因(yīn)市场需求减少，正在持续发力的存储(chǔ)芯片巨(jù)头兆易创新（603986），一季度归母净利润(rùn)同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩(sōng)松掌管的诺(nuò)安成长混合(hé)基金(jīn)，已累计(jì)减持该公司(sī)股票约(yuē)603万股(gǔ)，混沌投资(zī)老板葛卫东(dōng)则仅在2022年四季度小幅减(jiǎn)持44.8万股。不过(guò)，实(shí)际控制人(rén)朱(zhū)一明的一致(zhì)行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司(sī)，将减(jiǎn)持不超过1190.5万(wàn)股(gǔ)。

　　目前(qián)，兆易创新股(gǔ)价(jià)为(wèi)112.48元，总市值为(wèi)750亿元。

　　一季度净利突降78％

　　兆易(yì)创(chuàng)新4月(yuè)27日披(pī)露的2023年一季报显示，公司(sī)一季(jì)度归(guī)母净利(lì)润(rùn)1.5亿元，同比下降78.13％，其主(zhǔ)要原因是芯片(piàn)产品(pǐn)市场需求减(jiǎn)少，公司营业收入同比(bǐ)下降(jiàng)，毛(máo)利率下降，导致(zhì)毛利(lì)润(rùn)同比(bǐ)减(jiǎn)少。

　　当日同时发布的2022年年(nián)报显示，公司2022年营业收入81.3亿元(yuán)，同比减少4.47％。

　　其(qí)中，存(cún)储(chǔ)器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度减少11.46％；传感器业务收入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器(qì)业(yè)务(wù)增加约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度增(zēng)加约15.19％。

　　存储器业(yè)务、传感器业务(wù)收入减少主要(yào)是受消费市场需求疲软(ruǎn)影响，而(ér)微控(kòng)制器(qì)业(yè)务(wù)收入增加得益于公司多元化产(chǎn)品(pǐn)布局，其来自工业、网通领(lǐng)域(yù)的收入增加弥(mí)补了消费领域的收入(rù)下滑，并带动微(wēi)控(kòng)制器业务(wù)收入(rù)增长。

　　在净利润方(fāng)面，2022年兆易创新为20.53亿元，同比减少12.16％。

　　这(zhè)主要受如下(xià)方面的影响，一方(fāng)面，财务费用(yòng)减(jiǎn)少(shǎo)约2.22亿元，主(zhǔ)要是美(měi)元兑人民币汇率(lǜ)上升(shēng)，汇兑收益增加。另一方面，收入减(jiǎn)少(shǎo)，毛利同比减少约0.86亿元(yuán)；销(xiāo)售费用(yòng)、管(guǎn)理费用(yòng)和研发费用(yòng)同比增加约1.73亿(yì)元，主要是人工、折(zhé)旧摊销(xiāo)等费用的增(zēng)加；资产(chǎn)减值损失(shī)同比增(zēng)加(jiā)约2.18亿(yì)元，其中存(cún)货计提(tí)减值同比(bǐ)增加1.32亿元、商誉减值同(tóng)比增加0.86亿元(yuán)。

　　二级市场上，从(cóng)2022年四季度至2023年一(yī)季度，蔡嵩松掌管的诺安成(chéng)长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)约(yuē)603万(wàn)股，混(hùn)沌投(tóu)资老板(bǎn)葛(gé)卫东(dōng)则仅在(zài)2022年四季度小幅(fú)减(jiǎn)持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的一(yī)致(zhì)行动人

　　拟(nǐ)减持(chí)1190万(wàn)股

　　兆易创新同日(rì)还(hái)公告，实际控制人(rén)朱一明的一致(zhì)行(xíng)动(dòng)人(rén)香港(gǎng)赢(yíng)富得有(yǒu)限公(gōng)司，拟自(zì)披露(lù)该减持计划公告日起15个(gè)交(jiāo)易(yì)日后的6个月内，采取集中(zhōng)竞(jìng)价交易方(fāng)式，减持不超过(guò)1190.5万股股份，约占公(gōng)司股份(fèn)总数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创新(xīn)的(de)业务主要有三(sān)块，分别是存储(chǔ)芯(xīn)片、MCU（微控(kòng)制器）、传感器，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储(chǔ)器方面，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在(zài)NOR Flash产品上，兆易创新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞争对手主要有旺宏(hóng)、华邦等企(qǐ)业。

　　在SLC NAND Flash产(chǎn)品上，行业内供应商(shāng)包括铠(kǎi)侠、华(huá)邦电子、旺宏电子等企业(yè)占(zhàn)据(jù)了较高(gāo)的市(shì)场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通过差异化产品需求切(qiè)入(rù)该(gāi)细分领域市场，以实现局部(bù)应用(yòng)领先(xiān)。如(rú)小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛应用于手机、机(jī)顶(dǐng)盒、数据卡、网通产品(pǐn)、通(tōng)讯设(shè)备等(děng)消费类产品，公(gōng)司在技术、产(chǎn)品以及市场应用方(fāng)面都处于(yú)领先地(dì)位。随着公司车规级(jí)SLC NAND Flash 的量(liàng)产，将更一步拓展应用领域至汽车市场。

　　在DRAM领域，目(mù)前(qián)全球存储器产业处于高度垄(lǒng)断，主要的DRAM厂商包括韩国的三星(xīng)电子、SK海力(lì)士和美国的美光科技(jì)，占据全球90％以(yǐ)上(shàng)的(de)市(shì)场份(fèn)额(é)，排名其后的多(duō)为中国台湾地区的企业。兆易(yì)创新主要通过其兄弟公(gōng)司长鑫(xīn)存储参与竞争，从趋势来看，其产业技术开始起步发展，但占比(bǐ)依旧很低。

　　根据世界半(bàn)导(dǎo)体贸易(yì)统计(jì)组(zǔ)织（WSTS）的数据，2022年全球半导体市(shì)场规(guī)模(mó)为(wèi)5735亿美元，比2021年(nián)增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅(fú)相比显著放(fàng)缓，而(ér)2023年全球(qiú)半导体市场的销售额预计则将小幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场(chǎng)数据显示，2022年全球存储市场规模为1391.87亿美元，同比下跌15％，结束连续两年的双位数增长，其(qí)中DRAM市场规(guī)模为790.61亿美(měi)元，同比下跌17％。

　　蔡嵩松旗(qí)下基(jī)金(jīn)减(jiǎn)仓

　　兆易创新是基(jī)金重仓(cāng)股(gǔ)，截至一季末(mò)，多家基金(jīn)公司旗下被动和主动型(xíng)基金持有该股。

　　从前十大流通股(gǔ)东变化看(kàn)，一季(jì)度银河创新成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管(guǎn)理(lǐ)的(de)诺安成长是持(chí)有该(gāi)股最多的主动偏股(gǔ)基金(jīn)，不过，两只基金均在一季度减持了兆易创新，其中诺安成长减持近272万股，减(jiǎn)持比例超25％。

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