民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是(shì)中国“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交(jiāo)会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背(bèi)后的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会(huì)）疫后(hòu)重启线下(xià)开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展专(zhuān)项调研，用另一个视角观察(chá)中(zhōng)国出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国出口长(zhǎng)期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量多且(qiě)国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本(běn)届(jiè)广交会为例，展会面(miàn)积达(dá)到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，涉及16个大类(lèi)品种(zhǒng)，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所(suǒ)涉及的(de)规模大小和所属(shǔ)地域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业(yè)龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于我们观察(chá)中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出(chū)口信(xìn)息(xī)的第一大优(yōu)势。

　　对外贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是重要的拓客(kè)渠(qú)道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛围(wéi)，能够为我们把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)提供(gōng)线索。这是广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调(diào)研，我们得(dé)到当下(xià)中国出口企业(yè)群像(xiàng)五点特(tè)征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内采(cǎi)购(gòu)商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较(jiào)以往，今(jīn)年境内采购商(shāng)明显(xiǎn)增多。境内和(hé)境(jìng)外客流(liú)比重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量(liàng)明显下降，意味着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)我们之前长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息一致(zhì)，本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其中(zhōng)东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中东(dōng)因(yīn)订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家订(dìng)单，中国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速(sù)增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年对俄(é)出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较过去两(liǎng)年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年(nián)订单明显下(xià)滑(huá)，中大(dà)型企业反(fǎn)馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订(dìng)单(dān)略有增(zēng)长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的代加(jiā)工(gōng)企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压(yā)力(lì)。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外贸(mào)企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧(ōu)美(měi)发达国家对中国外贸企业(yè)保有持续(xù)的贸易摩(mó)擦，甚(shèn)至发展中经济体与中国之间的(de)贸(mào)易(yì)摩(mó)擦也(yě)在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关(guān)税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造业发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本地制造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋(qū)势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正(zhèng)在加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产业转移。疫(yì)情之后产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大型企业是这(zhè)一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专项调研，随后(hòu)发(fā)布(bù)《中国出(chū)口的优势与忧虑》和(hé)《中国产(chǎn)业转移的三点现(xiàn)实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口(kǒu)订单(dān)和金额(é)或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口企(qǐ)业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出口(kǒu)企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出(chū)口的大环境(jìng)和(hé)大(dà)趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要(yào)的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源(yuán)的数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当(dāng)期订单暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计(jì)的(de)出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反(fǎn)映的(de)是更长期的外贸大环境(jìng)和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二(èr)、广交会(huì)为中国最大外(wài)贸(mào)展夜黑风高什么意思含义，夜黑风高啥意思会，可观察样本充足

　　广交会作为中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史(shǐ)最长的外贸展会，被誉(yù)为“中(zhōng)国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展规模最大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企业(yè)类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中(zhōng)国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的(de)展会面(miàn)积达到150万平方(fāng)米(mǐ)，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举办(bàn)，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包(bāo)及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数(shù)量达(dá)到2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会(huì)反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛(shèng)，更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广(guǎng)交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内采购(gòu)商名额，客流结构上(shàng)境内采购商与境外采购(gòu)商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次(cì)展会更多人流来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往年内(nèi)外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户数量明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企业而(ér)言，欧(ōu)美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美采购商(shāng)数量下(xià)降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客户占比有所(suǒ)下(xià)降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商(shāng)已经不(bù)直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国(guó)家(jiā)构成出口新动能。

　　与近期出口数(shù)据相匹(pǐ)配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订(dìng)单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯(sī)和中东(dōng)整(zhěng)体的采购规(guī)模相对偏小(xiǎo)。

　　因此(cǐ)，针(zhēn)对(duì)俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄增长超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表(biǎo)示对(duì)俄出口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业普遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目(mù)前(qián)海外需求(qiú)较过(guò)去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)的企业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽有下滑(huá)，但程度相对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订单(dān)略(lüè)增的情况。

　　此外，相较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参展(zhǎn)企业(yè)反馈，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸(mào)易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发(fā)达(dá)国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如(rú)中国对(duì)非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同体正(zhèng)式实(shí)行第(dì)四档35％的共同对外(wài)关税的决定，计划纳入的商品包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食(shí)糖及糖果、水果(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉(mián)纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共同对外关税税率(lǜ)分三档(dàng)，终(zhōng)端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情之后产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大(dà)型企业(yè)是(shì)产业转移的(de)主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东(dōng)南亚(yà)，目(mù)前(qián)也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产得到(dào)的产成品也(yě)主要是为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额影响上，企业反馈和(hé)宏观数据(jù)表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中，出口份额数(shù)据显(xiǎn)示，中国出口劳动密(mì)集型产品(pǐn)的订单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调研(yán)企业认(rèn)为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成(chéng)竞争威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单(dān)规模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调研样(yàng)本企业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海外(wài)经济(jì)衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民(mín)生宏观调(diào)研系列(liè)之三：广交会下(xià)的出(chū)口(kǒu)群(qún)像》

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