今(jīn)年以来(lái)基金代销机构(gòu)被基金公司解约(yuē)的情形明显(xiǎn)增多。

　　近日，又(yòu)有(yǒu)多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基(jī)金代销机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家(jiā)基金代(dài)销机构终止(zhǐ)合作。而从机构类型(xíng)看(kàn)，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提的是，近年(nián)来由于经营不(bù)善或违规(guī)，已有多家基金销售机构主动或被动注销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认为，基金公司(sī)与(yǔ)基金销售(shòu)机构之间的(de)合作本就是双(shuāng)向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格(gé)筛选代销机构也是(shì)降本增(zēng)效的主(zhǔ)流选择(zé)。未来，基金代销行(xíng)业优胜劣汰生态或(huò)将持续。

　　公(gōng)募(mù)密集终止与基(jī)金(jīn)代销机(jī)构合(hé)作

　　6月1日(rì)，西部利得基金(jīn)发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该(gāi)公司旗下基金的相关销售业务(wù)。值得注意(yì)的(de)是，今年以来，还有方正富邦基金、平安基(jī)金，以及海富通基金(jīn)停止了与浦(pǔ)领基金的(de)基金(jīn)销售合作关系。

　　5月29日，长盛基(jī)金发布公(gōng)告，经与北京虹点基(jī)金销售有限(xiàn)公司、上海(hǎi)凯石财富基金销售有(yǒu)限公司(sī)协(xié)商(shāng)一(yī)致，自2023年(nián)5月29日(rì)起，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构将不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有(yǒu)公(gōng)募(mù)基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛(shèng)基金也发布(bù)公(gōng)告(gào)称，与方(fāng)德保险代理有限公(gōng)司、民商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月18日起，上述基(jī)金销售机构将不再(zài)代理公(gōng)司旗(qí)下所有公(gōng)募基金。自公告之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公司旗(qí)下基金(jīn)的开户、认购、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保(bǎo)留赎回业务，直至(zhì)所有客户赎(shú)回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上银(yín)基金也(yě)终止了与民商(shāng)基金(jīn)的基(jī)金销(xiāo)售(shòu)合作，上银(yín)基金则(zé)于2月(yuè)终止(zhǐ)与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万(wàn)家基金新增(zēng)与民商基金(jīn)的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报(bào)记(jì)者(zhě)统计，截至6月1日，今年(nián)以来，已有(yǒu)18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家(jiā)独(dú)立基金销售机构的合作；3月(yuè)，有8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计17家(jiā)独立(lì)基金销售机构的代(dài)销合作，其中包括1家保险(xiǎn)公司；4月(yuè)，有5家基金公司终(zhōng)止(zhǐ)了合计6家独(dú)立基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司(sī)宣(xuān)布终止了合计12家基金代(dài)销机构的合作，这其(qí)中包括独(dú)立基金(jīn)销售机构、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的基(jī)金(jīn)公(gōng)司最多，年内已有5家；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合(hé)作(zuò)关系(xì)最为频(pín)繁，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每(měi)月都会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海富(fù)通基金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计(jì)10家(jiā)。

　　严格筛选代销机构

　　助推(tuī)降本增(zēng)效

　　整体来看，前(qián)述被解约(yuē)的(de)基金销售机构多为(wèi)中小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募(mù)基金公司对(duì)于代(dài)销机构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发展背景下(xià)，严格筛选基(jī)金(jīn)代销(xiāo)机构，也是实现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金(jīn)公司内部人员表示，基金公(gōng)司终(zhōng)止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种情况(kuàng)：一是基金销量一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三是销售机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过(guò)一(yī)轮，理由无(wú)非(fēi)就是这些。”但(dàn)该内部人员也坦言，今年以来权(quán)益市场低(dī)迷(mí)，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大意义，只(zhǐ)是徒增后(hòu)台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事(shì)总经(jīng)理(lǐ)贾志(zhì)也(yě)表示(shì)，基金公司(sī)终止与代销机构的(de)合作，通常是基金代销机(jī)构销售能力(lì)较(jiào)弱，且又受(shòu)到监管的处罚，就(jiù)会很果断地解(jiě)除合作(zuò)关系。“基金(jīn)公司与基金代销(xiāo)机构(gòu)的合作是市场化(huà)的(de)，要考虑维护成(chéng)本与合(hé)作的潜(qián)力(lì)，基金公司会(huì)依据自身(shēn)的发展状况有选择(zé)的与基金代销机构(gòu)合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销售公司，有一套完整的基金销售评(píng)估办法，比(bǐ)如基金销售保有规模、机构成立时间、综合能(néng)力，以(yǐ)及与(yǔ)哪些公(gōng)司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求其公募基(jī)金销售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年(nián)要付出系统维(wéi)护成本，很多销售公司一(yī)年的保有量也没有(yǒu)多少，甚至都覆盖不了成本。”据该负责人透露(lù)，即便是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基(jī)金代销机构的合作是双向选择，基金公司希(xī)望能有销(xiāo)售能(néng)力(lì)强(qiáng)的机构合(hé)作，头部代销(xiāo)机构也会对基金公司的(de)投研能力，管(guǎn)理(lǐ)规(guī)模，也有一定的要(yào)求。

　　此(cǐ)外，另据某(mǒu)基金研究人(rén)士称，目前(qián)基四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震金代销的机(jī)构主要分为银行、第(dì)三方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来说，各有千秋，比如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅长固收类产品的(de)服(fú)务，第三(sān)方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较强，尤其(qí)是(shì)蚂蚁、天(tiān)天(tiān)等(děng)互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部(bù)为抓(zhuā)手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是(shì)在银行(xíng)渠(qú)道和头部互联网公(gōng)司，券商(shāng)作为后起之秀，也是不(bù)容忽视的力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马太(tài)效(xiào)应依然是基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)行业所面(miàn)临的重要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最(zuì)新公布的公募基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机构销售增(zēng)长最(zuì)为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发力，银行(xíng)、三方、券(quàn)商代销占比已(yǐ)从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在(zài)第三(sān)方独(dú)立基金销(xiāo)售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机构竞争优势更为(wèi)突(tū)出(chū)。截至今年一季(jì)度(dù)末(mò)，公募基金(jīn)销售保有(yǒu)规(guī)模前(qián)100强中，21家独立基(jī)金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场公(四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震gōng)募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基(jī)金(jīn)合计(jì)保(bǎo)有约(yuē)2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排(pái)在末位的泛华(huá)普益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公(gōng)募基金(jīn)保有规模为(wèi)54亿元，首尾差距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日(rì)，在全(quán)市场473家基金代销(xiāo)机构中，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上(shàng)，与此同时(shí)，也有(yǒu)111家基金销售(shòu)机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足(zú)白只(zhǐ)。其中，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上，近(jìn)些年来(lái)基金(jīn)销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显，不少中小(xiǎo)型基(jī)金销售机构在(zài)行业(yè)大洗牌(pái)中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日，根(gēn)据证(zhèng)监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前海凯恩斯基金销(xiāo)售有(yǒu)限公(gōng)司向中国证券监督管理委员会提交了(le)注销(xiāo)公募证券投(tóu)资基金销售业(yè)务许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集证券投资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办法(fǎ)》等有关(guān)规定，中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会决定(dìng)注(zhù)销深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金销售(shòu)有(yǒu)限公司(sī)公募证券投资(zī)基金销售(shòu)业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服(fú)务有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售(shòu)业务(wù)许可证的公示(shì)。永(yǒng)鑫保险销售(shòu)也是目前第一(yī)家(jiā)主动注销基金销售(shòu)牌照的保险代(dài)理公司。

　　实际(jì)上(shàng)，近(jìn)年(nián)来(lái)，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于经(jīng)营困难等原因，主(zhǔ)动注(zhù)销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基(jī)金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多(duō)家机构都选(xuǎn)择主动(dòng)注销(四川地震最新消息今天，20分钟前四川刚刚发生地震xiāo)基(jī)金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规(guī)等原(yuán)因(yīn)被吊(diào)销牌照(zhào)，比如，去年12月，上海(hǎi)证监局发(fā)布消息，宣布注销上海久富财富基金(jīn)销售牌照。此前，泰诚财富(fù)、财路基金(jīn)、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业(yè)内人士(shì)认为，严监管态势下(xià)，未来(lái)基(jī)金(jīn)代销行业优(yōu)胜(shèng)劣汰(tài)生态或将持续。

　　编(biān)辑：舰长

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