他(tā)人操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同(tóng)于(yú)“操(cāo)纵(zòng)证券市场”；二是黄秀芳与蒋维系委托理财(cái)关系，而(ér)非操纵股(gǔ)价(jià)；三是(shì)蒋维没(méi)有将其(qí)与毛明(míng)土、李传武等(děng)人讨论(lùn)交(jiāo)易新(xīn)美(měi)星的情况告(gào)知黄秀(xiù)芳或(huò)何德平，涉案(àn)股东(dōng)名册(cè)并非黄秀(xiù)芳向蒋(jiǎng)维提(tí)供，蒋维也没有向黄秀(xiù)芳(fāng)反馈过股东名册；四是蒋(jiǎng)维没有(yǒu)与毛(máo)明土、李(lǐ)传武(wǔ)就各(gè)自账户交易新美星(xīng)的盈亏分配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户(hù)组利益(yì)与何德(dé)平、黄秀芳利益并不一致，何德平、黄秀(xiù)芳不能控制蒋维账户(hù)组，蒋(jiǎng)维获得黄秀(xiù)芳资金后部分(fēn)用(yòng)于(yú)偿还债务，部分(fēn)用于(yú)非(fēi)法(fǎ)活动，属(shǔ)于欺(qī)诈或诈骗。

　　第三，黄(huáng)秀(xiù)芳不(bù)应对毛明土(tǔ)账户(hù)组、李(lǐ)传(chuán)武(wǔ)账户(hù)组交易行为承担责任(rèn)。

　　第四(sì)，部(bù)分账户(hù)不(bù)受蒋(jiǎng)维、毛明土、李传(chuán)武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录(lù)的合法性及真实性(xìng)。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情(qíng)、未(wèi)参与(yǔ)，且何德平与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致行动人中一(yī)方存在(zài)不当行为(wèi)，不应推定或认(rèn)定(dìng)另一方承(chéng)担责任。

　　另外，蒋维、毛明土、李传武，及他们的代理人(rén)也(yě)就是否合谋(móu)、部分账户的控制(zhì)关系、委托(tuō)理(lǐ)财关系等提出了申(shēn)诉意见。

　　对此，证监会回应(yīng)，经复核，对当事人及其代理人(rén)的(de)主要陈(chén)述意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为多个(gè)主(zhǔ)体(tǐ)参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的(de)上下(xià)游衔接、合作，共同(tóng)完(wán)成的操(cāo)纵行为(wèi)。在案证据可以证明，何德平、黄秀芳向(xiàng)蒋维提(tí)供(gōng)资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级(jí)市场交易影(yǐng)响新(xīn)美星股价(jià)，蒋维会(huì)向黄秀芳(fāng)反馈交(jiāo)易(yì)情况；何德平知悉并参与了本案行为；上述行为的实质是操纵股(gǔ)价，并非合法理财。在案证(zhèng)据可以证明，蒋维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影(yǐng)响“新美星”股价的(de)意图和目(mù)标，共(gòng)同商议、谋划操盘、拉抬(tái)股(gǔ)价，并(bìng)且采取了联(lián)合影响(xiǎng)股价(jià)狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字的行(xíng)动，属于(yú)共同操纵(zòng)行为。

　　关于违法期间(jiān)和责(zé)任(rèn)承担(dān)，证监会表示，由(yóu)于2018年9月26日至(zhì)2019年2月14日期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续的合谋操纵起到一(yī)定程度锁仓(cāng)的作用，并且根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知(zhī)道蒋维(wéi)和上市公司的(de)合(hé)作，知道蒋维已经有一定底仓，才(cái)愿意(yì)买入“新美星(xīng)”，因此毛明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在此基础上，在认定(dìng)及处罚时将(jiāng)合(hé)谋各(gè)方(fāng)视(shì)为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待(dài)各方账户组。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋维(wéi)、毛明土、李传(chuán)武上述(shù)行为(wèi)违反了2005年《证券法》第七十(shí)七(qī)条第(dì)一项(xiàng)规(guī)定，构成2005年《证券(quàn)法(fǎ)》第二百(bǎi)零(líng)三条所述的操纵(zòng)证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定，证监会(huì)决定(dìng)：就操(cāo)纵(zòng)证(zhèng)券市场行为(wèi)，对(duì)何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武没收(shōu)违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款(kuǎn)，其中，对何德平、黄秀芳罚(fá)款2391.78万元(yuán)，对蒋维(wéi)罚款1195.89万元，对毛明土、李传(chuán)武分别罚(fá)款597.94万元。

　　董事(shì)长信(xìn)息披露(lù)违法

　　被(bèi)予以警告并(bìng)罚款(kuǎn)

　　另外，关于何德(dé)平信息披露违法(fǎ)的相关情况，行(xíng)政处(chù)罚(fá)决定书(shū)披露(lù)，在(zài)新美(měi)星2016年4月上(shàng)市前，海得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平(píng)、黄秀芳夫妇(fù)持有公(gōng)司80万(wàn)股股份，占(zhàn)新美星上(shàng)市时总股本的(de)1％。上(shàng)市后，该部分股票继(jì)续由海得泽(zé)广代持(chí)，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日(rì)减持(chí)完毕。

　　关于何德平信息(xī)披露违法，何德平、黄秀(xiù)芳及其代理人提出：第一(yī)，海得泽(zé)广与(yǔ)何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)二人不存在代持(chí)，涉案股份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份(fèn)减持决(jué)策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得泽广(guǎng)将减(jiǎn)持所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某(mǒu)向(xiàng)黄秀芳归(guī)还借款本息。第(dì)二，涉案(àn)股(gǔ)份仅为1％，不具有重大性，不对投资者决策产生重大影响，情(qíng)节轻(qīng)微。第三，即便认定代持成立(lì)，何德平(píng)对借款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情，没有(yǒu)主(zhǔ)观过(guò)错(cuò)，不应受到处(chù)罚。综上，请求不予处罚(fá)。

　　对此，证监(jiān)会回应，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某等询(xún)问(wèn)笔录、海得泽广交易(yì)流水、资金(jīn)流水及相关银(yín)行账户流水，结(jié)合何德平、黄秀(xiù)芳的配(pèi)偶关(guān)系(xì)，代持资(zī)金和减(jiǎn)持所得系家庭共同财产，可以认定海得泽广代何德平、黄秀芳持有(yǒu)新(xīn)美星股票。当事人所提相(x狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字iāng)关理由不具有(yǒu)事实和法律依据，不予采纳。

　　证(zhèng)监(jiān)会表示，何德平作(zuò)为(wèi)上市公(gōng)司实际控制(zhì)人，未如实告知上市公司(sī)上述持股情况，导(dǎo)致新美(měi)星在相关(guān)公告中均未(wèi)披露(lù)相关(guān)情况，导致(zhì)新美星违反2005年《证券法》第六(liù)十三条规(guī)定，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一(yī)百(bǎi)九十三条第三款规(guī)定的情形。

　　根据2005年《证券法》规定，证(zhèng)监会决定：就信息(xī)披露违法行为，对何(hé)德平给予警(jǐng)告，并处以40万元罚(fá)款。

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